9 dolog, ami NEM működik a tőzsde és forex kereskedésben, azaz bukni fogsz..

Összegyűjtöttem az alábbiakban azokat a lehetőségeket a tőzsdei és a forex kereskedésben, melyek szerintem nem működnek, nagy valószínűséggel veszíteni fogunk ezekkel a módszerekkel, lehetőségekkel. Elsőre furcsának tűnhet, hogy mért beszélünk olyan dolgokról, melyek nem működnek, de az ok nyilvánvaló. Ezek a lehetőségek előbb utóbb megtalálják a kereskedőt, könnyen elcsábulunk, és a vége általában csalódás, és pénzügyi veszteség. Tanuljunk mások hibájából, ismerjük meg azokat a tőzsdei és forex "lehetőségeket", melyekkel nagy a valószínűsége, hogy elbukjuk a tőkénket vagy jelentős részét, vagy egyszerűen csak az időnket pazaroljuk ezekre a módszerekre, lehetőségekre.

2003 óta foglalkozom a részvényekkel, a devizapiaccal pedig közel 10 éve. Ezen időszak alatt számos kereskedővel, kereskedési típussal, kereskedési lehetőséggel volt szerencsém találkozni, megismerkedni. Ezek a tapasztalatok állnak az alábbiak hátterében, és egyúttal jelezném, hogy erősen szubjektív vélemény következik. Tekintsük úgy a listát, hogy 9 dolog, ami a cikk írójának nem működött. Illetve a teljes képhez hozzátartozik, hogy a tanfolyamnak köszönhetően az évek során nagyon sok kereskedővel ismerkedtem meg, és megtapasztaltam, hogy tartósan mások sem tudtak eredményt elérni a felsorolt módszerekkel. Ettől függetlenül elképzelhető, hogy van akinek sikerül eredményeket elérni a  tőzsdén, vagy a forexen ezekkel a lehetőségekkel. Nézzük akkor, hogy mi az, amivel nagy valószínűséggel bukni fogunk, illetve veszélyezteti a kereskedésünket, számlánkat. Az útmutatónkban a következő témákat tárgyaljuk:

  • Elhisszük az irreális hozam ígérteket
  • Kockázatkezelés és stop hiánya
  • Túlzott tőkeáttétel alkalmazása
  • Megérzésekre, tippekre alapozott kereskedés
  • Számlakezelési szolgáltatásokkal is veszíthetünk
  • Szignál, kereskedési jel szolgáltatások is kockázatosak
  • Forex robotok vásárlás buktatói
  • Martingale elven működő stratégiák: Nagy valószínűséggel bukás a vége
  • Leátlagolás, hígítás a tőzsdén, forexen

1) Elhisszük az irreális hozam ígérteket

Forex és a tőzsdei kereskedés, és az utóbbi időben a kriptovaluták a terepe az irreális hozamígéreteknek. A piac szereplői óriás, három számjegyű éves hozamokat ígérnek, de a napi 1%-os hozam is a kedvelt marketing szöveg. Ezeknek az elérhető hozamoknak semmiféle valóság alapja nincs, és hosszútávon, tartósan nem fogunk tudni elérni ilyen eredményeket se robotokkal, se daytrade kereskedéssel. A magas hozam mindig magas kockázattal társul. Tehát a teljes tőke elvesztésének a valószínűsége nagy ezekben az esetekben. Ráadásul nagy az esélye annak is, hogy csalás áldozatai leszünk, mivel a csalók, ponzi sémát alkalmazók, piramis játékot szervezők pont ezekkel az irreális hozamígéretekkel csalogatják a kapzsi befektetőket. A különböző pénzügyi csalásokról részletesen: Hogyan kerüljük el, hogy átverjenek?

Az irreális hozamígéretek miatt olyan várakozásai vannak a kezdő kereskedőknek, hogy általában a képzéseinket is azzal kezdjük, hogy ezeket az irreális elvárásokat "realizáljuk". Mielőtt nekilátsz a forex vagy tőzsdei kereskedésnek, érdemes rendbe tenned a hozam elvárásokat, tekintettel arra, hogy a brókercégek, számlakezelők, szignál szolgáltatók jelentősen eltúlozzák a hozamlehetőségeket. A mennyit lehet keresni a tőzsdei, forex kereskedéssel témát külön bejegyzésben tárgyaltuk részletesen.

 
 

2) Kockázatkezelés és stop hiánya

Első helyre tenném a kockázatkezelés, stop megbízás hiányát. A legtöbb tőzsdei, forex bukás, veszteség hátterében ez áll, azaz a kereskedő számára sokkal kényelmesebb a stop megbízás nélküli kereskedés. Arra is láttam példát, hogy kereskedőknek hónapokig szerencséje volt, például azért, mert csak emelkedett a részvénypiac, és ki lehetett ülni egy 5-10%-os visszaesést. Amikor pedig jött a válság, akkor a teljes addigi nyereséget elbukta a kereskedő néhány hónap alatt.  Kockázatkezelés, stop nélküli kereskedés előbb utóbb a tőkénk elveszítésével fog járni. Talán ismerősek lehetnek a következő magyarázatok. Úgy gondolod nincs értelme a stop használatának mert:

  • "kiüti a piac",
  • "levadássza a bróker",
  • "majd úgyis visszajön az árfolyam",
  • "kis esést ki tudok ülni".

Nézzünk egy gyors statisztikát arra, hogy mennyire lehet bennragadni, mennyit lehet veszíteni egy részvény vásárlási ügyleten, ha rossz irányba mozdul az árfolyam. 3600 db részvényt vizsgálva az elmúlt 1 hónapban az alábbi árfolyam elmozdulások történtek:

  • legalább 10%-ot emelkedett 866 db társaság részvényének árfolyama
  • legalább 30%-ot emelkedett 161 db társaság részvényének árfolyama
  • legalább 50%-ot emelkedett 47 db társaság részvényének árfolyama

Azok a rövid távú kereskedők, akik short pozícióban gondolkodtak az elmúlt hónapban, és nem használtak stop megbízást, kifoghattak olyan társaságokat is (lásd a fenti felsorolást), melyek árfolyam 10, 30 vagy épp 50%-ot emelkedett az elmúlt hónapban. Ebben az esetben a részvény short pozíció nyitására fordított tőke felét el is veszítettük egyetlen hónap alatt. Nézzük a részvény vásárlás esetét:

  • legalább 10%-ot esett 374 db társaság részvényének árfolyama
  • legalább 30%-ot esett 48 db társaság részvényének árfolyama
  • legalább 50%-ot esett 11 db társaság részvényének árfolyama

A fenti esetekben tehát akár az is előfordulhatott, hogy a részvény vásárlásra befektetett tőkét 1 hónap alatt feleztük, ha nem használtunk stop megbízást. Mondhatjuk erre természetesen azt, hogy kicsi az esélye annak, hogy pont az 50%-os árfolyamesés előtt álló 11 db részvény közül az egyiket vesszük meg. Valóban, ha életünkben egyetlen egy alkalommal kell részvényt választani és vásárolni, akkor kicsi az esélye. Azonban ha heti rendszerességgel vásárolunk részvényeket, akkor a valószínűsége jelentősen megnövekszik annak, hogy kifogunk egy nagy esést. Egyedi részvények esetében akár a tőke 99%-át is elveszíthetjük, de tőzsdeindexek esetében sem sokkal jobb a helyzet. Az S&P500 indexre vonatkozóan rendelkezem egy statisztikával. Számokban kifejezve azt tapasztalhatjuk, hogy:

  • Az elmúlt harminc évben 10 százalékos  korrekciók átlagosan évi 2,25 alkalommal fordulnak elő. Tehát évi 2-3 alkalommal tapasztalhatunk 10%-os visszaesést (S&P500 index).
  • Az elmúlt harminc évet vizsgálva, 20 százalékos korrekciók átlagosan 0,7 alkalommal fordulnak elő évente.
  • Az 50 százalékot elérő visszaesések pedig átlagosan tízévente egyszer bekövetkező események.

Kockázatkezelés nélkül a tőzsdei, forex kereskedés gyakorlatilag szerencsejáték, ugyanis pont a kockázatkezelés különbözteti meg a tőzsdei, vagy forex kereskedést a szerencsejátéktól.

 
 

3) Túlzott tőkeáttétel alkalmazása

Kockázatkezeléssel kapcsolatos a túlzott tőkeáttétel alkalmazása, amikor a megnyitott pozíciók a számlánkra nézve jelentős veszteséget okoznak. Például, ha ügyletenként túlságosan nagy kockázatot vállalunk (például 5-10%), akkor néhány vesztő ügylet után sokkal nagyobb hozamot kell elérnünk, hogy ismét az eredeti egyenlegünket visszaállítsuk. Az alábbi táblázatban azt láthatjuk, hogy az egyenlegünk csökkenésének függvényében mekkora hozamot kell  elérnünk, hogy ismét a kiindulás állapotba kerüljünk. Látható a táblázatból is, hogy 50%-os veszteség esetén 100%-os hozammal még csak az eredeti egyenlegünknél leszünk. Egy tőzsdei, vagy forex kereskedő tehát nem engedheti meg magának hogy a teljes tőkére nézve jelentős veszteséget érjen el egyetlen ügylettel. Ez azonban csak stop használattal, és az ügyletenkénti kockázat korlátozásával érhető el. Például ügyletenként a tőke 0,5-1%-át kockáztatjuk maximum. A megfelelő ügyletenkénti kockázat a kockázatkezelés alapja, melyről a Kockázatkezelés A-Z-ig bejegyzésünkben is részletesen beszéltünk.

4) Megérzésekre, tippekre alapozott kereskedés

A forex és tőzsdei kereskedők széles körét érdeklik a tőzsdei tippek, illetve sokan a különböző hírek, megérzések alapján kereskednek. Ezzel még alapvetően nincs gond, ha ehhez kockázatkezelés is társul. A bukások, veszteségek esélye akkor nagy, ha a tippeket, megérzés alapú kötéseket mindenféle kockázatkezelés, stop megbízás nélkül kötjük meg. Még ha a vételi ajánlat egy brókertől érkezik, akiről azt gondolunk, hogy szakértő a témában, akkor is tartsuk szem előtt, hogy az elemzők is tévednek. A tévedésekből származó veszteségek pedig a stop megbízással limitálhatók. Forex és tőzsdei pályafutásunk gyors végét jelentheti, ha megérzésekre, vagy tippekre hagyatkozva kereskedünk és nem kezeljük a kockázatokat.

Az alábbi képen megnézhetjük az elemzők és a közgazdászok tévedéseit az elmúlt évtizedekben. Az adatok már 15 évesek, és a forrást sem tudom megjelölni, ugyanis már több mint 10 éve másoltam ki egy könyvből. Mindenesetre jól mutatja, hogy az elemzők és a közgazdászok, tehát a szakértők is tévednek. A táblázat "Analysts" és "Economists Estimate" sorai mutatják, hogy az adott évben mit vártak az 500 legnagyobb amerikai társaság növekedésére vonatkozóan az elemzők és a közgazdászok. Az utolsó oszlop, "Actual Growth" pedig a tényleges növekedést mutatja.

Fogadjuk el, hogy a jövőt nem lehet előre jelezni, a kereskedés során számtalanszor tévedni fogunk (és ez teljesen normális dolog). A tévedések limitálásával pedig elkerülhetjük a nagyobb bukásokat.

Témához kapcsolódó bejegyzések:

5) Számlakezelési szolgáltatásokkal is veszíthetünk

Nagyjából 10 éve, a forex kereskedés népszerűvé válásával jelentek meg a számlakezelési szolgáltatások tömegesen. Gyakori, hogy ezek a számlakezelők offshore államokban bejegyzett cégként működnek, gyakori elem, hogy felügyeleti ellenőrzés alatt sem állnak. Tehát bármi történik, nagy az esély rá, hogy a pénzünket elveszítjük. Az elmúlt években több csalás és visszaélés is köthető volt ezekhez a számlakezelő cégekhez.

Például a nem realizált veszteséges ügyleteket nem látták az ügyfelek, vagy bár vállaltak tőkegaranciát, de nem tartották magukat a tőkegaranciához, de láthattunk példát arra, hogy váratlan események (például Brexit) során nullázták a számlákat. Összességében elmondható ezekről a számlakezelőkről, hogy a nagy részükkel veszteségünk lesz, bukni fogunk. Elképzelhető, hogy van a piacon tisztességes, és eredményes számlakezelő, de olyan mértékben találunk csalókat, eredményeket manipuláló cégeket, hogy nagy valószínűséggel nem találjuk meg a tisztességes cégeket.

A számlakezelő szolgáltatásokat, számlamásolást támogató oldalakon a számlakezelőket általában a hozam és a követők száma alapján rangsorolják. Ugyanakkor sok követője annak a számlakezelőnek lesz, aki magas hozamot tud elérni. A magas hozam pedig nagy kockázatot jelent, így előbb utóbb a nagy hozamot produkáló rendszerben becsúszik az extrém ritka esemény, azaz a nagy veszteség. 

Gyakori, hogy forex brókercégek is üzemeltetnek különböző számlakezelési szolgáltatásokat, vagy szolgáltatásokat összegyűjtő rendszert. Bár sok helyen olvasható, hogy a bróker/ számlakezelő/ügyfél érdekei azonosak, hiszen ha van nyereség:

  • akkor kap a számlakezelő szolgáltató jutalékot, 
  • a brókernek is jó a sok és nagy tételű kötés (spread, swap, jutalék)
  • az ügyfél is örül, ha haszon van.

De a valóság az, hogy minden kockázatot az ügyfél viseli, hiszen nem kizárt, hogy a számlakezelő szolgáltató nem csak kizárólag a jó kereskedésből származó jutalékból gyarapszik (például azért, mert jutalékot kap a brókertől), és a bróker pedig kizárólag a spead/swap/jutalék hármasból keresi meg a kenyerét (market maker brókerek).

Mindenesetre nem találkoztam olyan kereskedővel az elmúlt 10 évben, aki számlakezeléssel tartósan, hosszútávon jelentős profitra tett szert.  A számlakezelés típusairól, a lehetséges buktatókról a következő bejegyzében beszéltünk: Forex számlakezelés, kezelt számla szolgáltatások működése, buktatói

6) Szignál, kereskedési jel szolgáltatások is kockázatosak

Gyakorlatilag a számlakezeléssel hasonlóan nagy valószínűséggel bukni fogunk a forex szignálokon. Annyiból jobb itt a helyzet, hogy a kereskedő köti be a jelzéseket, így sokkal jobban követjük az ügyleteket, illetve a stop használat csökkenti a teljes tőke elbukásának a kockázatát. Itt is igaz sajnos az, amit a számlakezelésnél leírtam. Vannak tisztességes, eredményes szignál szolgáltatók, de a csalók és eredményeket manipuláló szignál szolgáltatók között nagy az esély rá, hogy nem találjuk meg őket.

Két olyan, jól körülírható területtel találkozunk a szignál szolgáltatásnál, mellyel megtéveszthetnek minket:

  • Eredmények eltúlzása, manipulálása
  • Jutalékokkal való trükközés

Ezek közül az eredményekkel kapcsolatos trükközést három részre bonthatjuk, de szerencsére könnyen kiszúrhatók:

  • Találati arány manipulálása
  • Nyereségesség manipulálása
  • Visszaesések elbagatellizálása

Ha a téma bővebben érdekel, akkor olvasd el a következő bejegyzésünket: Hogyan válassz forex szignál szolgáltatást? Milyen csalásokra számíthatsz?

7) Robotok vásárlásnak is számos buktatója van

Hasonló a véleményem az ún. dobozos forex robotokról is. A forex robot vásárlás nem összetévesztendő azzal az esettel, amikor saját kereskedési elképzeléseinket automatizáljuk, programozzuk le, Ezek azok a kereskedési robotok, amiket nem mi fejlesztünk, hanem készen vásárolunk, esetleg ingyenesen letöltjük. Mivel itt is számos lehetőség van arra, hogy manipulálják az eddigi eredményeket, illetve a jövőbeni karbantartás, paraméterek módosításának hiánya oda vezet, hogy bukni fogunk ezeken a megvásárolható forex robotokon. Itt is igaz, hogy a jó cégek elvesznek a csalók rengetegében.

Az elmúlt 10 évben nagyon sok forex robottal találkoztam, és teszteltem is. Nem találkoztam olyan forex robottal, amelyik hosszútávon (évekig) nyereséges volt karbantartás, beavatkozás nélkül. Ez tehát azt jelentené, hogy a paramétereket a változó piaci körülményekhez hozzá kellett igazítani. Továbbá az időtáv csökkenésével arányosan romlottak az eredmények, a választó vonal a h1-es, azaz órás időtávnál van. Ez alatti grafikonon futó, kerekedő robotból egyet sem tudnék mondani, amelyik hosszú távon eredményes. Órás vagy 4 órás grafikonon futó robotoknál már láttam olyan megoldásokat, melyek eredményesek, azonban ezeknek is folyamatosan változott a paraméterezése a piac változásával. Meglepően jó eredményeket lehet elérni egyébként napos grafikonon (ezt akár már manuálisan is köthetjük) történő robot futtatással, de itt viszont nagyon kevés a kötésszám, így az eredmények értékeléséhez évekre van szükség.

Robotok már a forex mellett a tőzsdéken, kriptovaluták piacán is elérhetők. Itt tárgyaljuk részletesen, hogy miért fogsz veszíteni az értékesítésre megírt robotokkal: Tőzsde, forex, kripto robotok: Valószínű veszíteni fogsz..

8) Martingale elven működő stratégiák: Nagy valószínűséggel bukás a vége

A martingale elv a szerencsejátékból ismert stratégia, amely a tőzsdei és forex stratégiák között is megjelent. A különbség annyi, hogy a tőzsdei és forex kereskedésben végül garantált a bukás. A martingale elv szerint működő számlakezelés, szignál szolgáltatás, forex robotok különösen veszélyesek, ugyanis az eredmény görbéjükön azt látjuk, hogy folyamatosan kicsiket nyer, nincs jelentős visszaesés.

A módszer lényege, hogy vesztő pozíció után egy nagyobb, az előzőnél dupla kockázatú pozíciót veszünk fel. Így van arra esélyünk, hogy ha ez nyerő lesz, akkor az előző elvesztett pénzt is visszanyerjük. Addig duplázzuk a vesztő pozíció után a tétet, amíg egyszer nyerő nem lesz a pozíció. Logikusnak tűnik az a gondolat, hogy ha mindig olyan mérettel kereskedem, amivel nyerve, az eddigi veszteséget is visszanyerem, az jó lesz. Hiszen minden sorozatnak vége lesz egyszer. A vesztőnek is. Ez így is van, de előbb utóbb bekövetkezik egy ritka esemény, amikor a vesztő sorozat olyan hosszú lesz, hogy elfogy a pénzünk. Az alábbi grafikonon egy martingale kockázatkezelést alkalmazó módszert és egy hagyományos kockázatkezelést láthatsz. A piros görbe mutatja a tipikus martingale jegyeket, azaz folyamatosan növekszik a számlánk mérete, csak néha vannak nagyobb leszúrások. Az egyik ilyen ritka eseménynél pedig 0 alá került az egyenlegünk, azaz a valóságban elveszítettünk volna minden tőkét.

tőzsde és forex bukások

Amikor tehát bekövetkezik egy ritka esemény és a piac egy irányba megy jelentősen, akkor akár több évnyi profitot elbukhatjuk a kezelt tőkével együtt. Az egyik legsikeresebb hedge fund bukását is a tőkeáttétel és a martingale elv okozta.  Az alábbi hivatkozásokon megismerhetjük a martingale technikát, célszerű elolvasni, hogy ki tudjuk szűrni az ilyen számlakezelőket, forex robotokat: Martingale technika?

9) Leátlagolás, hígítás a tőzsdén, forexen

Jesse Livermore már 80 évvel ezelőtt megírta könyvében, hogy a leátlagolás a legnagyobb baklövés, amit egy tőzsdei kereskedő elkövethet. Ennek ellenére gyakori, hogy tőzsdei kereskedők elkövetik ezt a hibát. A leátlagolás, hígítás annyit jelent, hogy amikor ellenünk meg a piac, akkor újabb pozíciót nyitunk az eredeti pozíció nyitási irányába, ezzel csökkentjük a bekerülési árunkat. A kereskedő tehát az esésben újra vásárol részvényeket alacsonyabb áron, ezzel csökkentve az átlagárát az összes ügyletnek.  Ezzel a teljes pozícióra nézve csökken az átlagárunk, azonban ahogy esik tovább a részvény ára egyre nagyobb lesz a kitettségünk, és a veszteségünk is.

A leátlagolás egyébként ismert kereskedési technikákban is megfigyelhető elem, de csak akkor működik ha ez szigorú szabályokhoz van kötve. Például előre meghatározzuk, hogy hány alkalommal nyithatunk pozíciót, és előre tudjuk, hogy mennyi lehet a maximális veszteség. Egyéb esetekben pedig jobb, ha kerüljük a leátlagolást. Oda vezethet, hogy ellenünk megy a piac, majd egyre nagyobb volatilitással, érdemi korrekció nélkül megy ellenünk a piac, így hiába csökkentjük az átlag árat, nem tudjuk a veszteséget csökkenteni érdemben, sőt a növekvő pozíció méret egyre nagyobb kitettséget és bukást eredményez. Ritkán fordulnak elő ilyen extrém ármozgások, de ilyenkor nagy veszteségünk keletkezhet a leátlagolás miatt.

10) További módszerek, melyeknél nem árt, ha óvatos vagy

A cikkünk megírása óta további témákat is tárgyaltunk:

Hogyan nem veszíthetünk?

A veszélyek, bukások után beszéljük arról is, hogy mi a járható út, hogyan csökkenthető a tőzsdei, forex kereskedésből származó veszteség. Első lépésként tanuljunk, szerezzünk ismereteket a kockázatkezelés és a kereskedés szabályai témákban. Gondolkodjunk szabályokban, kereskedési stratégiában. Legyen a célja a munkának egy az egyéniségünkhöz, kereskedési stílusunkhoz, vagyoni helyzetünkhöz igazított kereskedési stratégia kialakítása. A stratégiát teszteljük a múltban, és sok kötés eredményeit megvizsgálva értékeljük, fejlesszük.

Ügyletenként ne kockáztassunk többet, mint a tőkénk 0,5-1 százaléka, és szabjunk meg egy határidőt (arra számítsunk, hogy több hónapnyi gyakorlás szükséges) és egy veszteség limitet, amit ha elérünk, akkor belátjuk, hogy nem nekünk való a kereskedés. A fenti lépéssekkel minimalizálni tudjuk a tőzsdei és forex kereskedésből származó veszteséget.

Gondolkodjunk kereskedési szabályokban, stratégiában. A gyakorlásnak, a demó kereskedésnek az legyen a célja, hogy egy szisztémát, rendszert alakítsunk ki magunk számára. A kezdő kereskedők nagy része érzelmeik által befolyásolva, megérzéseire, korábbi tapasztalataira hagyatkozva, irreális hozamelvárások mellett kereskedik. Ez egyenes út a túlzott kockázatvállaláshoz, az "összevissza" nyitott pozíciókhoz és a bukáshoz.. Az alábbi képen a 8 nagy amerikai brókercég ügyfelei között végzett felmérés eredményét látod.

A nyereséggel kereskedő traderek 87%-a rendelkezik kereskedési stratégiával, és mindössze 13%-uknak nincs stratégiája. Mit gondolsz, ha a nyerő kereskedők 87%-ának van stratégiája, neked nincs szükséged rá?

 
 

A kérdés a fentiek után már csak az, hogyan lehet kereskedési stratégiát kialakítani. Mivel a piacnak is több különböző állapota van, így "univerzális" mindenre jó technika nem létezik, viszont néhány technikával már nagyon jó le lehet fedni a különböző piaci mozgásokat. Tehát arra kell törekedned, hogy megszerezd az ehhez szükséges tudást.

Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!

Tanfolyamaink:

Új tartalmak

please do NOT follow this link