Tanulj meg kutatások és adatok alapján gondolkodni a befektetésekről
Az Elemzésközpont Befektetés tanfolyama bizonyítékon alapuló szemléletben mutatja be a hosszú távú befektetés, a portfólióépítés és a befektetési stratégiák legfontosabb kérdéseit.
A képzésben reklámok, rövid távú tippek és hangzatos piaci jóslatok helyett több évtizedes adatsorokra, tudományos kutatásokra, saját empirikus vizsgálatokra és gyakorlati példákra támaszkodunk. Az alapoktól indulunk, így pénzügyi előképzettség nélkül is követhető.
Miért marad el sok befektető a piaci hozamtól?
A befektetési döntések elsőre egyszerűnek tűnhetnek. Találni kell néhány jó részvényt, követni a szakértők előrejelzéseit, vagy olyan alapkezelőt választani, amely korábban jól teljesített. A hosszú idősoros kutatások azonban ennél jóval összetettebb képet mutatnak.
- Az átlagos egyéni befektető éves szinten mintegy 1,5 százalékponttal alulteljesítette a piacot a Barber és Odean által vizsgált mintában.
- Számos kutatás szerint a nagyon aktív, rövid távú kereskedők jelentős része hosszabb időtávon gyenge eredményt ér el.
- Az aktívan kezelt befektetési alapok jelentős része hosszú időtávon nem tudja felülteljesíteni saját referenciaindexét.
- Több ezer szakértői piaci előrejelzés vizsgálatában az átlagos találati arány mindössze 48 százalék volt.
Ezekből az eredményekből nem következik, hogy minden aktív stratégia sikertelen, vagy hogy lehetetlen jó befektetési döntéseket hozni. A kutatások inkább arra világítanak rá, hogy a hosszú távú eredményt sokkal több tényező alakítja annál, mint hogy sikerül-e eltalálni a következő nyertes részvényt vagy piaci fordulatot.
Még a professzionális alapkezelőknek is nehéz tartósan megverniük a piacot
A SPIVA adatai alapján az időtáv növekedésével egyre nagyobb azoknak az aktívan kezelt alapoknak az aránya, amelyek elmaradnak a megfelelő referenciaindextől.
A képzésben részletesen megvizsgáljuk, milyen következtetések vonhatók le ezekből az eredményekből az aktív és passzív befektetési stratégiákra.
A piaci előrejelzés sokkal nehezebb, mint amilyennek utólag látszik
Egy 6627 piaci előrejelzést feldolgozó kutatásban az előrejelzők átlagos találati aránya 48 százalék volt. Az eredmények jól mutatják, hogy a rövid távú piaci mozgások következetes előrejelzése még tapasztalt szereplők számára is nehéz feladat.
Ha nem lehet biztosan megjósolni a következő nyertes részvényt vagy piaci fordulatot, mire lehet építeni?
A tanfolyam központi kérdése éppen ez. Megvizsgáljuk, milyen összefüggéseket támasztanak alá a hosszú idősoros adatok és a pénzügyi kutatások, hogyan építhető fel egy diverzifikált portfólió, és milyen szabályok segíthetnek a következetesebb befektetési döntésekben.
Miről lesz szó a tanfolyamon?
A tanfolyamon betekintést nyerhetsz a bizonyítékon alapuló befektetés világába. Olyan összefüggéseket, befektetési módszereket és piaci jelenségeket vizsgálunk meg, amelyeket több évtizedes adatsorokon, sok ország és részvénypiac adatain teszteltek.
Az oktatási anyagban számos saját empirikus vizsgálat és adatvezérelt elemzés eredményét is bemutatjuk. Többek között az alábbi témakörökben végeztünk részletes elemzéseket:
- Az optimális ingatlan-részvény-kötvény arány meghatározása 16 ország historikus adatai alapján
- A sikeres befektetők - például Warren Buffett - teljesítményének összetevői és azok statisztikai vizsgálata
- Optimális részvény-kötvény súlyozások tesztelése különböző piaci ciklusokban és hozamkörnyezetekben
- Monte Carlo szimulációk eredményei, amelyek összehasonlítják:
- a kriptoeszközöket és a hagyományos eszközosztályokat,
- valamint az arany és a hagyományos portfóliók hosszú távú kockázat-hozam profilját.
Az oktatási anyag több mint 300 tudományos kutatás és tucatnyi könyv eredményeire támaszkodik, ugyanakkor pénzügyi előképzettség nélkül is követhető. Az alapoktól indulunk, majd fokozatosan jutunk el a részletesebb befektetési és portfólióépítési kérdésekig.
Miért érdemes rendszerezni a befektetési tudást?
Ma már szinte korlátlan mennyiségű pénzügyi információ érhető el. Néhány perc alatt találhatsz részvénytippeket, ETF-ajánlásokat, piaci előrejelzéseket, videókat és egymásnak ellentmondó befektetési stratégiákat.
A nehézséget egyre kevésbé az információ hiánya jelenti. Sokkal fontosabb annak megértése, hogy mely állításokat támasztják alá adatok, milyen kockázatokkal jár egy stratégia, és mely eredmények lehetnek egyszerűen a véletlen következményei. A képzés ehhez ad rendszerezett keretet.
Mit vihetsz magaddal a képzés elvégzése után?
A képzés célja, hogy a befektetési termékek és stratégiák egyszerű felsorolása helyett olyan gondolkodási keretet kapj, amelynek segítségével önállóan is értelmezni tudod a befektetésekkel kapcsolatos információkat. A képzés elvégzése után:
- Megismered egy hosszú távú, diverzifikált ETF-portfólió felépítésének fő szempontjait.
- Megérted, milyen tényezők alapján alakítható ki a részvények, kötvények és más eszközök aránya egy portfólióban.
- Felismered a magas költségű befektetési termékeket és megérted a költségek hosszú távú hatását.
- Értelmezni tudod a legfontosabb pénzügyi és befektetési mutatókat.
- Megérted, milyen szerepet tölthet be a részvény, a kötvény és a készpénz különböző befektetési helyzetekben.
- Felismered a leggyakoribb viselkedési hibákat, amelyek ronthatják a befektetők eredményét.
- Tudományos kutatások és hosszú távú adatok alapján tudod értékelni a különböző befektetési stratégiák állításait.
- Jobban átlátod, milyen kérdéseket érdemes feltenni egy befektetési döntés előtt, és milyen információkra érdemes támaszkodni.
A cél egyszerű: értsd, mit tartalmaz a portfóliód, miért tartod az adott eszközöket, milyen kockázatot vállalsz velük, és milyen szabályok alapján érdemes később felülvizsgálni a döntéseidet.
Mit tanulhatsz az oktatáson?
A képzés 35 órás, átfogó befektetési tanfolyam, amely az alapoktól indul, és bemutatja a bizonyítékon alapuló befektetés gyakorlatát. A tematikát úgy állítottuk össze, hogy pénzügyi előképzettség nélkül is érthető legyen, de szakmailag megalapozott tudást adjon a haladó érdeklődőknek is.
1. A megtakarítás és befektetés alapjai
- Miért fontos a megtakarítás, és mi a 4%-os szabály?
- Infláció, nominális és reálhozam, kamatos kamat
- Hogyan takaríts meg tudatosan, lépésről lépésre
2. Befektetési termékek és hozamuk
- Bankbetét, kötvény, részvény, ingatlan, alternatív eszközök
- Safe haven eszközök: arany, ezüst, ingatlan, gyémánt
- 19 részvénypiac 100 éves hozamadatai
3. Költségek és kockázat kezelése
- A költségek hatása hosszú távon, TER és TKM mutatók
- Kockázatmérés: volatilitás, Sharpe-ráta, drawdown
- PortfolioVisualiser gyakorlati példák
4. Portfóliókialakítás és optimalizálás
- Kötvény-részvény arány beállítása, "100-életkor" szabály
- Modern portfólióelmélet (Markowitz, efficient frontier)
- Rebalancing, diverzifikáció, home country bias kezelése
5. Passzív befektetés és indexkövetés
- Passzív vs aktív befektetés, hatékony piac elmélet
- Indexkövető ETF-portfóliók, lusta portfóliók
- Size, value, asset growth prémiumok szerepe
6. Értékalapú (Value) befektetés
- Buffett és más value-befektetők módszerei
- Value-, size- és jövedelmezőségi prémium magyarázata
- Fundamentális mutatók: P/E, P/B, P/C, PEG, profitmargin
7. Osztalékbefektetések
- Osztalékhozam és jövőbeni hozam kapcsolata
- Osztalékstratégiák: value + quality, momentum kombinációk
- Fontos mutatók: payout ratio, dividend yield, NAV
8. Befektetési hibák és torzítások
- A befektetési iparág érdekellentétei
- Viselkedési torzítások: FOMO, loss aversion, optimism bias
- Miért teljesít alul az átlagos befektető, és milyen szerepe lehet ebben a túlzott kereskedésnek?
9. Részvény, kötvény és ETF ismeretek
- Részvénypiaci ismeretek, BÉT, EU, USA tőzsdék
- Kötvények működése, duráció, hozam-árfolyam kapcsolat
- ETF, ETN, ETC alapok működése, típusai és adózása
- Speciális ETF-ek: tőkeáttétes, tematikus, árupiaci
Egy képzés, amelyben az alapoktól a befektetési stratégiákig juthatsz el
A 35 órás anyag célja, hogy ne különálló tippeket és módszereket kapj, hanem átlásd a befektetések teljes rendszerét. Megértsd az eszközosztályokat, a hozam és kockázat kapcsolatát, a portfólióépítést, az ETF-eket, a faktorokat, a befektetői hibákat és azokat a kutatási eredményeket, amelyek alapján a különböző stratégiák értékelhetők.
Mit mondanak az Elemzésközpont képzéseinek korábbi résztvevői?
Az alábbiakban az elmúlt 10 évben hallgatóinktól beérkezett véleményeket olvashatod el tanfolyamainkkal, oktatási anyagainkkal kapcsolatban!
Az oktató bemutatása
Nagy Attila Zoltán
Közgazdász, pénzügyi kutató és egyetemi oktató. 2005 óta foglalkozik részvénypiaci kereskedéssel, befektetésekkel és pénzügyi elemzésekkel.
A Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Karának oktatója és a PTE KTK ESG Pénzügyek Kutatócsoport kutatója. Intézményi affiliációi közé tartozik a Regionális Politika és Gazdaságtan Doktori Iskola, a Gazdaságtudományi Kiválósági Központ.
- A „Tények és tévhitek a tőzsdéről és befektetésről”, a „Tőzsdei anomáliák”, valamint a „Hogyan NE tévedj a pénzügyekben” című könyvek szerzője
- Több hazai és nemzetközi tudományos publikáció szerzője a pénzügyi piacok és befektetések területén
- A Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Karán többek között befektetésekhez, tőzsdéhez és eszközárazáshoz kapcsolódó tárgyak oktatója
- Az Elemzeskozpont.hu részvénykereskedési és befektetési rovataiban megjelenő szakmai cikkek szerzője
A tanfolyam részletei
- A tanfolyam teljes hossza: 35 óra, amely 21 óra strukturált törzsanyagból és 14 óra opcionális, mélyítő kiegészítő előadásból áll.
- A felvételek online visszanézhetők.
- A tananyag letölthető formában is elérhető.
- 2026-ban is naprakész, folyamatosan frissített és gyakorlatban hasznosítható tudást kínál.
- Lehetőséged van a tananyaggal kapcsolatos kérdéseidet megbeszélni az oktatóval.
Mennyibe kerül az Elemzésközpont Befektetés tanfolyam?
A teljes, 35 órás Befektetés tanfolyam ára bruttó 89.000 Ft. Ez egyszeri díj, amelyért hozzáférést kapsz a teljes képzési anyaghoz.
A tananyagot saját időbeosztásod szerint dolgozhatod fel, az előadások online megtekinthetők és letölthetők. A képzés során a tananyaggal kapcsolatos kérdéseidet az oktatóval is megbeszélheted.
Építsd fel a befektetési tudásodat kutatásokra és adatokra alapozva
Nem azt ígérjük, hogy a képzés után előre tudod jelezni a piac következő mozgását. Azt viszont megtanulhatod, hogyan vizsgáld kritikusan a befektetési állításokat, hogyan értelmezd a kockázatot és a hozamot, és milyen kutatási eredményekre támaszkodhatsz egy hosszú távú befektetési rendszer kialakításakor.
Jelentkezés és megrendelés
A megrendelés gombra kattintva megrendeled a fenti áron az Elemzésközpont Befektetés tanfolyamot. A megrendelésről e-mailben igazolást küldünk. A megrendelő űrlap hibás működése esetén a 
címre is elküldheted rendelésed. Az oktatással kapcsolatos kérdéseidet várjuk az 
címen, vagy a 
számon.
A legfontosabbak összegezve
- A tanfolyam teljes hossza 35 óra, amely 21 óra strukturált törzsanyagból és 14 óra opcionális, mélyítő kiegészítő előadásból áll.
- Rugalmas, online képzés, letölthető előadásokkal, amelyet a saját időbeosztásod szerint végezhetsz el.
- Lehetőséged van arra, hogy a tananyaggal kapcsolatos kérdéseidet az oktatóval is megbeszéld.
A tanfolyam ára 89.000 Ft. Egyszeri díjért hozzáférést kapsz a teljes, 35 órás képzési anyaghoz, amelyet a saját időbeosztásod szerint végezhetsz el.
Hallgatói vélemények
Az alábbiakban az elmúlt 10 évben hallgatóinktól beérkezett véleményeket olvashatod el tanfolyamainkkal, oktatási anyagainkkal kapcsolatban!
Fontos: A képzés oktatási és ismeretterjesztési célú. Nem tartalmaz személyre szabott befektetési tanácsadást vagy egyedi befektetési ajánlást, nem ígér meghatározott hozamot, és nem szünteti meg a befektetéssel járó veszteség lehetőségét. A bemutatott történelmi eredmények és kutatások nem jelentenek garanciát a jövőbeni teljesítményre.