Online tőzsde: Hogyan NE kezd el a tőzsdei kereskedést, kezdőknek

Összegyűjtöttem azokat a gyakori tévhiteket, téves elképzeléseket, melyek az online tőzsdei kereskedéssel kapcsolatosak, és gyakran kapok kérdéseket, megkereséseket ezekkel a tévhitekkel kapcsolatban. Megbeszéljük, hogy mi a rossz hozzáállás az online tőzsdei kereskedéshez, melyek a tévhitek, kockázatok, miért fogsz veszíteni a tőzsdei kereskedésben. Illetve a bejegyzés második felében arról is szó lesz, hogy milyen módon érdemes felkészülni a tőzsdei kereskedésre. Témáink:

• Az online tőzsdei kereskedés egyszerű?
• Az online tőzsdei kereskedés gyorsan megtanulható?
• A tőzsdézésből meg lehet gazdagodni?
• Szabályok nélkül is menni fog az online kereskedés?
• Nincs szükség stop megbízásra a kereskedés során?
• A legfontosabb szabály a tőzsdei kereskedéshez
• Kerüljük el a hibás értékelési szemléletmódot
• Milyen alapismeretekre lesz szükségünk az online tőzsdei kereskedéshez?
• Kereskedés technikai jellegű ismereteket is célszerű szerezned
• Ismerd meg más kereskedők stratégiáját
• Mi az, ami időpazarlás (szerintem)

1) Az online tőzsdei kereskedés egyszerű

Valószínűleg te is találkoztál már számos olyan reklámmal, melyek azt sugallták, hogy az online kereskedés egyszerű, például "nézem a focimecset és kereskedek",  vagy "10 perc alatt kerestem X száz eurót".  Sajnos ezek a reklámok azt sugallják, hogy az online tőzsdei kereskedés egyszerű, pedig a valóságban a kereskedés sokkal nehezebb és megterhelőbb tevékenység. Egyrészt megterhelő, mert nagyon sok tényezőt kell együttesen figyelni, másrészt folyamatosan döntéseket kell hozni, melynek következményeit neked kell vállalnod, harmadrészt pedig kockázat alatt van egy-egy pozícióban a tőkéd egy része. Ezek a tényezők lelkileg és pszichésen is kifárasztanak, így például egy 4-6 órás daytrade kereskedés szellemileg is kimerítő. A valóságban szó nincs tehát arról, hogy filmet nézünk, vagy épp focimeccset nézünk az online tőzsdei kereskedés során. Elképzelhető, hogy nyersz 10 perc alatt 300 eurót, de majd később tárgyalni fogjuk, hogy egy kötésből semmiféle következtetést nem lehet levonni. Nyerhetsz úgy is 300 eurót, hogy az életben egyszer szerencséd volt, és soha többé nem lesz, és nyerhetsz úgy is 300 eurót, hogy egy pontosan szabályozott folyamat során nyered, de előtte veszítettél 3 alkalommal 50 eurót, így a napi eredményed 150 euró. A témával kapcsolatban érdemes megnézned az alábbi előadást.

2) Az online tőzsdei kereskedés egyszerűen és gyorsan megtanulható

Népszerű tévhit, hogy azt gondoljuk az online tőzsdei kereskedés gyorsan megtanulható. Pedig itt is igaz, ahogy más szakmák esetében is, a mélyebb tudásért sok időt kell áldozni. Bár a brókercégek úgy állítják be a dolgot, hogy akár néhány órás képzéssel elsajátítható a kereskedéshez szükséges alapismeretek, vagy egy néhány 10 oldalas e-könyv elolvasásával (amit ajándékba kapsz, ha számlát nyitsz). A valóságban hosszú hónapok alatt tanulhatod meg az online tőzsdei kereskedést. A néhány órás tanfolyamok, 10 oldalas e-könyvek csak arra lesznek jók, hogy elkezd a kereskedést, és a nálad profibb kereskedők (tőzsde esetében, lásd itt) elnyerjék a pénzedet, vagy forex brókercég, OTC brókercég (lásd itt) esetén a brókernél landol a pénzed, hiszen ő áll az ügylet másik oldalán. Természetesen a fentiek nem azt jelentik, hogy nem érdemes elkezdeni az online tőzsdei kereskedést, csak arra szeretnék rávilágítani, hogy megfelelően fel kell készülni a tőzsdei kereskedés előtt. Az is igaz, hogy egy napon belül kereskedőnek sokkal több ismeretet, tapasztalatot kell szereznie, mint annak, aki több napra vesz fel pozíciókat, azaz swingtrade kereskedést folytat. Ezzel még fogok foglalkozni a bejegyzés második felében, de nézzük tovább a tévhiteket.

3) A tőzsdézésből meg lehet gazdagodni

A reklámok, filmek azt sugallják, hogy milyen könnyen meggazdagodhatsz a tőzsdei kereskedésből, azonban ez csak az érme egyik oldala. Ha tanulmányozod sikeres spekulánsok életét, kereskedési módszereit, akkor megismerheted a gazdagsághoz vezető út buktatóit is, a kockázatokat. Az ismertebb spekulánsok közül többen is óriási kockázatokat vállaltak, és van amikor jelentős veszteségeket voltak kénytelenek realizálni. Jesse Livermore, Soros György, André Kostolany itthon is ismert tőzsdei spekulánsok, mindegyikük több alkalommal a vagyonunkhoz mérten jelentős veszteségek voltak kénytelenek elszenvedni. Ebből tehát látható, hogy a nagy hozamhoz, a  meggazdagodáshoz hatalmas kockázatot is kell vállalni. Azonban ha egy kiegyensúlyozott kereskedési stratégiád van, akkor a kockázat minimalizálása miatt az elérhető hozam is kisebb lesz, tehát nem fogsz meggazdagodni. Ha tehát az a célod, hogy néhány ezer dollárból meggazdagodj, akkor az online tőzsdézés nem neked való. Itt ugyanis érvényes a hozam kockázat összefüggése, tehát ha egy kiegyensúlyozott, alacsony kockázatot vállaló kereskedési rendszered van, akkor a hozam is szerényebb lesz.

4) Szabályok nélkül is menni fog az online kereskedés

A legtöbb kezdő kereskedő tisztában van azzal, hogy kereskedési szabályokra van szüksége, azonban ezek következetes alkalmazása, betartása már sokkal nehezebben megy. Egyrészt tudjuk, hogy célszerű szabályokat hoznunk az online kereskedési tevékenységünkkel kapcsolatban, azonban inkább a könnyebb utat választjuk, és kereskedési és kockázatkezelési szabályok nélkül kereskedünk. Ennek részben az az oka, hogy egy kereskedési technika kialakítása, visszatesztelése már komoly hozzáállást igényel, tehát csinálni kell, a "csinálgatjuk" hozzáállás itt nem vezet eredményre. A "csinálgatjuk", "tanulgatjuk" hozzáállás pedig oda vezet, hogy nem jutunk egyről a kettőre, azaz nem szerezzük meg a szükséges ismereteket, nem tudjuk hogyan kellene egy technikát összerakni, visszatesztelni, üzembe állítani. A következő bejegyzésben ezzel a problémával, és a megoldással foglalkozunk kb. 10 oldalon keresztül: Hogyan kezd el a kereskedést.

5) Nincs szükség stop megbízásra a kereskedés során

Tipikus hiba, hogy a kereskedő nem használ stop megbízásokat, vagy ha elkezdi használni a stop megbízást, akkor "leszokunk" a stop használatról. Ennek egész egyszerűen az az oka, hogy a stop megbízás kiütésre került, és ezután azt tapasztaljuk, hogy a piac a várt irányba megy. Azonban ilyenkor soha nem azzal van a probléma, hogy stopot használunk, hanem a stop elhelyezés módjával van probléma. Tipikusan ide tartoznak azok az esetek, amikor nem megfelelő szinthez tesszük a stop megbízást, például a "semmiben" van a stop megbízás. Pedig az általános szabály szerint egy erős szint alá kerül a stop megbízás. Egy lassan 10 éves bikapiacon már a gyakorlott kerekedők is óvatlanná válnak. Ráadásul egyre nagyobb számban vannak azok a kereskedők, akik nem tapasztalták még meg a medvepiacokat, amikor a stop megbízások megvédik a tőkénket. Tehát a jó időszakban lehet, hogy kicsit elvesznek a stop megbízások (kiütések miatt), viszont megelőzhetjük a pozícióba ragadást, aminek sokkal súlyosabb következményei lehetnek, hiszen akár a tőként 80-90%-át is elveszíthetjük.

Amennyiben egyedi részvénybe (a következőben leírtak devizára, árupiaci termékre is értelmezhetők) fektetjük pénzüket akár rövid vagy hosszú időtávon, számítsunk arra, hogy egyetlen vállalat részvényeinek árfolyama elmozdulhat 10-20%-ot úgy, hogy egyébként semmiféle lényeges hír nem érkezett a vállalattal kapcsolatban. Ha pedig valamilyen negatív hír érkezik, vagy az általános kockázatvállalási hajlandóság romlik, akár 50-70%-os esést is tapasztalhatunk. Kis cégek (nano, micro cap kategóriák) akár nyitást követő 10-40%-os eséseket is láthatunk. De nagyobb cégek is tudnak esni 50-70%-ot csak ehhez általában hosszú hónapok kellenek. Akár 50-100 éves múlttal, nagy kapitalizációval rendelkező cégek árfolyama is eshet 50-70%-ot.  A fentiekre álljon itt két példa, General Electric grafikonján láthatjuk, hogy 1 év alatt feleződött az árfolyam.

Másik példa a TEVA, néhány éve még 60-70 dolláros árfolyam, majd 2017. év végére 20 dollár alatti árfolyam.

A fentiek után nézzük azokat a szempontokat, tanácsokat, melyek sikerre vihetik az online kereskedést.

A legfontosabb szabály a tőzsdei kereskedéshez

Ha részvényeket szeretnél venni, spekulálni szeretnél, akár napon belül, vagy akár napon túli ügyletekben gondolkozol, szükséged lesz egy kereskedési stratégiára. Ez az online tőzsdei kereskedés alapszabálya, azaz a kezdetektől fogva stratégiában kell gondolkodnod, minden más, amit a stratégián kívül végzel csak időpazarlás lesz. Ha például csak úgy mindenféle szabály nélkül nyitogatod a pozíciókat, részvényeket vásárolsz, abból nem fogsz semmit tanulni.  Ha viszont van egy kereskedési stratégiád, akkor annak jelzéseit már lehet kötni, és az eredményeit lehet elemezni, mely alapján majd módosíthatunk a stratégián. Az alábbi képen egy felmérés eredményét láthatod. Az eredményes kereskedők 87%-a rendelkezik kereskedési stratégiával.

Kerüljük el a hibás értékelési szemléletmódot

Szintén fontos, hogy kezdők kereskedőként megfelelően tudjunk tőzsdei módszereket, technikákat értékelni. Általában a kezdőket a hozam érdekli, gyakori kérdés a "mennyit hoz ez a stratégia", vagy "mennyit lehet csinálni ezzel a módszerrel". Azonban a hozam önmagában egy értelmezhetetlen mutató, ha nem látjuk mögötte a kockázatot. Tehát mindig kockázat és hozam viszonyában értékeljük a módszereket. Tegyük fel "A" kereskedő stratégiája évi 20%-os eredményt hozott 20%-os maximális visszaesés mellett. "B" kereskedő, vagy kereskedési stratégia pedig 10% eredményt hozott 1%-os maximális visszaesés mellett. Melyik stratégia a jobb? Ha csak a hozamot nézzük, akkor az "A" stratégiát választjuk, azonban itt a hozam-kockázat viszonya 1, míg a "B" stratégia esetében 1% kockázatért 10% hozamot kapunk. Tehát a "B" stratégia a jó választás. Önmagában tehát a hozam egy értékelhetetlen mutató, ha nem látjuk a kockázatot mögötte.

Milyen alapismeretekre lesz szükségünk?

Az alapismeretek közé sorolhatjuk a tőzsdei alapfogalmak megismerését, például long, short ügyletek, megbízások használata, stop megbízások használata, kereskedési platformok, árfolyam elemző és részvényszűrő alkalmazások használata. Alapvető információkat a fenti témában itt találsz:

• Tőzsde megbízási típusok, long, short pozíció, stop, limit, piaci megbízások
• Kockázatkezelés, stop loss, stop limit megbízás
• Elemzőprogramok, kereskedési platformok, online tőzsde demó számlák

A fentiek mellett a tőzsdézéshez nem árt, ha részvénypiaci ismereteket is szerzel. Például gyorsjelentések hatásai, makroadatok hatásai, mérleg és eredménykimutatás értelmezése, fontos pénzügyi mutatók megértése, és egyéb mutatók, mint a kapitalizáció, közkézhányad, tulajdonosi kör megértései is fontos. Részletek:

• 4 dolog, amit vizsgálj meg részvény vásárlás előtt
• Paci kapitalizáció, market cap, tőzsdei kapitalizáció jelentése, fogalma
• Miért fontos a gyorsjelentések nyomon követése részvény vásárlás során?

Kereskedés technikai jellegű ismereteket is célszerű szerezned

A technikai elemzés hasznos eszközöket adhat a kezedbe, melyekkel jobban megértheted a grafikonon zajló folyamatokat. Tévedés azt hinni, hogy ezekkel a módszerekkel a jövőt előre tudod jelezni. Ezekkel a módszerekkel megértheted mi zajlik a részvény piacán, és meghatározhatod az irányt, amerre mozog a részvény árfolyama. Erről írtam a következő bejegyzésben részletesen: Mi a probléma a tőzsdei előrejelzéssel? Mit csinálj helyette?

A technikai elemzés eszközei a japán gyertyák, melyekből ha szétbontjuk az eső trendben, és emelkedő trendben mozgó piacokat, akkor 100 db-ot azonosíthatunk, és az árfolyam alakzatokból is van kb. 50-60 alakzat. Érdemes megismerni a fontosabbakat, melyekről itt az oldalon is beszámoltunk. Én például  Thomas N. Bulkowski - Encyclopedia of Candlesticks és Encyclopedia Of Chart Patterns könyveiből (két könyv együtt közel 2000 oldal) ismertem meg ezeket az alakzatokat, mivel akkoriban még nem volt semmiféle magyar nyelvű irodalma ezeknek az alakzatoknak.

• Trendek, trendelemzés, támaszok, ellenállások
• Japán gyertya alakzatok
• Árfolyamalakzatok

Ismerd meg más kereskedők stratégiáját

Érdemes megismerni más kereskedők kereskedési módszereit, mivel ebből láthatjuk a mintát, és saját magunknak is kialakíthatunk kereskedési stratégiát. Számos könyv (nagyrészt angol nyelvű) foglalkozik különböző kereskedési stratégiákkal, ne sajnáljuk az időt és a pénzt ezeknek a stratégiáknak a megismerésére. A fentieken túl több ismert stratégiát is tárgyaltunk az oldalunkon: Ismerj meg, 7 sikeres tőzsdestratégiát!

Mi az, ami időpazarlás

Végére hagytam azokat a tényezőket, melyek így utólag, visszatekintve az elmúlt 15 évre időpazarlásnak tűntek. Ha újra belekezdenék, biztosan nem foglalkoznék a tőzsdézés ezen területivel, így vélhetően egy kezdő számára hasznos információk lehetnek. Saját szubjektív vélemény következik.

1) Forex robot vásárlás

Ezt a vonalat teljesen pénz- és időpazarlásnak gondolom, ha így utólag visszatekintek. Egyrészt azért, mert a robotok úgy készülnek, hogy rövid távon jó eredményt hozzanak, mivel így lehet reklámozni, eladni őket. A hosszútávon azonban a nagy hozamnak megvan az ára, és előbb utóbb (általában hónapokon belül) beüt a drawdown időszaka, amikor 50-60, vagy 80-90%-os visszaeséseket tapasztalhatunk. Természetesen nem mindegyik robotra igaz ez, tehát ez nem általános helyzet. Ha bővebben érdekel a téma, itt fejtettem ki a problémákat: Miért fogsz veszíteni a forex robotokkal? Legjobb forex robotok, ingyenes vagy megbízható robotok buktatói.

2) Forex robot, amit vásárolsz, te készítesz és 1-5 perces grafikonon fut

Az 1-5 perces grafikonon futtatott robotokkal kapcsolatban is nagyon rossz a véleményem. Egész egyszerűen azért, mert a kereskedési költségek magasak az elért profithoz képest, azaz a bróker számláját hizlaljuk, nem a sajátunkat. Ráadásul 1-5 perces grafikonon olyan mennyiségű téves jelet kapunk, melyet egy robottal kiszűrni lehetetlen, hiszen nagyon sok a szubjektív elem. Gondoljunk csak arra, hogy például dupla csúcs alakzatból is négy altípust különböztetünk meg, és ezeknek a megbízhatósága, kereskedhetősége is eltérő. Ez pedig csak egyetlen apró tényező a kereskedési technikában.

3) Számlakezelés és szignál szolgáltatások

A kezdeti időkben évekig kerestem, teszteltem számlakezelő szolgáltatásokat, de nem találtam megbízhatót. Bár már 5 éve nem követem ezt a piacot, azonban valószínűnek tartom, hogy az elvek ugyanazok. A különböző számlakezelőket összesítő oldalakon a nagy hozammal lehet a lista élére jutni. Itt is az a probléma, hogy rövidtávon nagy hozamra vannak a rendszerek kihegyezve, viszont ha bekövetkezik a ritka (de előbb utóbb bekövetkező) esemény, akkor nagy bukás a vége. Bár elképzelhető, hogy vannak olyan számlakezelő szolgáltatások, melyek kiegyensúlyozottan működnek, mindenesetre ők lehetnek a szűk kisebbség, így nagyon kevés az esélyünk arra, hogy megtaláljuk őket. A helyzetet bonyolítja, hogy az elmúlt években több számlakezeléshez kapcsolódott csalás, visszaélés. Tehát olyan területe ez a tőzsdei kereskedésnek, melyre komoly pénzt, a megélhetésünket nem lehet bízni. Részletesen a számlakezelésről itt beszéltünk.

4) Bármilyen kereskedési technika, ami martingale elvekre épül

A martingale-elvet az alábbi hivatkozásokból ismerheted meg. Számos robot, számlakezelő, és kézi stratégia használja ezt az elvet, mivel egy kiegyensúlyozott stratégia látszatát kelti. Ha megnézed a kimutatást, akkor azt látod, hogy az egyenleg szépen egyenletesen emelkedik, nagyobb visszaesések nélkül. Azonban a háttérben óriási lebegő mínuszok vannak, és ha bekövetkezik egy extrém piaci mozgás, akkor a stratégia könnyedén beleszalad az 50-80%-os mínuszba. Sajnos extrém piaci mozgások előbb utóbb bekövetkeznek, így csak idő kérdése, hogy egy ilyen stratégiával mikor nullázod a számlát. Ha bővebben érdekelnek a részletek itt beszéltünk róla: Martingale-technika? Működik a tőzsdén, forexen?