Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.
0) Előadások:
- A növekvő forgalom alacsony hozamot jelez a részvények piacán [Előadás]
- A kötvény-részvény portfóliók jövőbeni kockázatai
- Melyik a legjobb portfólió hosszú távon? [Előadás]
1) Cikkünkben a közepes fejlettség/jövedelem csapdájának jelenségével ismerkedünk meg, kitérve arra, hogy Magyarország esetében milyen veszélye van a folyamatnak. Témáink:
- Mit jelent a közepes fejlettség/jövedelem csapda?
- A közepes fejlettség csapdájának elméleti háttere
- Hogyan lehet kikerülni a közepes fejlettség csapdájából?
- A közepes fejlettség csapdája a valóságban
- Hogyan kerülhető el a közepes fejlettség csapdája?
Részletek: A közepes fejlettség/jövedelem csapdája Magyarországon
2) Cikkünkben a kibocsátási rés (output gap) és a részvénypiac jövőbeni hozama közötti kapcsolatot feltáró tanulmányok részleteit beszéljük meg. A témával kapcsolatos új vizsgálat arra mutatott rá, hogy ellentétben számos korábbi előrejelző eszközzel, a kibocsátási gap hatékonyságát nem rontotta az elmúlt években alkalmazott nem hagyományos monetáris politika. Témáink:
- Mi az az output gap, kibocsátási rés?
- A kibocsátási rés és a részvénypiac kapcsolata
Részletek: Van összefüggés a kibocsátási rés és a részvénypiaci hozamok között
3) A cikkünkben egy újabb piaci, tőzsdei anomáliát, összefüggést beszélünk meg, mely ellentmond a hatékony piacok elméletének, mely szerint az árak véletlenszerűen alakulnak. Ugyanis rövid távon a normálistól eltérő hozamokat figyelhetünk meg a részvények árfolyamában kialakuló rövid távú fordulatok miatt. Ez tulajdonképpen a short term reversal effect, melyről bővebben beszélünk az alábbiakban. Megnézzük, mit mutatnak a múltbeli adatokon végzett kutatások, mekkora a többlethozam, és szó lesz arról is, hogyan lehetséges a fenti tőzsdei anomáliát a kereskedésben kihasználni. A következő témákat tárgyaljuk:
- Mit jelent a short term reversal anomaly?
- Hogyan működik a tőzsdén a short term reversal anomaly?
- Milyen logikus magyarázata lehet ennek a tőzsdei anomáliának?
- Mi a probléma a short term reversal anomáliával?
- Létezik működőképes tőzsdestratégia?
- Új információk a short-term reversal összefüggéssel kapcsolatban
- Mit jelent a turnover ráta?
- Mennyi ideig érvényesül a short-term reversal?
- A nemzetközi tőzsdéken is kimutatható az összefüggés?
Részletek: Short-term reversal effect: Mit jelent? Milyen stratégiák épülnek rá?
3) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!
4) A holland tulipánmániát gyakran nevezik az első modern kori lufinak, buboréknak. Egyes vélemények szerint pedig minden idők legnagyobb árbuboréka zajlott le a tulipánláz időszakában. Cikkünkben áttekintjük a tulipánmánia főbb állomásait, szó lesz arról, hogy milyen mértékű árfolyam-emelkedésre került sor, mi okozta a buborék kipukkadását. A témával összefüggésben megjelenő újabb vizsgálat részletesen bemutatta, hogy miért alakulhatott ki a tulipánmánia, és arra is rámutattak a szerzők, hogy a korábbi elképzelésekkel ellentétben befektetők szűk körét érintette a tulipánmánia. Cikkünkben az újonnan megjelent tanulmány adatai is feldolgozzuk. Témáink:
- Tulipán mánia kialakulása az 1630-as években
- Tényleg egy ház árával volt egyenértékű egyetlen tulipánhagyma?
- Mi vezetett a tulipánkrachhoz?
- Mekkora hatása volt a tulipánkrachnak?
Részletek: Tulipánmánia, krach, azaz a tulipánláz története
5) A gyorsjelentések tartalma, tartalmának változása összefüggésbe hozható a társaság részvényeinek jövőbeni hozamával. A témát most egy új vizsgálat egészíti ki. Ennek részleteiről szól írásunk. Témáink:
- A gyorsjelentésekben levő többletinformáció
- A vezetői jelentés és az alacsonyabb hozam
Részletek: A gyorsjelentések tartalmi elemei és az alacsony jövőbeni hozam
6) Cikkünkben a szisztematikus és a diszkrecionális tőzsdestratégiák, befektetési módszerek előnyeit, hátrányait tekintjük át. Témáink:
- Tőzsdestratégiák alapjai
- Mit jelent a diszkrecionális kereskedés, stratégia?
- Mit érdemes tudni a szisztematikus tőzsdestratégiákról?
- Melyik a jobb? Diszkrecionális vagy szisztematikus stratégia?
- Quantopian, 888 szisztematikus stratégia visszatesztelése
- Vizsgálatok a szisztematikus és diszkrecionális stratégiákkal kapcsolatban
- Szisztematikus és diszkrecionális hedge fundok teljesítménye
Részletek: Szisztematikus vagy diszkrecionális tőzsdestratégiák a jobbak?
7) A Piotroski F-Score egy értékalapú stratégia, mely objektív szabályainak köszönhetően egyszerűen kiszűrhetővé teszi az értékalapú részvényeket. Elsődlegesen az ún. value-trap problémát próbálja kiküszöbölni, azaz az értékalapon olcsó részvények között ott vannak a zsugorodó, csődbe menő társaságok. Az F-Score módszert a Chicagói Egyetem professzora, Joseph Piotroski dolgozta ki még a 2000-es években. A módszer felülteljesíti az amerikai tőzsdeindexet, bár az utóbbi években csökkent a felülteljesítés mértéke. Cikkünkben megbeszéljük a stratégia szabályait, szűrőprogramokat is bemutatok, melyekben megtaláljuk a Piotroski F-Score alapján megfelelő részvényeket. Szó lesz a stratégia mögötti kutatási anyagokról, visszatesztelésekről. Témáink:
- Az értékalapú befektetés legnagyobb problémája
- Mit jelent a value-trap?
- Piotroski F-Score szabályai
- 4 mutató a profitabilitás vizsgálatához
- Likviditás, tőkeáttétel vizsgálata
- Működési hatékonyság szerepe a stratégiában
- Van bizonyíték arra, hogy az F-Score stratégia működik?
- Long-short stratégia alapjai
- Ilyen jó eredményekre számíthatunk a jövőben is?
- Piotroski F-Score vizsgálata 1976-2014 között
- Mi a probléma Piotroski vizsgálatával?
Részletek: Piotroski F-Score tőzsdestratégia szabályai, eredményei
8) A GDP az egyik legfontosabb makrogazdasági mutató, mellyel egy ország gazdasági teljesítménye jellemezhető. Ezzel együtt azonban az adatok manipulálhatók is. Erre mutatott rá egy a témában megjelent tanulmány, mely 2002-2021 közötti adatokon becsülte meg, mely országok, milyen mértékben manipulálták GDP-t. A vizsgálat érdekessége, hogy műholdképek alapján, éjszakai fénymérés segítségével állapította meg a valós és a hivatalos GDP közötti különbséget. Témáink:
- Mennyire bízhatunk meg a GDP adatokban?
- Elsősorban a nem demokratikus országok manipulálják a GDP-t
Részletek: A GDP manipulációja a nem demokratikus országokban
9) A daytrade kereskedés eredményessége egy megosztó téma a piaci szereplők között. Egyrészt azt láthatod, hogy a brókercégek ingyenes oktatásokat, gyorstalpalókat tartanak a témában, és a reklámokból az a benyomásod lehet, hogy a daytrade kereskedés egyszerű, és könnyen megtanulható. Ugyanakkor a tőzsdei kereskedők számláit vizsgáló kutatások egy egészen más képet írnak le a helyzetről. Most a kisbefektetők, a tőzsdei kereskedők több ezer számláját áttekintő egyik kutatásról számolok be, melyben kifejezetten a daytrade kereskedők eredményeire fókuszáltak. Témáink:
- Mi az a daytrade kereskedés?
- Mit gondol az átlagos befektető a daytrade kereskedésről?
- Vannak egyáltalán sikeres daytrade kereskedők?
- 900.000 egyedi befektető számlájának áttekintése
- Heavy daytrader kereskedők eredményei
- Melyek a kritikus tényezők?
Részletek: Vannak egyáltalán sikeres daytrade kereskedők?
9) Cikkünkben egy újabb részvénykategóriával a sin stock, azaz „bűn” részvényekkel foglalkozunk. Megbeszéljük a sin stock anomália lényegét, és próbálunk magyarázatot találni arra, hogy miért magasabb a hozamuk ezeknek a részvényeknek. Témáink:
- Mit jelent a sin stock?
- Mit jelent a sin stock anomaly?
- A bűn részvények többlethozama és abnormális hozama
Részletek: Sin stock anomaly: Magasabb hozamot hoznak a „bűn” részvények?
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.