A nem veszít stratégia, megbízások félreteljesülése, stop átugrások 2023/6

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

1) Cikkünkben egy általános problémával foglalkozunk, melynek lényege, hogy a tőzsdei kereskedők, befektetők gyakran múltbeli adatokból vonnak le következtetéseket, és ezekből a múltbeli adatokból készítünk a jövőre vonatkozó forgatókönyveket, és így próbáljuk azok valószínűségeit megbecsülni. Ezek között a múltbeli összefüggések között természetesen vannak megalapozottak, például egyes technikai elemzési eszközök, mint a japán gyertyák, árfolyamalakzatok jelzése, és vannak teljesen alaptalanok, csak arra alkalmasak, hogy egy-egy hír, írás szülessen belőle, és arra sokan kattintsanak. Mindazonáltal van néhány olyan tényező, ami félrevezetheti a kereskedőt, és most ezekkel a tényezőkkel fogunk foglalkozni, azaz mikor, milyen esetben nem szabad elfogadni egy múltbeli összefüggést, és azt kiterjeszteni a jövőre. Témáink:

• Hogyan vásárolunk részvényt? Hogyan kereskedünk?
• n=1, avagy az alacsony esetszám problémája
• Befektetők, részvényvásárlók problémái az alacsony esetszámmal
• Példák:
  • Baltic Dry index
  • Inverz hozamgörbe
  • Hindenburg ómen, titanic szindróma
  • Amikor utoljára ilyen történt típusú összefüggések
  • Heti, napi emelkedések
• Miért nem vagyunk jó statisztikusok?
• A véletlen helytelen kezelése
• Sample selection bias
• Survivorship Bias

Részletek: n=1 problémája a tőzsdén, részvénypiacokon

2) Cikkünkben egy újabb részvénykategóriával a sin stock, azaz „bűn” részvényekkel foglalkozunk. Megbeszéljük a sin stock anomália lényegét, és próbálunk magyarázatot találni arra, hogy miért magasabb a hozamuk ezeknek a részvényeknek. Témáink:

• Mit jelent a sin stock?
• Mit jelent a sin stock anomaly?
• A bűn részvények többlethozama és abnormális hozama

Részletek: Sin stock anomaly: Magasabb hozamot hoznak a „bűn” részvények?

3) Köszönhetően annak, hogy az LSE (London Stock Exchnage) összeállított egy adatbázist az 1866-1907 között kereskedett, összesen 1808 tőzsdei társaság részvényeivel kapcsolatban, lehetővé vált, hogy az elmúlt évtizedekben felfedezett tőkepiaci anomáliákat, azokra épülő stratégiákat visszateszteljék. Mai bejegyzésünkben az egyik ilyen robusztus, 1993-ban felfedezett anomáliát, és a rá épülő stratégiák működését vizsgáljuk meg 1866-1907 közötti időszakon, illetve az azt követő évszázadban. Ezzel gyakorlatilag egy újabb out of sample teszteléssel leszünk gazdagabbak. Témáink

• Miért fontos a stratégiák out of sample tesztelése?
• Milyen stratégiát tesztelünk vissza 140 éves távlatban?
• Jegadeesh és Titman paraméterei
• Mit mutatnak a visszatesztelések?

Részletek: Tőzsdestratégia, mely 140 éve működik

4)  A szerencsejátékokban eredményesen alkalmazható martingale-elvet a tőzsdei kereskedésben is alkalmazzák. Találkozhatsz vele kereskedési technikákban, kereskedő robotokban, és számlakezelési szolgáltatás nyújtók rendszerében. A martingale-elven alapuló technikákat gyakran nevezik „nem veszít” stratégiának is, mert ha elméletben levezetjük, akkor valóban kialakítható olyan rendszer, mellyel végül mindig nyer a kereskedő. A dolog szépséghibája, hogy csak akkor működik a technika, ha korlátlan mennyiségű pénz áll a rendelkezésünkre. A martingale-elvnek van még egy sajátossága, mégpedig az, hogy nagyon egyszerű eredményes kereskedési technikát kifejleszteni, működtetni vele, mely hetekig, hónapokig, nagyon szép profitgörbét hoz. Ezzel a szép profitgörbével pedig számlakezelési szolgáltatást, jelszolgáltatást vagy épp automata robotokat lehet értékesíteni. Ezekbe a lehetőségekben pedig előbb utóbb belefut a kereskedő a Google, Facebook hirdetési rendszerén, vagy épp a brókercégnél elérhető közösségi kereskedési platformokon. Főleg azért érdemes tehát megismerni a martingale-technikát, hogy fel tudjuk ismerni, és így elkerülhetjük az alkalmazásával járó veszteséget.

Részletek: Miért fogsz veszíteni a tőzsdén a „nem veszít” stratégiával?

5) Cikksorozatunk előző részében (Mit tegyünk váratlan helyzetekben?) megtárgyaltuk a kereskedés során fellépő váratlan technikai problémákat, a felkészülést a váratlan helyzetekre, illetve az esetleges megoldását a problémáknak. Most olyan tényezőket veszünk számba, melyek a piac, illetve az árjegyző rendszerek természetéből adódnak, és veszteséget, rejtett költségeket okozhatnak a kereskedő számára. A fő témáink a következők lesznek

• Csúszás, slippage a gyakorlatban
• Félreteljesülések függő megbízásoknál
• Félreteljesülés a rések miatt
• Számlánk egyenlegét nem tudjuk megvédeni
• Mit tudunk tenni a fenti helyzetek kivédésére?
• Rosszul teljesülő megbízások általános kezelése
• Milyen problémák lehetnek a piaci áras megbízásokkal?
• Nem létező instrumentummal sem lehet kötni
• Stop átugrás esetei forex és CFD megbízások esetén
• Milyen megbízást használjunk, ha nem vagyunk a gépnél?
• Riasztók használata a megbízásokhoz
• Ha nem teljesült a megbízás, akkor mit lehet tenni?

Részletek: Megbízások félreteljesülése, negatív egyenleg problémák kezelése

6) A gazdasági válságok témakört már több alkalommal körbejártuk az oldalunkon. Szó volt arról, hogy a részvények hogyan viselkednek gazdasági válságok idején, de megbeszéltük a kötvénypiacot, az arany szerepét, és a készpénz előnyeit, esetleges hátrányait egy gazdasági válság esetében. A témáink közül egyetlen egy fontos tényezőről még nem volt szó, mégpedig a partnerkockázatokról, hiszen a befektetők jellemzően bankokban, brókercégeknél, különböző befektetési konstrukciókban, mint például a befektetési alapok, ETF alapok tartják a pénzüket. Ugyanakkor egy széles körű gazdasági válság esetén sokkal nagyobb partnerkockázattal kell számolnunk, mint nyugodt időszakokban. A bejegyzésben ezért áttekintjük, hogy milyen kockázatok merülhetnek fel, és milyen megoldások léteznek ezekre a helyzetekre. Témáink:

• Miért kerülnek bajba a pénzintézetek, bankok?
• Tőkeerős pénzintézet = nagyobb biztonság?
• Ha van betétbiztosítás, miért rohanják meg a befektetők a bankokat?
• Beva működése
• Európai Unió befektetővédelem
• Ciprusi befektetővédelem
• Máltai befektetővédelem
• Svájci kompenzációs alap
• Belga befektetővédelmi szabályok
• Írországi kompenzációs alap szabályai
• Befektetővédelem Ausztriában
• Egyesült Királyság befektetővédelem
• Egyesült Államok befektetővédelem
• A stop megbízások nem garantáltak
• Különféle problémák az összetett termékekkel
• A brókercégek egy része az ügyfél ellen fogad
• A kompenzációs alap és a befektető védelem sem véd meg mindentől
• Hogyan készüljön fel a befektető a gazdasági válságra?

Részletek: Brókercsőd, bankcsőd, befektetővédelem: Hogyan készülj fel?

7) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

8) A tőzsdei befektetők, kereskedők egy részének nincs rálátása arra, hogyan működnek a tőzsdék, a tőkepiacok a gyakorlatban. Mindössze annyit látnak a rendszerből, hogy ha lenyomják a vételi gombot, akkor vesznek, az eladás gombbal pedig eladnak. Sajnos azonban a felszínes ismeretből később számos probléma, félreértés adódik, és amikor a tőzsdén derül ki, hogy nem úgy van, ahogy gondoltuk, akkor annak forintokban mérhető következmény lesz. A fentiekre tekintettel cikkünkből megismerheted a tőke és pénzpiacok működési alapjait, a piac fontosabb szereplőit. Témáink:

• Hogyan működnek a tőzsdék?
• Mit jelent az aukciós tőzsde?
• Hogyan működik a dealer piac?
• Mi a különbség az aukciós és a dealer tőzsde között?
• Milyen előnye van a dealer piacnak?
• Miért lényeges ennyire a likviditás a tőzsdén?
• Hogyan növelik a likviditást az aukciós tőzsdék?
• Miért van több kereskedési helyszín?
• A dealer vagy az aukciós tőzsde a jobb választás?

Részletek: Hogyan működik a tőzsde? Aukciós és dealer piacok összevetése

9) Cikkünk témája az On-Balance Volume (rövidítve OBV indikátor) jelzése, használata és megbízhatósága lesz. Tőzsdei kereskedők körében népszerű indikátorról van szó, melyet sokan használnak. A legtöbb árfolyamelemző programban ún. built-in, előre beépített indikátor. Ismerkedjünk meg a használatával, jelzéseivel, és beszéljük meg, hogy van-e bármiféle bizonyíték arra, hogy hasznos az OBV indikátor a kereskedőnek, képes-e az OBV indikátor bizonyos fokon megjósolni, hogy mi várható a részvény piacán. Témáink:

• Mi az az OBV indikátor?
• Mit jelez az OBV indikátor?
• OBV indikátor működési elve, számítása
• Az OBV indikátor Granville-féle jelzései
• Az OBV indikátor trenderősítő, trendfordulós jelzése
• Divergencia jelzések az OBV indikátoron
• Kutatások, melyek bizonyítják az OBV indikátor hatékonyságát

Részletek: OBV indikátor a tőzsdén: Jelzései, használata, megbízhatósága

10) Az alábbiakban egy fontos összefüggéssel ismerkedhetsz meg, mely alapvetően meghatározza a jegybanki döntéseket, így a jövőbeni inflációra is hatással lesz. Ez az ún. R-star (r*), melyet real neutral rate of interest, azaz semleges, vagy természetes kamatláb néven ismerünk. Több elmélet szól arról, hogy a jövőben azért lesz alacsony infláció, mert a semleges, természetes kamatláb csökken. Megbeszéljük, hogy a semleges kamatláb mire jó, hogyan függ össze az inflációval, és miért fontos a változása a jövőbeni infláció szempontjából. Témáink:

• Alacsony vagy magas infláció lesz a jövőben?
• Miért lesz alacsony az infláció?
• Az r* megoldja a fenti problémát?
• Az r-star csökken
• Az r-star mérhetetlen

Részletek: Miért lesz alacsony az infláció/kamatok a jövőben?

11) A stop loss megbízások gyakorlatilag a tőzsdei és devizapiaci kereskedés alapját jelentik, segítségükkel a kereskedő kontrollálhatja a kockázatot, azonban nem minden esetben. Vannak olyan helyzetek, amikor a stop megbízások nem teljesülnek pontosan. Az alábbiakban ezeket az eseteket tárgyaljuk, megnézünk néhány múltbeli példát, amikor hatástalanok voltak a stop loss megbízások, illetve felsorolnám azokat a szabályokat, melyekkel a fentiek ellenére lehetséges a kockázat csökkentése. Az útmutatónk a következő témákat tárgyalja:

• Stop-átugrás jelensége, veszélyei,
• Mikor következik be a stop-átugrás?
• Esetek, amikor a stop loss megbízások nem védtek
• Stop loss félreteljesülések kockázatának csökkentése
• Garantált stop loss megbízások
• Stop loss félreteljesülés kockázatának csökkentése óvatossági szabályok alkalmazásával
• Kereskedési szabályok daytrade (napon belül) stop loss kockázatokra
• Kereskedési szabályok swingtrade (napon túl) stop loss kockázatokra

Részletek: Stop loss: Mikor nem véd a stop megbízás? stop-átugrások esetei

11) Elérhető előadások:

• A japán gyertya alakzatok 76%-a nem működik.. [Előadás]
• Buffett és az értékalapú befektetők: Csak szerencséjük volt? [Előadás]
• ETF vásárlás: Előnyök, hátrányok, kockázatok, hozamok [Videó]

Legújabb Prémium tartalmaink

Már három száznál is több olyan tartalom érhető el oldalunkon, melyek a tőzsdei kereskedéssel, részvénypiaci befektetéssel kapcsolatban hasznos összefüggésekre világítanak rá, és melyekről magyar forrásból nem, vagy csak elvétve tájékozódhatsz. Ezekhez az előadásokhoz/cikkekhez csak előfizetőink férhetnek hozzá (részletek itt). Legújabb tartalmaink:

• Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 03-06 [Előadás]
• Magas államadósság után jön az államcsőd? [Előadás]
• Az asszimetrikus vagy szimmetrikus időzítés a jobb? [Előadás]
• Több hullámban érkezik az infláció? [Előadás]
• Háztartások részvénykitettsége és a következő 5 év a tőzsdén [Előadás]
• Mi lett volna, ha Newton trendkövető stratégiát használ? [Előadás]
• Hallgatói kérdések: Adózás, ETF split téma [Előadás]
• A tőzsdei hírek követése időpazarlás? [Előadás]
• A "brutális" eladósodottság és a Denominator Blindness problémája [Előadás]
• Ár-bér spirál okozza az inflációt 2023-ban? [Előadás]
• Hallgatói kérdések: osztalék, adózás, értékalapú részvények [Előadás]

Rövidtávon, napon belül szeretnél kereskedni részvényekkel, devizákkal?

• Nézd meg, milyen stratégiákkal kereskedünk, napon belül (daytrade).
• Megbeszéljük, hogyan lehet megtanulni a kereskedést.
• Kitérünk arra is, hogy milyen problémákkal szembesülnek a kezdő kereskedők.
• A 15 perces előadást itt érheted el!

A részvénypiaci, napon túli kereskedés érdekel?

• Nézd meg, hogyan kereskedünk részvényekkel, napon túl (swingtrade).
• Megbeszéljük, mit csinálj az árfolyam jóslás helyett.
• Arra is kitérünk, hogy mivel rendelkezik a nyereséges kereskedők 87%-a.
• A 20 perces előadást itt éred el!

Felkészült befektető szeretnél lenni?

• Milyen befektetési szabályokat kell tudnod, milyen befektetési stratégiákat célszerű használni?
• Melyik a 8 legsúlyosabb hiba, tévhit a befektetésekkel kapcsolatban?
• Kattints ide, és egy 30 perces előadást tekinthetsz meg a témában