Egy sikeres társaság nem jó befektetés? 2023/5

Az alábbiakban összefoglaljuk, milyen új tartalmak kerültek fel az oldalunkra az előző héten.

1) Cikkünkben a szisztematikus és a diszkrecionális tőzsdestratégiák, befektetési módszerek előnyeit, hátrányait tekintjük át. Témáink:

• Tőzsdestratégiák alapjai
• Mit jelent a diszkrecionális kereskedés, stratégia?
• Mit érdemes tudni a szisztematikus tőzsdestratégiákról?
• Melyik a jobb? Diszkrecionális vagy szisztematikus stratégia?
• Quantopian, 888 szisztematikus stratégia visszatesztelése
• Vizsgálatok a szisztematikus és diszkrecionális stratégiákkal kapcsolatban
• Szisztematikus és diszkrecionális hedge fundok teljesítménye

Részletek: Szisztematikus vagy diszkrecionális tőzsdestratégiák a jobbak?

2) A technikai elemzés széles körben ismert a tőzsdei, devizapiaci kereskedők körében. Annak ellenére népszerűek a módszerek, hogy meglehetősen kevés bizonyíték állt a múltban a kereskedők rendelkezésére a hatékonyságukat illetően. Az utóbbi két évtizedben azonban számos vizsgálat született a technikai elemzés egyes eszközeinek hatékonyságáról, és ezek közül most az árcsatornák, támasz, ellenállások, grafikonra felhúzót különböző vonalak megbízhatóságával, tőzsdei kereskedésben történő hasznosságukkal foglalkozunk. Keressük a választ arra a kérdésre, hogy van-e bizonyíték a fenti tényezők hatékonyságára, érdemes-e ezekkel foglalkoznunk a tőzsdei kereskedés során. Témáink:

• Technikai elemzés alapjai kezdő tőzsdei kereskedőknek
• Mik azok a támaszok és ellenállások a tőzsdén?
• Átfogó kutatások a támasz, ellenállás, árcsatorna kereskedés témában
• Más vizsgáltok is megerősítik Brock, Lakonishok, LeBaron eredményeit?
• 92 kutatás összegzése a technikai elemzés témakörében

Részletek: Van bizonyíték a támaszok, ellenállások, árcsatornák hatékonyságára a tőzsdén?

3) A magyar tőzsdén ritkaság a tőzsdei kivezetés, a delisting, azonban a külföldi tőzsdéken heti rendszerességgel történnek ilyen események. Érdemes tájékozódni a delisting folyamatával kapcsolatban, gondolok itt arra, hogy mi történik ilyenkor, miért vezethetik ki a tőzsdéről a részvényeket, milyen árfolyammozgásra számíthatunk a delisting bejelentése után. Témáink:

• Mit jelent a delisting, azaz tőzsdei kivezetés?
• Miért történik a tőzsdei kivezetés?
• Mi a probléma a compulsory delisting tőzsdei kivezetésnél?
• Hogyan adhatod el a részvényeket, ha kivezették a társaságot a tőzsdéről?
• Tőzsdei kivezetés és a tőzsdei hozamok
• Negatív abnormális hozam a kilistázás előtt

Részletek: Tőzsdei kivezetés, delisting: Mit jelent? Melyek a kockázatai?

4)  A befektetők többsége gondolja azt, hogy egy pénzügyileg prosperáló, jól működő társaság egyúttal jó jövőbeni befektetés lesz. Bár logikusnak tűnik a fenti gondolat, de a két tényező között nincs ilyen szoros összefüggés, úgy is mondhatnánk, hogy az összefüggés egy klasszikus példája az összekapcsolási téveszmének. Bejegyzésünkben körbejárjuk a témát, azaz megbeszéljük miért nem igaz, hogy a kiváló társaságok egyúttal jó befektetések is. Témáink:

• Jól működő, sikeres társaság = jó befektetés?
• Michelle Clayman vizsgálata a kiváló társaságok körében
• Jobb minősítés, alacsonyabb hozam?
• 3200 társaságon történő vizsgálat
• Összekapcsolási téveszme
• Milyen magyarázata van a sikeres társaságok gyenge hozamának?
• A long-term reversal effektus is magyarázatot adhat a fentiekre
• Ez azt jelenti, hogy a rosszul irányított társaságokba kell befektetni?

Részletek: Egy sikeres társaság NEM jó befektetés?

5) Gyakorlatilag nincs olyan részvénypiac befektető, aki ne figyelné a tőzsdeindexek változását. A legtöbb hosszú távú befektető pedig gyakran olyan ETF alapokat, befektetési alapokat vásárol, melyek különböző tőzsdeindexeket követnek. Valószínűleg keveseknek jutott eszébe azon gondolkodni, hogy ki dönt arról, hogy milyen részvények kerüljenek a tőzsdeindexbe. Vannak erre vonatkozóan szigorú szabályok? Esetleg egy bizottság határozza meg önkényesen, hogy mely társaság kerülhet be a tőzsdeindexben? Mindkét megoldásra láthatunk példákat, és vizsgálatok arra is rámutatnak, hogy az önkényes (diszkrecionális) tőzsdeindexekkel nem biztos, hogy jól járnak a befektetők. Beszámolok egy kutatásról, mely azt is megvizsgálta, hogy a társaságok megvásárolhatják-e a helyüket az olyan prominens indexekben, mint az S&P500. Nézzük a részleteket. Témáink:

• Mire jók a tőzsdeindexek?
• Mi a különbség a discretionary és a rule-based alapú tőzsdeindexek között?
• Milyen szabályai vannak az S&P500 indexbe kerülésnek?
• Milyen hátránya van annak, hogy önkényesen kerülnek az S&P500 indexbe a részvények?
• Megvásárolható a tőzsdeindex tagság?

Részletek: S&P500 index: Megvásárolható a tőzsdeindex tagság?

6) Tőzsdei társaságok részvényei időről időre bekerülnek különböző tőzsdeindexekbe (legutóbb a Tesla esetében láthattunk erre példát). Ez a folyamat új vevőket hozhat a részvény piacára, így arra számítunk, hogy az árfolyama emelkedni fog. A hatást széles részvénykörön vizsgálták a múltban, így a cikkünkben áttekintjük, hogy valóban létezik-e az ún. index inclusion effect a tőzsdéken. Témáink:

• A tőzsdeindex-hatás alapjai
• A valóságban nem kellene, hogy számítson az indextagság
• Mit jelent az index inclusion effect?
• Kutatások az index inclusion effectel kapcsolatban
• Az index inclusion effect ma már nem létezik?

Részletek: Mi történik a részvény árával, ha bekerül egy tőzsdeindexbe?

7) Könyvajánló: 360 oldalon, 40 témában beszéljük meg a tőzsde, a pénzügyek és befektetés területének legfontosabb tévhiteit, tényeit. A Hogyan NE tévedj a pénzügyekben című könyvnek elsődlegesen az a célja, hogy bemutassa az olvasó számára, miért tévedünk a pénzügyekben, a befektetések világában. Megismerjük azokat a kognitív torzításokat, előítéleteket, tévhiteket, tesztelési hibákat, manipulációkat, melyek nagyban felelősek a hibás befektetési döntésekért, és vélhetően az okokat felderítve, az olvasó hasznára lehetnek a leírtak abban, hogy a pénzügyi tudása fejlődjön, a jövőbeni befektetési döntései javuljanak. Nézd meg a tematikát itt!

8) Cikkünkben a 60-40 portfólió kialakításának részleteivel, előnyeivel illetve hátrányaival foglalkozunk. A téma aktualitását az adja, hogy néhány hónappal ezelőtt kezdtek megjelenni a gazdasági médiában azok a hírek, melyek szerint a 60-40 portfólió már nem működik, és a jövőben sem fog működni. Megnézzük ezeknek a híreknek a hátterét is.

• Mit jelent a 60-40 portfólió?
• Milyen előnye van a 60-40 portfóliónak?
• A 60-40 portfólió a jövőben nem fog működni?
• A 60-40 portfólió részletes vizsgálata
• Mikor nem működik a 60-40 portfólió?

Részletek: 60-40 portfólió: Előnyök, hátrányok, megbízhatóság

9) Ismert összefüggés a tőzsdei kereskedők, befektetők körében, hogy a háziasszonyok, kezdő befektetők lépései egyfajta kontraindikátorok, azaz jellemzően drágán, a csúcson vesznek, és a mélypontokon adnak el. Ugyanígy számos kereskedő követi az okos pénzt, azaz az intézményi befektetők, hedge fundok pozícióit, ügyleteit, pozicionáltságát. Köszönhetően egy 2021 márciusában megjelenő új kutatásnak most már az életkor és a vagyoni helyzet alapján is különbséget tehetünk a befektetők, és döntéseik eredményei között. Cikkünkben megnézzük, hogy a fiatalok-idősek a vagyonosak és a kevésbé vagyonosak befektetési döntései között milyen különbségek mutathatók ki. Szó lesz arról is, hogy ezeket az adatokat hogyan használhatjuk fel a tőzsdei kereskedésben. Témáink:

• Buta pénz, okos pénz a tőzsdén
• Idősek-fiatalok, vagyonosak- kevésbé vagyonosak részvényvásárlásai
• Milyen eredményei lettek a vizsgálatoknak?
• A fiatalok és kevésbé vagyonosak alulteljesítenek
• Az idősek és vagyonosak felülteljesítenek
• Out of sample tesztelések

Részletek: Érdemes kerülni a fiatalok és kevésbé vagyonosak által vásárolt részvényeket?

10) Manapság divatos a gazdag emberek tanácsainak keresése, módszereinek követése, keressük a siker receptjét a gazdag emberek életútjának, módszereinek tanulmányozásával. Oktatások, könyvek fókuszálnak a gazdag emberek módszereire, de nem csak a befektetések területén, hanem a sikeroktatók között is megtaláljuk azt a réteget, akik a gazdag emberek tanácsaiból építkeznek. Felmerülhet a kérdés, hogy vajon érdemes-e a gazdag emberek módszereit, tanácsait követni? Ennek a témának járunk utána nagyrészt befektetési szempontból. Témáink:

• Gazdag emberek eredményei = statisztikai probléma
• Léteznek telepatikus képességű emberek?
• Túlélési torzítás miatt nem érdemes a gazdag emberek módszereit követni?
• Gazdag befektetők helyzeti előnyei
• A gazdag emberek jobb befektetők?
• Mi az oka a vagyonos emberek sikerének?

Részletek: A gazdag emberek jobb befektetők?

11) Elérhető előadások:

• Margin és a tőkeáttét működése a tőzsdén [Előadás]
• Hogyan "szépítik" az eredményeiket a tőzsdei társaságok [Előadás]
• Miért, hogyan készíts tőzsdestratégiát? [Előadás]

Legújabb Prémium tartalmaink

Már három száznál is több olyan tartalom érhető el oldalunkon, melyek a tőzsdei kereskedéssel, részvénypiaci befektetéssel kapcsolatban hasznos összefüggésekre világítanak rá, és melyekről magyar forrásból nem, vagy csak elvétve tájékozódhatsz. Ezekhez az előadásokhoz/cikkekhez csak előfizetőink férhetnek hozzá (részletek itt). Legújabb tartalmaink:

• Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 02-27 [Előadás]
• Hallgatói kérdés: Áralakzatok, trendek [Előadás]
• Nem égnek el milliárdok a tőzsdén.. [Előadás]
• Hová tűnt 5,8 millió foglalkoztatott? [Előadás]
• Háztartások részvénykitettsége és a következő 5 év a tőzsdén [Előadás]
• Mi lett volna, ha Newton trendkövető stratégiát használ? [Előadás]
• Hallgatói kérdések: Adózás, ETF split téma [Előadás]
• Nem érdemes aggódni az elbocsátások miatt? [Előadás]
• Amerikai részvénypiac vagy globális portfólió? Melyik a jobb? [Előadás]
• Ár-bér spirál okozza az inflációt 2023-ban? [Előadás]
• Hallgatói kérdések: osztalék, adózás, értékalapú részvények [Előadás]

Rövidtávon, napon belül szeretnél kereskedni részvényekkel, devizákkal?

• Nézd meg, milyen stratégiákkal kereskedünk, napon belül (daytrade).
• Megbeszéljük, hogyan lehet megtanulni a kereskedést.
• Kitérünk arra is, hogy milyen problémákkal szembesülnek a kezdő kereskedők.
• A 15 perces előadást itt érheted el!

A részvénypiaci, napon túli kereskedés érdekel?

• Nézd meg, hogyan kereskedünk részvényekkel, napon túl (swingtrade).
• Megbeszéljük, mit csinálj az árfolyam jóslás helyett.
• Arra is kitérünk, hogy mivel rendelkezik a nyereséges kereskedők 87%-a.
• A 20 perces előadást itt éred el!

Felkészült befektető szeretnél lenni?

• Milyen befektetési szabályokat kell tudnod, milyen befektetési stratégiákat célszerű használni?
• Melyik a 8 legsúlyosabb hiba, tévhit a befektetésekkel kapcsolatban?
• Kattints ide, és egy 30 perces előadást tekinthetsz meg a témában