Daytrade jelentése, stratégiák: 18 hasznos szabály..

Cikkünkben a daytrade kereskedéssel kapcsolatos legfontosabb ismereteket tekintjük át. Megnézzük, mit jelent a napon belüli kereskedés, milyen piacok alkalmasak rá, mit mutatnak a kutatások a daytraderek eredményességéről, és milyen kockázatokkal érdemes számolni. Témáink:

• Mit jelent a daytrade kereskedés?
• Milyen piacok alkalmasak daytrade kereskedésre?
• Mit mutatnak a kutatások a daytraderek eredményességéről?
• Kiből lehet sikeres daytrade kereskedő?
• Milyen szerepe van a pszichológiának?
• Melyek a daytrade kereskedés legfontosabb kockázatai?
• 15 gyakorlati szempont daytrade kereskedés előtt

Mit jelent a daytrade kereskedés?

A daytrade olyan kereskedési forma, amelyben a pozíció nyitása és zárása ugyanazon a kereskedési napon történik. Daytrade kereskedést részvényekkel, devizákkal, indexekkel, határidős termékekkel és kriptovalutákkal is lehet folytatni.

Mivel a pozíciókat rövid ideig tartják nyitva, a kereskedők jellemzően rövidebb időintervallumú grafikonokat követnek. A költségeknek, a spreadnek, a likviditásnak és a végrehajtás minőségének emiatt nagyobb jelentősége lehet, mint egy hosszú távú befektetés esetében.

Fontos különbséget tenni a befektetés és a daytrade között. A hosszú távú befektető jellemzően vállalatok, eszközosztályok vagy gazdasági folyamatok hosszabb távú teljesítményéből próbál profitálni. A daytrader rövid távú árfolyammozgásokból próbál eredményt elérni.

Milyen piacok alkalmasak daytrade kereskedésre?

Az egyik legfontosabb szempont a likviditás. Egy likvid piacon sok vevő és eladó van jelen, ezért általában könnyebb a kívánt ár közelében végrehajtani a megbízásokat. Napon belüli kereskedésnél a csúszás, a spread és a jutalék jelentősége megnőhet. Egy hosszabb távú pozíciónál néhány bázispontnyi költség gyakran kevésbé meghatározó, míg sok rövid távú ügylet esetén ezek a költségek összeadódnak. A megfelelő piac kiválasztásakor ezért legalább három tényezőt érdemes együtt vizsgálni:

• likviditás és forgalom,
• kereskedési költségek és spread,
• napon belüli volatilitás.

Önmagában az alacsony jutalék még nem tesz egy terméket alkalmassá daytrade kereskedésre. Ha az árfolyam csak nagyon kis tartományban mozog, a költségek a lehetséges nyereség jelentős részét elvihetik.

Mit mutatnak a kutatások a daytraderek eredményességéről?

A daytrade kereskedés eredményességét több empirikus vizsgálat is elemezte. Az egyik legismertebb a Do Individual Day Traders Make Money? című tanulmány.

A kutatás közel 900 ezer egyéni befektető kereskedését vizsgálta. A befektetők körülbelül 1%-a tartozott a legaktívabb daytraderek közé. Bár számuk viszonylag alacsony volt, a kereskedési aktivitás jelentős részét ez a csoport adta. A vizsgált mintában a daytraderek nagy része veszteséges volt a vizsgált féléves időszakokban. Ugyanakkor a kutatók egy kisebb olyan csoportot is azonosítottak, amely korábbi teljesítménye alapján tartósabban eredményesnek bizonyult. Ez fontos különbség. A kutatások alapján nem állítható, hogy minden daytrader veszít. Az viszont több vizsgálatból is kirajzolódik, hogy a tartósan eredményes kereskedők aránya alacsony, és a résztvevők jelentős része a költségek figyelembevétele után veszteséges. A tanulmány eredményeiről részletesebben itt írtunk: Vannak egyáltalán sikeres kereskedők?

Kiből lehet sikeres daytrade kereskedő?

A daytrade eredményességével kapcsolatban gyakran felmerül, hogy létezik-e olyan személyiségtípus, amely eleve alkalmasabb a kereskedésre. Ezzel foglalkozott a Clinical Study of Day-Traders című kutatás is. A vizsgálatban 80 kereskedő vett részt, akik Linda Bradford Raschke képzési környezetéhez kapcsolódtak.

A kutatók a kereskedők pszichológiai jellemzőit, tapasztalatait, kereskedési hibáit és eredményeit vizsgálták. A résztvevők valós pénzzel kereskedtek, és jelentős különbségek voltak közöttük mind tapasztalatban, mind számlaméretben. A teljesítményük alapján több csoportot különítettek el:

• 20 résztvevő megközelítőleg nullszaldós volt,
• 16 résztvevő többnyire nyereséges volt,
• 14 résztvevő többnyire veszteséges volt,
• 10 résztvevő konzisztensen nyereséges volt,
• 4 résztvevő konzisztensen veszteséges volt.

A kutatás értelmezésénél fontos figyelembe venni, hogy kis és erősen szelektált mintáról van szó. A résztvevők egy meghatározott képzési környezetből kerültek ki, ezért az eredményekből nem lehet a daytraderek teljes népességére vonatkozó erős következtetéseket levonni.

Melyek voltak a daytraderek leggyakoribb hibái?

A vizsgálat résztvevői több visszatérő problémáról számoltak be:

• szabályok hiánya, túlkereskedés és tervezetlen kereskedés,
• erős érzelmi reakciók és impulzív döntések,
• önbizalomhiány és tétovázás a belépéskor,
• türelmetlenség.

Milyen kapcsolat lehet a pszichológia és a kereskedési eredmény között?

A mintában negatív kapcsolat mutatkozott az erősebb érzelmi reakciók és a kereskedési teljesítmény között. A kis elemszám és a minta sajátosságai miatt ezt az eredményt óvatosan kell értelmezni. A kutatásban nem sikerült olyan egyértelmű személyiségtípust azonosítani, amely önmagában előre jelezte volna a sikeres vagy sikertelen daytrade kereskedést. Ez arra utal, hogy a kereskedési teljesítményt számos tényező együttesen befolyásolhatja. Ilyen tényező lehet a tapasztalat, a kockázatkezelés, a döntési fegyelem, a stratégia minősége és annak következetes végrehajtása.

Mark Fenton-O'Creevy és szerzőtársai a professzionális kereskedők döntéseit vizsgálva szintén nagy jelentőséget tulajdonítottak az érzelmek kezelésének és a kontrollillúzió elkerülésének. A véletlen szerepének félreértelmezéséről részletesebben itt írtunk: Clustering Illusion a tőzsdén: Összefüggések, melyek soha nem léteztek

A daytrade kereskedés legfontosabb veszélyei

A daytrade során rövid idő alatt sok döntést kell meghozni, ezért több kockázati tényező egyszerre jelentkezhet. A magas kereskedési gyakoriság miatt a tranzakciós költségek is gyorsan felhalmozódhatnak. A fontosabb kockázatok:

• magas tranzakciós költségek és spread,
• csúszás és kedvezőtlen végrehajtás,
• túlzott tőkeáttétel,
• elégtelen kockázatkezelés,
• nem megfelelően tesztelt kereskedési stratégia,
• túlkereskedés,
• pszichológiai hibák és impulzív döntések,
• a véletlen eredmények összetévesztése a valódi kereskedési előnnyel.

A daytrade gyakran technikai elemzésre vagy rövid távú piaci mintázatokra épül. Számos népszerű módszer esetében azonban nincs meggyőző empirikus bizonyíték arra, hogy a stratégia költségek után is tartós pozitív várható értékkel rendelkezik.

15 gyakorlati szempont daytrade kereskedés előtt

1) Ismerd meg a kereskedés alapjait

A daytrade elkezdéséhez kevés megtanulni, hogyan kell vételi vagy eladási megbízást beadni. Érteni kell a kereskedett termék működését, a spreadet, a jutalékokat, a tőkeáttételt, a margin követelményeket és a különböző megbízástípusokat. Határidős vagy CFD termékeknél további sajátosságokkal is számolni kell. Ide tartozhat a finanszírozási költség, a kontraktus lejárata és az eltérő árképzés. A hiányos ismeretekből származó veszteségek egy része megfelelő felkészüléssel elkerülhető. A kereskedési termékek és kockázatok megismerése ezért a pozíciónyitás előtt kezdődik.

2) Ne tekints egyszerű pénzkereseti lehetőségként a daytrade-re

A rövid távú kereskedés kívülről egyszerűnek tűnhet. Egy grafikonon könnyű utólag felismerni azokat a pontokat, ahol látszólag egyszerű lett volna vásárolni vagy eladni. Valós időben azonban nincs előttünk a grafikon következő szakasza. A döntéseket bizonytalanság mellett kell meghozni, miközben költségekkel, hibás jelzésekkel és veszteséges sorozatokkal is számolni kell.

A daytrade elsajátítása ezért hosszabb tanulási és tesztelési folyamatot igényel. Erről részletesebben itt írtunk: Igaz, hogy a tőzsdei kereskedés egyszerű, könnyen megtanulható?

3) Legyen előre meghatározott kereskedési rendszered

Egy kereskedési stratégia akkor vizsgálható érdemben, ha a szabályai világosan meghatározhatók. Tudnunk kell, milyen feltételek esetén lépünk piacra, mikor zárjuk a pozíciót, mekkora kockázatot vállalunk és milyen helyzetben nem kereskedünk. Világos szabályok hiányában könnyen előfordulhat, hogy minden kötés után módosítjuk a módszerünket, vagy az aktuális piaci hangulat alapján hozzuk meg döntéseinket. A kereskedési stratégia kialakításáról itt található részletesebb leírás: Kereskedési stratégia kialakításának lépései

4) Teszteld a stratégiát megfelelő mintán

Néhány sikeres vagy sikertelen ügyletből nem érdemes következtetést levonni egy stratégia működésére. Rövid sorozatokban a véletlen szerepe nagyon nagy lehet.

A stratégiát megfelelően nagy mintán és előre meghatározott teljesítménymutatók alapján érdemes értékelni. A szükséges mintanagyság nem rögzíthető minden rendszerre ugyanazon a szinten. Függ többek között a találati aránytól, a nyereséges és veszteséges ügyletek méretétől, valamint a hozamok szórásától. A tesztelés során a hozam mellett érdemes figyelni a visszaesésekre, a veszteséges sorozatok hosszára, a költségekre és a stratégia különböző piaci környezetekben mutatott teljesítményére is.

5) Kerüld a túlkereskedést

A több kötés önmagában nem jelent nagyobb profitot. Minden új ügylet további költséget és kockázatot jelent. A kereskedési kényszer gyakran ahhoz vezet, hogy a kereskedő olyan helyzetekben is pozíciót nyit, amelyek nem felelnek meg az eredeti szabályainak. A stratégia feltételeinek fokozatos felpuhítása ronthatja a teljesítményt. Érdemes csak azokat a jelzéseket megkötni, amelyek megfelelnek az előre meghatározott rendszer feltételeinek.

6) Alkalmazz következetes kockázatkezelést

A daytrade egyik legfontosabb kérdése, hogy egyetlen rossz döntés vagy veszteséges sorozat mekkora kárt okozhat a számlában.

A kockázatkezelés része lehet a pozícióméret meghatározása, az ügyletenként vállalt maximális veszteség, a napi veszteséglimit és az összesített kockázat korlátozása. Egy daytrade stratégiában előre rögzített veszteséglimitre is szükség van. Ez megvalósítható stop megbízással vagy más következetesen alkalmazott kilépési szabállyal. A kockázatkezelésről részletesebben itt olvashatsz: Kockázatkezelés, stop loss és stop megbízások

7) A kilépési szabályokat is előre határozd meg

A pozíció nyitása csak a kereskedési döntés egyik része. Ugyanilyen fontos meghatározni, milyen feltételek mellett zárjuk a veszteséges és a nyereséges ügyleteket. Egyes stratégiák fix célárat vagy take profit megbízást használnak. Más rendszerek követő stopot, időalapú kilépést vagy más szabályt alkalmaznak. Nincs minden stratégiára érvényes optimális megoldás. A megfelelő kilépési szabályt a teljes kereskedési rendszerrel együtt érdemes tesztelni.

8) Vedd figyelembe a pszichológiai tényezőket

Valós pénz kockáztatása olyan érzelmi reakciókat válthat ki, amelyek szimulációban vagy múltbeli grafikonok vizsgálatakor nem feltétlenül jelennek meg. Veszteség után kialakulhat a veszteség gyors visszaszerzésének igénye. Nyereséges sorozat után túlzott magabiztosság jelenhet meg. Mindkettő a pozícióméret növeléséhez vagy a szabályok megszegéséhez vezethet. A pszichológiai hibák felismeréséről további anyagokat itt találsz: Tőzsdepszichológia

9) Ne építsd a döntéseidet tippekre és szignálokra

Egy külső elemző, fórumozó vagy szignálszolgáltató nem ismeri feltétlenül a kereskedési rendszeredet, a kockázatvállalási képességedet és a teljes portfóliódat. Mások elemzései természetesen adhatnak ötleteket és új szempontokat. A konkrét kereskedési döntésekhez azonban érdemes saját, előre meghatározott szabályokat használni.

• Közösségi kereskedés és social trading
• Forex szignálszolgáltatások
• Tőzsdei, forex és kripto robotok

10) Igazítsd a kereskedést a rendelkezésre álló idődhöz

A kereskedési időpont meghatározza, hogy milyen piacokat lehet érdemben követni. Ha valaki naponta csak néhány órát tud kereskedésre fordítani, érdemes olyan piacot választania, amely ebben az időszakban aktív. Az európai és amerikai részvénypiacok eltérő időpontokban a legaktívabbak. A devizapiacon is változik a likviditás és a volatilitás a főbb kereskedési időszakok függvényében.

Általában a piacnyitást követő és a zárást megelőző időszakban nagyobb lehet a forgalom és a volatilitás, de ez termékenként eltérhet.

11) Olyan időszakban kereskedj, amikor valóban tudsz koncentrálni

A daytrade rövid idő alatt több döntést igényelhet. Munka közben vagy más feladatok mellett ezért könnyen nőhet a végrehajtási hibák valószínűsége. A kereskedési időszakot célszerű úgy megválasztani, hogy legyen lehetőség a pozíciók, a megbízások és a kockázatok folyamatos követésére.

12) A piacot és a stratégiát együtt válaszd ki

Kezdőként könnyű azért választani egy piacot, mert az adott időszakban népszerű. Korábban ilyen szerepet töltött be többek között az arany, a forex, a centes részvények, a DAX vagy a bitcoin. Érdemes először a saját lehetőségeket felmérni:

• mennyi időt tudunk kereskedésre fordítani,
• milyen veszteséget tudunk pénzügyileg elviselni,
• mekkora volatilitás mellett tudjuk következetesen végrehajtani a szabályainkat,
• milyen kereskedési időtáv illik a napi időbeosztásunkhoz.

Ha valaki csak naponta egyszer vagy kétszer tud a piacra nézni, számára valószínűleg kevésbé praktikus a nagyon rövid távú kereskedés. Ilyen esetben hosszabb időtávú megközelítések is szóba jöhetnek.

13) Az automatizálás segíthet, de nem helyettesíti a tesztelést

Egy kereskedési rendszer bizonyos részei automatizálhatók. A program kezelheti például a stopot, a pozícióméretet, a követő stopot vagy az előre meghatározott kilépési szabályokat. Az automatizálás egyik előnye, hogy csökkentheti a manuális végrehajtási hibák számát. Ugyanakkor egy gyenge stratégia automatizálása nem teszi jobbá magát a stratégiát. A teljesen automatizált rendszerek fejlesztése további programozási, adatkezelési és tesztelési ismereteket igényel. A témáról itt írtunk részletesebben: Forex robot programozás, készítés és tesztelés

14) Fokozatosan térj át a valós kereskedésre

Egy stratégia múltbeli tesztje önmagában nem bizonyítja, hogy a rendszer a jövőben is eredményes lesz. A valós kereskedésben költségek, csúszások, likviditási problémák és pszichológiai tényezők is megjelennek.

Érdemes ezért fokozatosan haladni. A stratégia tesztelése után kis kockázattal lehet megfigyelni, hogy a valós végrehajtás mennyire egyezik a korábbi eredményekkel. A teljesítményt rendszeresen értékelni kell. Egy-egy ügylet helyett hosszabb mintát érdemes vizsgálni, és figyelni kell arra is, hogy a stratégia eredménye hogyan változik különböző piaci környezetekben. A demós és valós kereskedés közötti átmenetről itt írtunk: Demó számla: Meddig demózzunk?

15) Mérd folyamatosan a teljesítményedet

A kereskedési napló egyik legfontosabb szerepe, hogy objektív adatokat adjon a saját teljesítményünkről. Érdemes rögzíteni többek között a belépési és kilépési pontokat, a pozícióméretet, az ügyletenkénti eredményt, a költségeket és a stratégia jelzését. A találati arány önmagában kevés információt ad. Fontos a nyereséges és veszteséges ügyletek átlagos mérete, a maximális visszaesés, a profitfaktor és a teljes eredmény alakulása is. A rendszeres mérés azért fontos, mert segíthet elkülöníteni egy rövid veszteséges sorozatot attól a helyzettől, amikor maga a stratégia teljesítménye változott meg.

Összegzés

A kutatások alapján létezik egy szűk olyan kereskedői kör, amely hosszabb időn keresztül is képes lehet eredményesen daytrade kereskedést folytatni. A résztvevők jelentős része ugyanakkor veszteséget szenved, és a gyakori kereskedés költségei tovább rontják az eredményeket.

A daytrade ezért magas kockázatú és költségérzékeny spekulatív tevékenység. A sikerhez önmagában kevés egy technikai indikátor vagy néhány jól sikerült ügylet. Szükség van tesztelhető kereskedési rendszerre, következetes kockázatkezelésre, megfelelő végrehajtásra és a teljesítmény rendszeres mérésére.

A múltbeli nyereség ugyanakkor még egy jól tesztelt rendszer esetében sem garantálja a jövőbeli eredményt. A kereskedő egyik legfontosabb feladata ezért annak ellenőrzése, hogy a feltételezett kereskedési előny valóban létezik-e, és a költségek figyelembevétele után is fennmarad-e.