Az alábbiakban a bikapiac, medvepiac fogalmát tárgyaljuk meg, példákat láthatsz az elmúlt évekből mind bikapiacra, mind pedig medvepiacra. Az alapvető fogalmakon túl részletesen is foglalkoztunk a bikapiac és medvepiaci témákkal, így érdemes lehet az alábbi bejegyzéseket is elolvasnod:
- Jó befektetés a részvény vásárlás a bikapiac csúcsán?
- Mi a jó befektetés medvepiac, gazdasági válság idején?
- Esés a tőzsdén: Medvepiac lesz belőle?
- Meddig tart egy medvepiac, recesszió?
Mi az a bikapiac, medvepiac?
Az olyan piac elnevezése a bikapiac, amelyre az árfolyamok emelkedése jellemző. A megnevezés abból adódik, hogy a bika a szarvával felfele dobja azt, amit megtámad, így az árfolyamokat is ezzel a képpel személyesítik meg, azaz a bika piacon az árfolyamok emelkedő trendben mozognak. A bikapiac ellentéte a medvepiac, melynek során az árfolyamok esnek a tőzsdéken. Technikailag az amerikai részvénypiac (S&P500 index) 20%-ot meghaladó visszaesését medvepiacnak tekintjük, de ennél összetette vizsgálatok alapján is megállapítható a medvepiac (például mozgóátlagok, csúcsok, aljak helyzete alapján). A medvepiacoknak alapvetően két típusa van:
- recesszió nélküli medvepiacok
- recesszióval járó medvepiacok
Az alábbi táblázatban összegyűjtöttem a recesszió nélküli medvepiacokat az amerikai részvénypiacon 1928-2022 közötti időszakon. A 20%-os definíciótól kismértékben eltértem, találsz a listában néhány 19%-os visszaeséssel járó medvepiacot is. A táblázatból kiderül, hogy az amerikai részvénypiacon (500 legnagyobb társaság) az átlagos medvepiac 6 hónapig tart, és 24%-os visszaeséssel jár.
Időszak |
Visszaesés |
hónapok |
1934-1935 |
-30% |
12 |
1939-1940 |
-30% |
7 |
1940-1942 |
-32% |
17 |
1946-1946 |
-25% |
4 |
1961-1962 |
-25% |
6 |
1966-1966 |
-21% |
8 |
1987-1987 |
-32% |
3 |
1990-1990 |
-18% |
3 |
1998-1998 |
-18% |
3 |
2011-2011 |
-18% |
5 |
2018-2019 |
-19% |
3 |
Átlag |
-24% |
6 |
Az alábbi táblázatban már azokat a medvepiacokat látjuk, melyek gazdasági válsággal, recesszióval együtt alakultak ki 1928-2022 közötti időszakon. Ebben az esetben az átlagos recesszió 38%-os visszaeséssel jár és12 hónapig tart.
Időszak |
Visszaesés |
hónapok |
1929-1932 |
-85% |
25 |
1932-1933 |
-40% |
6 |
1933-1933 |
-28% |
3 |
1937-1938 |
-50% |
12 |
1948-1949 |
-19% |
12 |
1957-1957 |
-20% |
3 |
1961-1962 |
-25% |
6 |
1968-1970 |
-35% |
13 |
1973-1974 |
-45% |
20 |
1980-1982 |
-26% |
19 |
1990-1990 |
-18% |
3 |
2000-2002 |
-48% |
28 |
2007-2009 |
-52% |
16 |
2020-2020 |
-34% |
1 |
Átlag |
-38% |
12 |
Azt láthatjuk tehát, hogy azok a medvepiacok, melyek gazdasági válságokkal, recessziókkal egyidejűleg alakulnak ki sokkal tovább tartanak, és sokkal nagyobb visszaesés következik be a részvénypiacon.
Mi a különbség a bikapiac és a medvepiac között?
A bikapiacok általában hosszabb ideig tartanak, akár 5-10 éves időtávokra is kialakulhat bika piac. A legutolsó bikapiac 2008-2009-ben kezdődött, azaz már közel 10 éve emelkednek az árfolyamok a tőzsdéken. Ellenben a medvepiac rövidebb ideig tart (például néhány évig). További különbség a bikapiac és medvepiacok között, hogy a bikapiacokon az árfolyamok lassan, fokozatosan, az áttört szinteket visszatesztelve emelkednek, míg a medvepiacok esetében az árfolyam hirtelen változnak, beszakadnak stb. Az alábbi grafikonon az elmúlt 100 év bikapiacai, bullish piacai láthatók. Az x tengelyen a bull piac hossza, az y tengelyen a bikapiac alatt elérhető tőzsdei hozam olvasható le.
Az alábbi grafikonon pedig a bearish, azaz medvepiacok hossza és a visszaesés mértéke tekinthető át.
(kép forrása: macrotrends.net)
Példák bikapiacra, medvepiacra
Az alábbi képen az amerikai részvénypiacon tartó bikapiacot láthatjuk. Bár a grafikon bal oldalán nem látszik, de az emelkedés 2009-ben indult a 730 dolláros mélypontot elérve. 2017-re már közel négyszereződött az index árfolyama.
Az alábbi képen az amerikai részvénypiacon kialakuló medvepiacot láthatjuk. A medve piac 2007-2009 között tartott és a tőzsdeindex árfolyama lefeleződött. A fentebb leírtak is megfigyelhetők, azaz a medve piacon nagyobb beszakadások, gyors mozgások tapasztalhatók, míg a bika piacok fokozatosan alakulnak ki.
Bikapiacok, medvepiacok
Az alábbi grafikonon a bikapiacok és medvepiacok váltakozása követhető nyomon a gazdasági ciklusok függvényében. Ahogy az alábbi grafikonon is látható, az elmúlt évtizedek gazdasági ciklusaiban egyre hosszabbak lettek a konjunktúra időszakai (világos színnel, hónapokban megadva), és egyre rövidebbek a recessziók (sötét színnel jelölve). Az aktuális üzleti ciklus nincs a grafikonon, de a konjunktúra hossza megdönti a múltbeli rekordot (120 hónap, azaz 10 év).
forrás: Tények és tévhitek a tőzsdéről és befektetésről
Tőzsdei ciklusok, bikapiacok, medvepiacok felosztása, előrejelzése:
- 5 módszer a tőzsdei árak, trendek előrejelzésére (Kosztolany, Rea, Elliot, Wyckoff)
- Elliot hullám elmélete: gyakorlati tudnivalók, stratégia, indikátorok
- Dow elmélet: hogyan használjuk a gyakorlatban..
- Hogyan kereskedj a tőzsdén R. Wyckoff módszerével
Az alapvető fogalmakon túl részletesen is foglalkoztunk a bikapiac és medvepiaci témákkal, így érdemes lehet az alábbi két bejegyzést is elolvasnod:
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.