Az alábbiakban néhány statisztikát beszélünk meg a múltbeli medvepiacokkal, recessziókkal kapcsolatban. Témáink:
- Miért érdemes felkészülni a medvepiacokra?
- Milyen gyakoriak a medvepiacok, recessziók?
- Van összefüggés a recesszió és a medvepiac között?
- Meddig tart egy recesszió?
- Mi történt a tőzsdéken az 1990-2022 közötti válságok alatt?
- Mi történt a tőzsdéken az 1948-1990 közötti válságok alatt?
- Melyek voltak a legnagyobb medvepiacok?
Miért érdemes felkészülni a medvepiacokra?
A legtöbb hosszú távú befektető szeretne tisztában lenni azzal, hogy mi a legrosszabb forgatókönyv, mire érdemes felkészülni, mekkora visszaesésekre számíthatunk. Bár a jövőt senki nem tudja megjósolni (a következő medvepiacot sem fogod tudni előrejelezni), a múlt ismerete segíthet megérteni a jelent, illetve segíthet abban, hogy felkészülj a jövőre. Esetünkben ez azt jelenti, hogy a múltbeli recessziók, medvepiacok mélységének, hosszúságának ismerete segítségedre lehet a kockázatkezelésben. Többek között ezért alkalmaznak a hosszú távú befektetők különböző kockázatmérséklő módszereket, melyekről itt olvashatsz egy összefoglalást: Hogyan csökkenthető a befektetés kockázata
Milyen gyakoriak a medvepiacok, recessziók?
Az alábbi grafikonon 150 évet tekinthetsz át, 33 üzleti ciklust követhetsz végig. Jól látható, hogy az elmúlt évtizedek gazdasági ciklusaiban egyre hosszabbak lettek a konjunktúra időszakai (világos színnel, hónapokban megadva), és egyre rövidebbek a recessziók (sötét színnel jelölve). A koronavírus okozta recesszió nincs a grafikonon.
forrás: Tények és tévhitek a tőzsdéről és befektetésről
A fenti adatokból is kiderül, hogy a recessziók, illetve a recessziókkal összefüggő medvepiacok alapvetően ritkán következnek be. Az S&P500 indexet vizsgálva azt mondhatjuk, hogy az elmúlt 30 évben:
- A 10%-os korrekciók átlagosan évi 2,25 alkalommal fordulnak elő. Tehát évi 2-3 alkalommal tapasztalhatunk 10%-os visszaesést (S&P500 index).
- A 20%-os korrekciók átlagosan 0,7 alkalommal fordulnak elő évente.
- Az 50%-ot elérő visszaesések (tőzsdei összeomlások) pedig átlagosan tízévente egyszer bekövetkező események.
Van összefüggés a recesszió és a medvepiac között?
A recesszió egy gazdasági válságot jelent, míg a medvepiac a tőzsdéken kialakuló csökkenő trendet, jelentős, az S&P500 indexen vizsgálva a csúcstól számított 20%-ot meghaladó visszaesést jelent. Természetesen van összefüggés a recesszió és a medvepiacok között, azonban a visszaesés mértéke jelentős szórást mutatott. Ez egyértelműen kiderül az alábbi táblázatból, melyben az Egyesült Államok utóbbi 100 évének legnagyobb válságait, recessziót láthatjuk. Itt az általam közelítőleg kiszámolt tőzsdei visszaesések is megfigyelhetők.
|
Recesszió kezdete |
Recesszió hossza (hónap) |
S&P500 visszaesés |
| 2020. február | 3,00 | -34% |
|
2007. december |
18,00 |
-50% |
|
2001. március |
8,00 |
-30% |
|
1990. július |
8,00 |
-20% |
|
1981. július |
16,00 |
-26% |
|
1980. január |
6,00 |
-30% |
|
1973. november |
16,00 |
-51% |
|
1969. december |
11,00 |
-33% |
|
1960. április |
10,00 |
-11% |
|
1957. augusztus |
8,00 |
-20% |
|
1953. július |
10,00 |
-8% |
|
1948. november |
11,00 |
-16% |
|
1945. február |
8,00 |
-15% |
|
1937. május |
13,00 |
-43% |
|
1929. augusztus |
43,00 |
-80% |
|
1926. október |
13,00 |
-2% |
|
1923. május |
14,00 |
-16% |
|
1920. január |
18,00 |
-35% |
|
1918. augusztus |
7,00 |
-50% |
|
1913. január |
23,00 |
-21% |
|
Átlag: |
13,7 |
-29% |
Érdemes azt is figyelembe venni, hogy a vizsgált 20 esetből 8 esetben 30%-nál nagyobb visszaesést tapasztaltunk az amerikai tőzsdén, és az is igaz, hogy 10 esetben a visszaesés mértéke a 30%-ot sem érte el. Mindenesetre látható az adatokból, hogy számos esetben lényegesen nagyobb visszaesések is előfordultak korábbi medvepiacok idején.
Meddig tart egy recesszió?
A fenti táblázatból kiderül, hogy átlagosan 14 hónapig tartott a múltban egy recesszió, azaz tipikusan 1-1,5 év közötti időszakról beszélhetünk. Kivételek vannak, hiszen a koronavírus okozat recesszió mindössze 3 hónapig tartott és az ezzel együtt járó medvepiac is rövid életű volt.
Mi történt a tőzsdéken az 1990-2022 közötti válságok alatt?
Az alábbi grafikon jól mutatja, hogy mennyi ideig tartottak az 1990-2022 közötti válságok, illetve a tőzsdék mozgása is kivehető a grafikonon.
forrás: https://www.macrotrends.net
Mi történt a tőzsdéken az 1948-1990 közötti válságok alatt?
A következő ábrán 1948-1990 közötti recessziók időszakában vizsgálhatod meg a tőzsdék mozgását.
forrás: https://www.macrotrends.net
Melyek voltak a legnagyobb medvepiacok?
A következő ábrán megjelöltem a legnagyobb recessziót, illetve medvepiacot. Ez az 1929-1930-as nagy gazdasági világválság volt. Ebben az időszakban 44 hónapok keresztül recesszióban volt az Egyesült Államok gazdasága és a tőzsdeindexen 80%-os visszaesést tapasztalhattak a befektetők.
forrás: https://www.macrotrends.net
Bővebben a témáról:
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.
