A pénzpiaci befektetési alap fogalma, jelentése
Azok a befektetési alapok tartoznak a pénzpiaci alap kategóriába, melyek jellemzően bankbetéteket, és rövid hátralevő futamidejű (közeli lejáratú) állampapírokat tartanak portfóliójukban. A pénzpiaci befektetési alapok kockázata tehát elenyésző, ugyanakkor az elmúlt években is volt rá példa, hogy turbulens időszakokban, válságokban, jelentős kamatemelés következményeként, a lejárathoz közeli állampapírok árfolyama esett, ami a pénzpiaci befektetési alap árfolyam visszaesését is okozza. A visszaesés kismértékű volt és átmeneti, azaz ha 1-2 hétnél tovább tartjuk a pénzpiaci befektetési alapot portfóliónkban akkor a kockázat elenyésző. Több befektetési alapkezelő tőkegaranciát is vállal a pénzpiaci befektetési alapokban elhelyezett összegekre. Előfordulhat, hogy a tőkegarancia feltételhez van kötve, például minimum 2 hétig a befektetési alapokban kell tartani a pénzt.
A pénzpiaci befektetési alap kockázatai
Látható tehát, hogy árfolyam kockázatot nagyrészt a rövid hátralevő futamidejű állampapírok okozhatnak. Negatív kockázat itt is akkor merül fel, ha hirtelen, nagyobb kamatemelés következik be, mert ekkor az állampapírok árfolyama esni fog. A pénzpiaci alapban az állampapírok átlagos hátralevő futamideje a 6 hónapot nem haladhatja meg. Az alábbi grafikonon két visszaesést is láthatunk egy pénzpiaci befektetési alap árfolyamában. Ezekben az időpontokban a Magyar Nemzeti Bank kamatot emelt (gazdasági válság hatásaként), emiatt pedig az állampapírok árfolyama esett.
Kockázati szempontból az egyik legkisebb kockázatú befektetési alapról beszélünk. Ennél kisebb kockázatú a likviditási alap, mely abban tér el a pénzpiaci befektetési alaptól, hogy az állampapírok átlagos lejárata 60 napnál hosszabb nem lehet.
A pénzpiaci befektetési alapok hozama
A pénzpiaci befektetési alapok kockázata alacsony, így az elérhető hozam is alacsony Az alap vagyonában bankbetétek, állampapírok található, így az elérhető hozam a bankbetétek, állampapírok hozamát éri el maximum. Elméletileg abból származna előnye a befektetőnek, hogy az alapkezelő a nagy vagyontömeg miatt jobb bankbetéti kamatokat tud kialkudni, azonban ez a gyakorlatban nem így van, mivel az alapkezelők valóságban nem függetlenek az anyabankjaiktól. Ráadásul a befektető alkalmanként részesülhet akciós betéti kamatokban is.
A pénzpiaci befektetési alapok előnyei
Előnye ugyanakkor a pénzpiaci befektetési alapnak a hagyományos bankbetéttel szemben, hogy nincs lekötési időtáv, betétfeltörés (lejárati idő előtti visszaváltás) miatt nem veszítjük el a kamatokat.
Pénzpiaci alap kiválasztása
A kiválasztásnál problémát okozhat, ha a múltbeli hozamokból indulunk ki egy csökkenő kamatkörnyezetben. Azaz ha a jegybanki kommunikációban a kamatok további csökkentése várható, akkor a múltbeli hozamoknál kisebb hozamra számítsunk. Érdemes visszatekinteni, hogy az előző évi bankbetétek, vagy az előző évi pénzpiaci alapok hoztak nagyobb eredményt, ez már utalhat arra, hogy érdemes-e pénzpiaci alapot választanunk.
Cikkeink kötvények témában:
- Összefüggés a kötvény hozama, kamata és a piaci hozamok között
- A kötvény nem véd meg a következő gazdasági válságban?
- Befektetés kötvényekbe: Miért kockázatosak a kötvények, állampapírok?
- Az állampapír a legbiztonságosabb befektetés? Mit mutat az elmúlt 100 év?
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.
