Mit jelent a likviditási befektetési alap?
A likviditási befektetési alap jellemzője, hogy az alapkezelő a befektetők pénzét bankbetétekben és rövid, 2 hónapnál nem hosszabb lejárati idejű állampapírokban tartja.
Mi a különbség a pénzpiac és likviditási alap között?
A lényegi különbség az, hogy a pénzpiaci alapok 6 hónapnál nem hosszabb lejárati idejű állampapírokban is tarthatják a vagyont a bankbetétek mellett, a likviditási alapok pedig csak, 2 hónapnál nem hosszabb lejárati idejű állampapírokban és bankbetétekben tarthatják az ügyfelek befektetéseit. A fentiek miatt a piaci turbulenciákra kevésbé érzékeny a likviditási alap, azaz a legkisebb kockázatú befektetési alaptípus, melyet a pénzpiaci alap követ.
A pénzpiaci alapok bemutatásánál tárgyaltuk a kockázat, árfolyamveszteség veszélyét, példát is néztünk egy ilyen szituációra. Ez a kockázat az államkötvények jelenléte miatt a likviditási alapokra is jellemző, azonban csekélyebb mértékben. A pénzpiaci alap árfolyamveszteség példát itt tekintheted meg: pénzpiaci befektetési alap kockázata.
A likviditási alapok hozama
A likviditási befektetési alapok kockázata alacsony, így az elérhető hozam is alacsony. Az alap vagyonában bankbetétek, állampapírok található, így az elérhető hozam a bankbetétek, állampapírok hozamát éri el maximum. Elméletileg abból származna előnye a befektetőnek, hogy az alapkezelő a nagy vagyontömeg miatt jobb bankbetéti kamatokat tud kialkudni a betételhelyezés során, azonban ez a gyakorlatban nem így van, mivel az alapkezelők valóságban nem függetlenek az anyabankjaiktól. Ráadásul a befektető alkalmanként részesülhet akciós betéti kamatokban is, így a likviditási alap hozama általában az akciós betétekkel elérhető hozamok alatt marad. Előnye ugyanakkor a likviditási befektetési alapnak a hagyományos bankbetéttel szemben, hogy nincs lekötési időtáv, betétfeltörés (lejárati idő előtti visszaváltás) miatt nem veszítjük el a kamatokat.
Likviditási alap kiválasztása
A kiválasztásnál problémát okozhat, ha a múltbeli hozamokból indulunk ki egy csökkenő kamatkörnyezetben. Azaz ha a jegybanki kommunikációban a kamatok további csökkentése várható, akkor a múltbeli hozamoknál kisebb hozamra számítsunk. Érdemes visszatekinteni, hogy az előző évi bankbetétek, vagy az előző évi pénzpiaci alapok hoztak nagyobb eredményt, ez már utalhat arra, hogy érdemes-e pénzpiaci alapot választanunk.
Kötvényekkel kapcsolatos cikkeink:
- Összefüggés a kötvény hozama, kamata és a piaci hozamok között
- Miért kockázatosak a kötvények, állampapírok?
- A kötvény nem véd meg a következő gazdasági válságban?
- Ki lesz a legnagyobb bolond a kötvénypiacon?
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.