Dupla alj tőzsdealakzat: Megbízhatósága, jelzése, kereskedése
A cikkünkben a dupla alj alakzat tőzsdei, forex kereskedésben betöltött szerepét tekintjük át. Szó lesz a dupla alj alakzat négy altípusáról, megbeszéljük a kereskedési jelzéseket, illetve az alakzat megbízhatóságával is foglalkozunk. Azt is megvizsgáljuk, mit mondanak a múltbeli adatok az alakzat működéséről, és milyen korlátai vannak a kereskedésben. Témáink:
- Mi az a dupla alj alakzat? Mit jelez?
- Adam & Adam dupla alj megbízhatósága
- Eve & Adam dupla alj megbízhatósága
- Eve & Eve dupla alj megbízhatósága
- Adam & Eve dupla alj megbízhatósága
- A dupla alj eredmények összegzése, tanácsok
- A dupla alj árfolyam alakzat részletes magyarázata
- Hogyan ismerhető fel a dupla alj?
Mi az a dupla alj alakzat? Mit jelez?
A dupla alj alakzat két, egymáshoz közeli árszinten kialakuló mélypontból álló árfolyamalakzat, amelyet a tőzsdei kereskedők lehetséges trendfordulós jelzésként értelmeznek. Jellemzően csökkenő trend után jelenik meg. Beszéltünk már róla, hogy a csökkenő trendet alapvetően az egyre alacsonyabb mélypontok és csúcsok jellemzik. A dupla alj kialakulásakor a második mélypont gyakran az első közelében vagy annál magasabban helyezkedik el, ami a csökkenő trend gyengülésére utalhat (további hat bizonytalanságra utaló jelzés). Az alakzat akkor tekinthető megerősítettnek, ha az árfolyam a két mélypont közötti csúcs, vagyis a nyakvonal fölött zár. Ez magasabb csúcsot eredményezhet, de az emelkedő trend tartósságát önmagában még nem bizonyítja.
A dupla alj alakzatnak négy altípusát különböztetjük meg aszerint, milyen a két mélypont alakja. Az Adam típus keskenyebb, hegyesebb, gyakran V alakú forduló, az Eve pedig szélesebb, lekerekített alj. A négy altípus a következő:
- Adam & Eve típusú dupla alj, amit A&E-vel jelölünk
- Eve & Adam típusú dupla alj, amit E&A-val jelölünk
- Eve & Eve típusú dupla alj, amit E&E-vel jelölünk
- Adam & Adam típusú dupla alj, amit A&A-val jelölünk
Az Adam típusnál az árfolyam gyakran gyorsan éri el a mélypontot, majd gyorsan el is távolodik tőle. Az Eve típusnál a fordulat elnyújtottabb, és több egymáshoz közeli gyertya is kialakulhat az alj környékén. A két elnevezés tehát elsősorban az alakzat formájára utal, nem pedig egy adott volatilitási küszöbértékre. Az alábbi képen látható a négy altípus.
(Kép forrása - kpak82)
Adam & Adam dupla alj megbízhatósága
Mindegyik dupla alj típus megjelenhet bika- és medvepiaci környezetben is, és mindkét esetben egy rövidebb vagy középtávú csökkenő szakasz fordulatát jelezheti. A bikapiac és a medvepiac elhatárolásánál itt a szélesebb részvénypiaci környezet a mérvadó, nem az egyes részvények 200 napos mozgóátlaghoz viszonyított helyzete. A megbízhatósági vizsgálatoknál Thomas Bulkowski kutatásait vesszük alapul. Ezek az adatok amerikai egyedi részvényekre vonatkoznak, így a forexpiacra automatikusan nem általánosíthatók. A számítás a megerősített kitörés utáni árfolyammozgást méri a később kialakuló jelentős csúcsig. Ez a csúcs csak utólag azonosítható, ezért a bemutatott átlagos emelkedés nem egy megvalósítható stratégia átlaghozama. A szerző jelenlegi, frissített oldalain közzétett adatokat használjuk, hogy a négy altípus összehasonlítható legyen. A kitörés megerősítéséhez az árfolyamnak a két mélypont közötti csúcs fölött kell zárnia.
Az Adam & Adam típusú dupla alj esetében Bulkowski 1154 megfigyelés alapján bikapiacon 39%-os átlagos, elméleti árfolyam-emelkedést mutatott ki a kitörést követően. A megerősített alakzatok 73%-a érte el a magasságukból számított célárat. A vizsgált 39 alakzattípus összesített rangsorában az Adam & Adam a 26. helyre került. Ezek az értékek a vizsgált részvények múltbeli ármozgására vonatkoznak, kereskedési költségek és előre meghatározott eladási szabály nélkül.
A kitörés után az esetek 67%-ában az árfolyam visszatért a korábbi ellenállás, vagyis a nyakvonal közelébe. A Bulkowski által közölt, 5%-os elmozdulási küszöbhöz tartozó hibaráta azt mutatja meg, hogy a kitörést követően az alakzatok mekkora hányada nem tudott legalább 5%-ot emelkedni. Az Adam & Adam típusnál ez az arány a frissített statisztikában 16%. A visszatesztelés gyakorisága önmagában nem jelenti, hogy az ilyen helyzetek eredményesebb kereskedést tesznek lehetővé.
Eve & Adam dupla alj megbízhatósága
Az Eve & Adam altípusú dupla alj esetében 759 megfigyelés alapján 42%-os átlagos árfolyam-emelkedést mértek a kitörést követően, bikapiaci környezetben. Az 5%-os emelkedési küszöb elérésére vonatkozó hibaráta 12% volt. Az alakzatok 72%-a elérte a számított célárat, a nyakvonal visszatesztelése pedig az esetek 67%-ában következett be. Az összesített rangsorban ez a típus a 20. helyet foglalta el a 39 vizsgált alakzat közül.
Eve & Eve dupla alj megbízhatósága
Az Eve & Eve altípus esetében a frissített statisztika 952 megfigyelés alapján 50%-os átlagos, elméleti árfolyam-emelkedést mutat a kitörést követően. Ebben a tekintetben tehát ez teljesített a legjobban a négy hagyományos dupla alj típus közül. Az összesített rangsorban az 5. helyen áll a 39 vizsgált alakzat közül.
Az 5%-os emelkedési küszöbhöz kapcsolódó hibaráta 12%, ami megegyezik az Eve & Adam és az Adam & Eve altípus értékével. A számított célárat az esetek 65%-ában érte el az árfolyam, és a kitörések 65%-át követte visszatesztelés. Vagyis az Eve & Eve kiemelkedő átlagos emelkedése ellenére itt sem garantált a célár elérése.
Adam & Eve dupla alj megbízhatósága
Az Adam & Eve típus a második helyen szerepel a négy altípus között az átlagos elméleti emelkedés alapján, amely 43% volt. A frissített statisztika 1020 megfigyelésen alapul. Az 5%-os küszöbhöz tartozó hibaráta 12%, a célárat elérő alakzatok aránya 69%, a kitörés utáni visszatesztelések gyakorisága pedig 67% volt. Az összesített rangsorban az Adam & Eve a 17. helyet foglalta el.
A dupla alj eredmények összegzése, tanácsok
A fentiekből látható, milyen árfolyam-emelkedéseket mutattak a megerősített dupla alj alakzatok a múltbeli amerikai részvénypiaci adatokban. A visszatesztelés mind a négy altípusnál gyakori volt, nagyjából az esetek kétharmadában megjelent. Ez azonban önmagában nem bizonyítja, hogy a nyakvonal újbóli érintése után nyitott pozíciók nyereségesebbek lennének. Bulkowski vizsgálatai szerint a visszateszteléssel járó kitörések utáni árfolyam-teljesítmény sok esetben gyengébb. A magasabb, azaz a két mélypont és a nyakvonal között nagyobb árkülönbséget mutató alakzatok szintén kedvezőbb eredményeket hozhatnak. A mintában a piaci környezet, az alakzat előtti trend és a forgalom alakulása is hatással lehetett a teljesítményre. Az egyedi részvények adatait továbbra sem szabad változtatás nélkül devizapárokra vagy más piacokra átvinni.
Mindent összevetve az Eve & Eve dupla alj alakzat hozta a legnagyobb átlagos elméleti emelkedést. Bulkowski frissített rangsorában az 5. helyen áll a 39 vizsgált alakzat közül. Ez a helyezés az alkalmazott mérési módtól és a vizsgált mintától is függ.
A hibaráták és az átlagos elmozdulások értelmezésénél vegyük figyelembe, hogy Bulkowski amerikai egyedi részvényeken, bika- és medvepiaci időszakok szétválasztásával vizsgálta az alakzatokat. Az itt közölt adatok bikapiacra vonatkoznak. A számított átlagos emelkedés a kitörés utáni, csak utólag ismert jelentős csúcsig tart, és nem tartalmazza egy valós kereskedési stratégia kilépési szabályait, költségeit vagy csúszását. Emiatt a 39-50%-os értékeket nem lehet egy az egyben összehasonlítani az S&P 500 index meghatározott tartási időre számított hozamával. Az amerikai részvénypiac hosszú távú emelkedése ráadásul eleve kedvez a vételi irányú ügyleteknek. A First Trust 1937 és 2023 júniusa közötti összesítésében az S&P 500 egyhónapos időszakainak 62,91%-a, háromhónapos időszakainak 69,21%-a, egyéves időszakainak pedig 76,92%-a zárult pozitív hozammal. Ezek a valószínűségek a mintaidőszaktól, a hozam definíciójától és a mérés gyakoriságától függnek.
A dupla alj árfolyam alakzat részletes magyarázata
Az alábbiakban megbeszéljük az alakzat kialakulását. A lenti ábrán megfigyelhető, ahogy a részvény csökkenő árfolyama eljut egy támaszszintre, és erről emelkedni kezd. Az első felpattanás során a vételi erő még nem feltétlenül elegendő a trendfordulóhoz, így az árfolyam újból esésnek indulhat. Ha a korábbi támasz környékén másodszor is megjelennek a vevők, kialakulhat a dupla alj második mélypontja. Ezt követően az árfolyam a két mélypont közötti csúcs, vagyis a nyakvonal felé emelkedhet. A formáció megerősítéséhez az árfolyamnak a nyakvonal fölött kell zárnia.
A forgalom a dupla alj alakzat vizsgálatakor is adhat kiegészítő információt. A nagyobb forgalommal bekövetkező kitörés erősebb piaci érdeklődésre utalhat, de önmagában nem garantálja a tartós emelkedést. A forgalmi adatok értelmezésénél a piaci környezetet is figyelembe kell venni, és a részvényekre vonatkozó megfigyeléseket nem lehet változtatás nélkül a decentralizált forexpiacra alkalmazni.
Ahogy a csökkenő trendben kialakul a dupla alj, az első mélypont felé haladva gyakran még nagy a forgalom. A mélypont utáni emelkedésben a forgalom visszaeshet, majd a második lefelé tartó szakaszt már kisebb forgalom kísérheti. Ez arra utalhat, hogy a korábbi eladói nyomás gyengül, bár az alakzatok forgalmi képe a gyakorlatban eltérő lehet.
A dupla alj kialakulása során az árfolyam gyakran nem tud tartósan új mélypontra esni, majd az emelkedésben a forgalom is növekedésnek indulhat. Ezután következhet a nyakvonal áttörése. A forgalom változását azért tartom fontosnak, mert segíthet felismerni az eladói és vevői erőviszonyok átalakulását. Önálló kereskedési jelzésként azonban óvatosan érdemes kezelni.
A dupla alj második mélypontjával kapcsolatosan lenne még egy észrevételem, ugyanis ez gyakori félreértést okoz. Én általában azt várom el, hogy a második mélypont ne kerüljön számottevően lejjebb az elsőnél. Ha csak kis mértékben alacsonyabb, attól még az alakzatot dupla aljnak tekintem. A két mélypontnak nem kell pontosan ugyanarra az árszintre esnie.
A kismértékű eltérést nehéz egységes százalékkal meghatározni, mert órás és napos grafikonon más árfolyam-ingadozás lehet jellemző. A célár becsléséhez mérjük meg a mélypontok és a nyakvonal közötti magasságot, majd ezt a távolságot adjuk hozzá a kitörés árszintjéhez. Ez a technikai célár csupán becslés, az árfolyam nem feltétlenül éri el.
Dupla aljra emlékeztető fordulós alakzat az NZD/SGD devizapáron:
Hogyan ismerhető fel a dupla alj?
A dupla alj alakzat kialakulása során ügyelni kell arra, hogy a két mélypont és a köztük lévő emelkedés nem minden esetben teljesen szabályos.
Előfordul, ahogy a fenti ábrán is látható, hogy az egyes mélypontok nem pontosan ugyanarról a szintről fordulnak. Ebben az esetben is kialakulhat dupla alj. Az alakzat keresése során tehát célszerű a két mélypont egymáshoz viszonyított helyzetét vizsgálni. Ha a csökkenő trendben a második mélypont az első közelében alakul ki, akkor már felmerülhet a dupla alj lehetősége. Az alábbi ábrán az A és B pont segít bemutatni, miként szűnhet meg az egymást követő alacsonyabb mélypontok sorozata. A formáció megjelenése ekkor még csak lehetőség, mert a megerősítéshez a nyakvonal áttörésére is szükség van.
Ha találtunk olyan mélypontokat, amelyek megfelelnek a dupla alj alakzatnak, akkor a nyakvonalat kell meghatároznunk. Ennek ismeretében megállapítható a kitörés megerősítéséhez szükséges árszint, és becsülhető a technikai célár is.
A nyakvonal berajzolásában a két mélypont közötti emelkedő szakasz csúcspontja nyújt segítséget. Ez korábban ellenállásként működött, amelyen az árfolyam nem tudott átjutni. Ha megtaláltuk a nyakvonalat, akkor már megvizsgálhatjuk a becsült célárat és a lehetséges veszteséget is. A stop megbízás helye függ a kereskedési szabálytól és a piaci volatilitástól. A nyakvonal alá helyezett stopot egy visszatesztelés is aktiválhatja, és az árfolyamrés vagy a csúszás miatt a tényleges veszteség meghaladhatja az előre számított értéket.
A pozíció nyitását a nyakvonal feletti záráshoz lehet időzíteni, de egyes kereskedők inkább megvárják a visszatesztelést, majd az újabb emelkedésben lépnek piacra. A két belépési mód eltérő előnyökkel és kockázatokkal jár. A fenti képen a berajzolt nyakvonal és az 1-es pontnál történő áttörés is látható. A kitörést követően az árfolyam visszatér a nyakvonalhoz. A következő bejegyzésben folytatjuk a dupla alj témát, és bemutatom, milyen szabályok alapján kereskedem az alakzattal. Kereskedés a dupla csúcs és alj alakzat segítségével.
További árfolyamalakzatok:
- A dupla csúcs
- Emelkedő, csökkenő háromszög
- Ékalakzat
- Füles csésze alakzat
- Zászlóalakzat
- Szigetforduló jelzései a tőzsdei kereskedésben
- Dead-Cat Bounce alakzat használata, megbízhatósága, kereskedése
- Gyorsjelentésekhez köthető alakzatok: BES, GES és earnings flag
- 7 legjobb tőzsdealakzat a tőzsdei kereskedéshez
- A 13 legjobb fordulós alakzat a tőzsdén
- Leminősítések/felminősítések: Hogyan kereskedhetők a tőzsdén?
- Van bizonyíték az árfolyam-alakzatok működésére?