A nagyra növő cégek „átka” [Elődás]

2023.02.17. (p) - 13:11

Kategória:

Előadásunkban azokkal a problémákkal foglalkozunk, melyekkel akkor szembesülünk, amikor óriás társaságokba, a tőzsdén található legnagyobb kapitalizációval rendelkező társaságokba fektetjük a pénzünket. Sajnos a nagy méret nem feltétlenül jár együtt kiemelkedően magas jövőbeni hozammal. Ennek részleteit, a témával kapcsolatos vizsgálatokat tekintjük át.

Témáink:

Befektetők körében népszerűek a nagy kapitalizációjú társaságok
Vizsgálatok, melyek azt mutatják, a növekvő méret csökkenő jövőbeni hozamod eredményez
A legnagyobb cégek jelentősen alulteljesítenek

Az előadás oldalunk prémium tagsággal rendelkező olvasóinak készült.

Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!

Tanfolyamaink:

Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.

Új tartalmak

Hozam a tőzsdén: Ez a 7 tényező a legfontosabb..

Befektetők széles köre tartja vagyonának egy részét részvényekben hosszú távon, azonban kevesen vannak tisztában azzal, hogy milyen tényezők lesznek legfőképp hatással a tőzsdéken elérhető hosszú távú hozamokra. A cikkben ezen tényezők közül a legfontosabbakat tárgyaljuk meg. Témáink: Milyen hozamot lehetett elérni a tőzsdén? Gazdaság és a tőzsdék közötti kapcsolat A tőzsdék értékeltsége és a jövőbeni hozam összefüggése A kockázatmentes hozamnak is van jelentősége A nyereségnek hosszú távon van jelentősége Tőzsdeindex stratégiák: long-term reversal és mean reversion Népesség változása és a...

Részvény-kötvény korreláció, kötvény diverzifikáció [Előadás]

A ma ismert portfóliókialakítási elvek rendre azon alapulnak, hogy kockázatos részvényeket válogatunk a portfólióban a részvénypiac kockázati prémiumának kinyerése céljából, és a részvénytartás kockázatát kötvényekkel próbálják meg csökkenteni a befektetők, figyelembe véve azt, hogy a részvénypiac és a kötvénypiac közötti korreláció negatív volt az elmúlt évtizedekben. Előadásunk témája egy most megjelent tanulmány, mely nemcsak az amerikai befektetési eszközök, hanem nemzetközi (magyar tőzsdét is vizsgálták) kötvény és részvénypiacok közötti kapcsolatot, korrelációt is vizsgálta. Hivatkozott...

6 bizonyított összefüggés, befektetési módszer a tőzsdén

Cikkünkben hat olyan tőzsdei összefüggést tárgyalunk, melyekkel többlethozam érhető el a tőzsdéken. Ezek az összefüggések hosszú távon (90 évet felölelő időszakon) is kimutathatók, és a tőzsdestratégiák, részvényválasztási módszerekbe beépíthetők, így biztosíthatják a magasabb jövőbeni hozamot a tőzsdei kereskedők számára is. Témáink: A részvénypiac kockázati prémiuma Value-hatás Small-Large prémium Jövedelmezőségi faktor Asseth growth hatás Momentum-hatás Hogyan építhetők a stratégiába ezek az összefüggések? Milyen valószínűséggel nyerhető ki a hozam? 1) A részvénypiac kockázati prémiuma Ha...

A MAD-stratégia a nemzetközi tőzsdéken is működik? [Előadás]

Egy egyszerű, mozgóátlagon alapú stratégia előrejelző képességével kapcsolatos új vizsgálat arra mutatott rá, hogy az összefüggés nemcsak az amerikai piacokon, egyedi részvényeken, hanem nemzetközi tőzsdéken, tőzsdeindexeken is megfigyelhető. Ezzel lényegesen csökkent a stratégia gyakorlatba ültethetőségével kapcsolatos nehézségek száma. Feldolgozott források: A Trend Factor: Any Economic Gains from Using Information over Investment Horizons? Moving Average Distance as a Predictor of Equity Returns Market Timing with Moving Average Distance Témáink: Időzítésen alapuló stratégiák Idősoros,...

A passzív befektetés, ETF alapok piactorzító hatásai, újabb vizsgálatok

A „passzív befektetés jó/rossz” vagy a „passzív befektetés, az ETF alapok okozzák a következő lufit a tőzsdén típusú” kérdések időről időre megjelennek a médiába. Szerencsére a témával kapcsolatban átfogó tanulmányok is készültek, és ezekből felmérhetjük, hogy a passzív befektetés térnyerése milyen mértékben függ össze a részvényárak emelkedésével, milyen hatást gyakorol a passzív befektetés a részvénypiac kockázatára, a piacok stabilitásra, az árazási kérdésekre. A témával kapcsolatos új vizsgálatok részleteit beszéljük meg. Témáink: Mi az a passzív befektetés, és miért okozhat problémát? A...

Miért vásárolj wide (economic) moat részvényeket?

Cikkünkben a wide moat, wide economic moat kifejezést, a piaci erő lehetséges vizsgálatát, és a wide moat részvényeket beszéljük meg. Szó lesz arról is, hogy a piaci erő és a társaságok jövőbeni hozama között találhatunk-e bármilyen kapcsolatot. Témáink: Mit jelent a wide moat? Hogyan találhatunk wide moat vállalatokat? Warren Buffett módszere is a wide moat részvényekre épül Mi a probléma a wide moat részvényekkel? Wide moat helyett piaci erőt vizsgáljuk Hogyan vizsgáld az iparágon belüli verseny erősségét A piac részesedés és a pénzügyi teljesítmény között nincs kapcsolat? Mit jelent a wide...

A részvény-kötvény korreláció nemzetközi tőzsdéken

A ma ismert portfóliókialakítási elvek rendre azon alapulnak, hogy kockázatos részvényeket válogatunk a portfólióban a részvénypiac kockázati prémiumának kinyerése céljából, és a részvénytartás kockázatát kötvényekkel próbálják meg csökkenteni a befektetők, figyelembe véve azt, hogy a részvénypiac és a kötvénypiac közötti korreláció negatív volt az elmúlt évtizedekben. A témával összefüggésben egy most megjelent tanulmány nemcsak az amerikai befektetési eszközök, hanem nemzetközi (magyar tőzsdét is vizsgálták) kötvény és részvénypiacok közötti kapcsolatot, korrelációt is vizsgálta. Témáink: A...

A shadow trading új típusút hozták el az ETF alapok

A cégvezetők, bennfentesek részvényvásárlásai, eladásai szigorú szabályokhoz vannak kötve, kifejezetten azért, hogy ne juthassanak jogosulatlan előnyhöz, mellyel gyakorlatilag a befektetőket károsítják meg. Egy új vizsgálat azonban arra mutatott rá, hogy a cégvezetők, bennfentesek találtak egy kiskaput, mellyel kikerülhetik a szabályokat. Ennek részleteiről, és hatásairól beszélünk az alábbiakban. Témáink: A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés új módszere A bennfentesek megkárosítják a befektetőket A bennfentes kereskedés gyakorlatilag azt jelenti, hogy a...

Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 05-13

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. Témáink: Fed, Survey of Professional Forecasters Gyorsjelentési szezon vége Economic surprise indexek Befektetői hangulat alakulása New Yorki Fed, ellátási láncok zavara Reálbérek alakulása Részvénypiaci értékeltség változása Nyersanyagárak alakulása EU szolgáltatói szektor helyzete EU kiskereskedelmi forgalom Hazai kiskereskedelmi forgalom (4,2%, 2% Hazai infláció 3,7% Hazai ipari termelés 10,4% csökkenés, naptárhatástól megtisztítva -2,8% y/y Az előadás oldalunk prémium tagsággal rendelkező olvasóinak...

Overnight anomália a tőzsdén: Mit jelent? Hogyan használható ki?

A 2008-as évben érdekes összefüggést figyelt meg Michael Cliff, Michael J Cooper és Huseyin Gulen. Kimutatták ugyanis, hogy a zárást követő időszakban keletkezik az amerikai tőzsdeindexeken a hozam jelentős része. Későbbi vizsgálatok arra is rámutattak, hogy ez az összefüggés a világ számos tőzsdéjén megfigyelhető, így felmerülhet a lehetősége annak, hogy ezt az összefüggést felhasználjuk a tőzsdei kereskedésben. Bejegyzésünkben részletesen megbeszéljük, mit jelent az overnight anomália, milyen ellentmondásra világít rá, milyen stratégiákkal próbálják kinyerni kereskedők a többlethozamot...

további cikkek >>

Jogi nyilatkozat: Az oldalon megjelenő tartalom magánvélemény, kérjük ne alapozz rá semmilyen befektetési döntést! Az oldalra felkerülő tartalom kizárólag információs célt szolgál és nincs figyelemmel egyetlen felhasználó befektetési céljaira sem, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. Az itt található információ csak jelzés értékűnek tekinthető, mivel annak pontossága és teljessége nem garantált. A kereskedési illetve kockázatkezelési döntések meghozatalakor nem javasolt az oldalon található információkra támaszkodni, az elhangzott vélemények és értelmezések előzetes értesítés nélkül bármikor módosíthatóak.

Az oldalon található tartalom semmilyen esetben nem minősíthető befektetésre való ösztönzésnek, értékpapírvásárlásra vagy -eladására vonatkozó felhívásnak, még abban az esetben sem, ha valamely befektetési módszerrel kapcsolatos leírás eladás vagy vétel mellett foglal állást! A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Az előbb írtakra tekintettel az oldal üzemeltetője, szerkesztői, szerzői, a kiadó kizárják mindennemű felelősségüket az oldalon elérhető információra vagy adatra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.