Előadásunkban négy hallgatói kérdést beszélünk meg. Az első kérdés arra irányulna, hogy érdemes-e a jelenlegi magas kötvénypiaci hozamok mellett vállalni a részvénypiaci befektetés kockázatát. A második téma a költségátlagolás, a DCA, mely képes csökkenteni a részvénypiaci befektetés kockázatát. A fentieken túl beszélünk arról, hogy mi a probléma a P/E, a forward P/E alapú vizsgálatokkal (keressük az olcsó tőzsdét), szó lesz arról is, hogy miért jobb a CAPE. Arra a kérdésre is válaszolok, hogy miért kell a portfólióba a kötvény, ha a részvények hosszútávon úgyis felülteljesítenek.
Témáink:
- A veszteségtől való félelem
- DCA
- PE-rátán alapuló befektetés
- Miért kell a kötvény, ha a részvény mindig felülteljesít?
Hallgatónk levele:
A veszteségtől való félelem ural, amit igyekszem leküzdeni. Csak állampapírban tartom az összes pénzem (fele az előző infláció követő eur állampapír, ami elég szexi fix hozamot hoz, másik fele infláció követő forint) plusz van likvid dollár, ami befektetésre vár. Ilyen kamatokkal nem szívesen vetem bele magamat a kockázatosabb piacokba. Győzz meg az ellenkezőjéről, szívesen veszem az ellenérveket.
DCA esetén mire kéne ilyenkor figyeljek? Nem akarom időzíteni a piacot (annyira), de mégis jó lenne, hogy amikor havonta rakok be összeget, mit nézzek, hogy melyik napon vásároljak.
Tuti van erről tartalmad fent, küldesz néhány hasznos linket, ami ebben a témában segíthet?
https://elemzeskozpont.hu/melyik-jo-befektetes-egyosszegu-vagy-reszletekre-elosztott
Cikk alapján látom, hogy jobb eredményeket lehetett elérni a múltban (jobb eséllyel) az egyösszegű befektetéssel, mintsem a DCA-val. DCA tehát akkor jó, ha az elkövetkezendő időszakban visszaesés várható. Ezt meg nem tudjuk mikor jön. Ebben a cikkben a kereskedési (folyamatosan vételi nyitás) költségével számoltak a kutatók?
Nézegetem a SP500 PE rátát, azt olvastam, hogy 20-25 között van az átlagos. Ez megállja a helyét?
MSCI World Index PE rátája 40 körül van most. De ez nem jelenti azt, hogy jobban megéri az SP500 PE ráta alapján? Vagy mégis? Így összehasonlítva mihez lehet kezdeni ezzel a rátával?
Indexek PE rátáját melyik forrásból érdemes követni?
Miért kell kötvény, ha ez hostrikusan mindig alulteljesíti a részvényeket hosszútávon? Kisebb a max visszaesés, ezt értem, de mégis mindig alulteljesítik a részvénypiacot. Ennyi a szerepük?
PS: Csak ETF alapokban gondolkozom, semmi stock picking.
Az előadáson említett hivatkozások:
- https://interactive.researchaffiliates.com/asset-allocation
- https://indices.cib.barclays/IM/21/en/indices/static/historic-cape.app
- http://www.econ.yale.edu/~shiller/data.htm
- http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/data_library.html
- https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/countrystats.html
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.
