A cikkünkben a doji japán gyertyákkal foglalkozunk. Megbeszéljük, melyek a doji japán gyertya általános típusa, ezek tőzsdei, forex kereskedésben betöltött szerepével is foglalkozunk, illetve ezen túl bemutatok három nevesített, speciális doji altípust, melyek fordulatot jelezhetnek előre, vagy épp "elméletileg" (kiderül a visszatesztelésekből, hogy nem) trenderősítő jelzések. Megnézzük ennek a három doji típusnak a megbízhatóságát, jelzéseit.
A doji alakzatok olyan japán gyertyák, melyeknek nagyobb a kanócuk, mint a testük. Ugyanakkor doji gyertyának tekintjük azokat a formákat is, ahol a gyertya teste és kanóca jelentéktelen a többi gyertyáéhoz képest, azaz összeszűkült. Az egyik nevesített doji alakzat a hosszú kanóccal rendelkező doji, melyet az alábbi ábra bal oldalán találunk és long legged doji néven említünk. A többi alakzatot csak egyszerűen doji alakzatnak nevezzük, a long legged doji megbízhatóságára még külön kitérünk.
A doji alakzatok felismerését segíti a fenti kép. Önmagában a felismerés nagyon egyszerű, hiszen az alsó és felső nagy kanóc és a viszonylag kis test – ami jellemzően középen helyezkedik el – adja a gyors felismerését a doji gyertya alakzatnak. A doji gyertya alakzat egyszerű, de ennek ellenére használjunk a fenti szubjektív meghatározásnál objektívebb definíciót. Bár az esetek többségében a doji gyertya alakzat jól felismerhető, de a a határeseteket már nehéz kezelni a forexen és a részvény piacán. A legtöbb, az élő kereskedésben talált doji gyertya alakzat már sajnos nem olyan szép, mint a „tankönyvi” ábrákon.
Két alapvető elvárást támaszok a doji gyertya alakzat felé:
- A teste ne legyen nagyobb, mint a gyertya negyede. Ezzel biztosítom azt a feltételt, amiben a nagy kanócokat említettük.
- Doji gyertya teste középen helyezkedjen el, vagy a gyertya magasságának a középső ötödében. Ezzel biztosítjuk (később említem még!) a teljes bizonytalanságot jelző elvet: közel ott zárt, ahol kezdett és közben fel és le is nagymértékben kitért.
Az univerzális, mindenhol egyforma jelentéssel bíró alakzatokat jól tudjuk hasznosítani. Ugyanazt jeleni egy doji gyertya a forexen is, mint egy részvénypiaci charton. De ugyanazt jelenti egyperces idősíkon kialakult doji alakzat, mint egy hetes charton. Az erejük és a felhasználhatóságuk eltérő, de az értelmezésük egyforma. Az univerzális használhatóság miatt érdemes figyelni a rövidebb idősíkon, vagy kevésbé likvid piacon az adott idősíkon a kötésszámot is. Egy perces doji gyertya alakzatnál, ha van négy kötés a gyertyában (minimum ennyi kell egy gyertyához: a nyitás, a maximális és minimális és a záró), akkor nem érdemes hagyatkozni a dojira, de ha ugyanez idő alatt több tucat kötés történik, akkor az már jelentősebb doji gyertya jelzés. Az átlag alatti. Tehát az átlagos kötésszámnál lényegesen kisebb kötéseknél kialakult doji gyertyaalakzatnál legyünk körültekintők.
Hasonlóképpen óvatosságra intő az a doji gyertyaalakzat, amelynél a gyertya magassága az átlagnál jelentősen kisebb. Ha a minimális és a maximális érték közti különbség az ATR(14) alatt van, akkor a doji alakzat már kevésbé jelzésértékű. Bár önmagában „doji gyertya alakzat”, hiszen megfelel az elvárásoknak, de a minimális mozgástér miatt csak a beszűkült, bizonytalan piacot jelzi, de alkalmatlan a legtöbb doji gyertya alakzatra épülő technikához.
Nevesített doji japán gyertyák a részvénypiacokon
Az alábbiakban három nevesített doji alakzat megbízhatósági adatait tekintjük át. A visszatesztelések az amerikai részvénypiacon történtek bikapiacon és medvepiacon egyaránt. Azonban itt csak a bikapiaci esetekkel foglalkozunk tekintettel arra, hogy az amerikai részvénypiacon az elmúlt 106 évben 20 alkalommal volt recesszió, ami összesen 23,3 év (280) hónapnyi válságnak, recessziónak (medvepiacnak) felel meg. Azaz mondhatnák azt, hogy az amerikai gazdaság elmúlt 100 évében az esetek 80%-ában pozitív hangulat volt, így a bikapiaci esetekkel fogok foglalkozni.
A három nevesített doji japán gyertya:
- Long leddged doji
- Doji, Northern
- Doji, Southern
Long Legged doji japán gyertya a tőzsdéken
A long legged doji jellemzője, hogy a gyertya teste kicsi, a kanóc pedig hosszú. A lenti képen a baloldali doji alakzatként azonosítottuk. Egyes technikai elemzéssel foglalkozó forrásokban fordulós jelnek tekintik, mivel a piaci bizonytalanságra utal a kialakulása. Azonban a visszatesztelések alapján a véletlennel egyezik a fordulós jelzés megbízhatósága. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a vizsgált 15.669 eset 47 százalékában egy emelkedő trendben árfolyam esés következett be a doji után. Ugyanakkor az esetek 53 százalékában az emelkedő trend folytatódott. Ha csökkenő trendben vizsgáljuk, akkor fordulatot (árfolyam emelkedés) 52%-os megbízhatósággal tudott előrejelezni a doji.
Northern doji japán gyertya a részvénypiacokon
A northern doji japán gyertya egy emelkedő trendben kialakuló doji gyertya, melyet egyes forrásokban trenderősítőként, máshol fordulós jelként írnak le.
Amerikai részvénypiacon futtatott visszatesztelés alapján, a vizsgált 15.970 eset 49 százalékában következett be árfolyam esés a fenti jelzés után, illetve az esetek 51 százalékában felfelé lépett ki az árfolyam a formációból. Azaz tulajdonképpen a véletlen ügyletkötéssel egyezik a jelzés megbízhatósága.
Southern doji japán gyertya a tőzsdéken
Ez a doji egy csökkenő trendben kialakuló doji, melynek során a doji új mélyponton helyezkedik el, de a nyitó és záróár egymáshoz közeli árszinten van.
Elméletileg trendfordító alakzatként tartják nyilván, de az amerikai részvénypiacon történt vizsgálat szerint a megbízhatósága a véletlennel egyezik meg. Ez azt jelenti, hogy bikapiacon a vizsgált 15.864 eset 52%-ában történt árfolyam emelkedés, míg az esetek 48%-ában további árfolyam esés következett be. Az alábbi előadáson a japán gyertyák megbízhatóságával, jelzéseikkel foglalkozunk.
Mire jó, hogyan használd a doji japán gyertyákat?
Látható a fentiekből, hogy közvetlenül kereskedésre, vételi, eladási jelzésekre nem használható nagy hatékonysággal a doji alakzat. Ugyanakkor a kereskedés során érdemes lehet ezeket a jelzéseket figyelni, illetve megérteni a doji kialakulásának piaci körülményeit.
A doji gyertya alakzatban történt mozgás egyszerűen lefordítható köznapi nyelvre: a nyitást követően elindul az egyik irányba, majd megfordulva eljutott a másik irányba, végül a nyitó árszinthez tért vissza a piac. Ez a piaci szereplők bizonytalanságát jelzi: egyik irányba sem tudták elindítani az árfolyamot.
Az ilyen doji japán gyertya a legtöbb esetben a forex vagy a részvénypiac bizonytalanságára utal, de erős vételi vagy eladási erő megjelenésére is figyelmeztethet, hiszen azért szűkülhetett be a piac mozgása, mert a doji fölött és alatt nagy mennyiségben jelentek meg az eladók és a vevők. Azaz a teljes érdektelenség, de a nagymértékű – alatta is, és felette is elhelyezett megbízások – vevői és eladói aktivitás okozhatja a doji gyertya kialakulását. Amennyiben van lehetőségünk, a doji gyertya kialakulásakor vizsgáljuk meg az ajánlati könyvet, mert más értelmezést kaphat akkor a doji alakzat, ha csekély mennyiségű ajánlatnál alakult ki (érdektelen, kiváró piac), de akkor is, ha az elbizonytalanodás nagy mennyiségű vételi, eladási ajánlatok közt történik.
A doji japán gyertyával jelölt kereskedési napokat nem mindig a beszűkült piac jellemzi, hanem együtt járhat a gyertyán belüli nagy mozgással, volatilis kereskedéssel, de a nyitóár és a záróár mindig egymáshoz közeli, vagy megegyezik. Ha trendben mozgó árfolyam esetén találkozunk ezekkel az doji gyertyaalakzatokkal, akkor jelzést kapunk arra vonatkozóan, hogy a trend (emelkedő vagy csökkenő) elbizonytalanodott. Ebből persze nem következik, hogy korrekció várható, vagy éppen fordulat, hiszen a bizonytalan trend egy állapot, amiből a trend irányába is kimozdulhat az árfolyam.
Nagyobb az esélye a doji gyertya kialakulásának egy erős szintnél, ahol már sok befektető elbizonytalanodik a további mozgással kapcsolatban. De hasonlóan kialakulhat egy vagy több doji gyertya alakzat egy erős hír, adatközlés előtt, ahol a kivárás jellemzi a piacokat.
Példák doji gyertya alakzatra
Az alábbi ábra közepén egy emelkedő trendben több egymást követő doji japán gyertya látható. Nézzük meg, mi történik a termék piacán. Az árfolyam a folyamatos emelkedésben elért egy olyan szintet, amelyen sok eladó jelent meg, valószínűleg profit realizálási célból, így az emelkedő trend folytatása bizonytalanná vált. Látható, hogy ezt a szintet nem tudta elsőre átlépni a részvény ára, ezért minimális esés kezdődött, de az alacsonyabb áron megjelenő vételi megbízások ismét megemelték a részvény árát. A doji gyertyák jól mutatják a piacon uralkodó bizonytalan állapotot, de ahogy az ábrán is megfigyelhetjük, a következő napokban ismételten emelkedésnek indul az árfolyam, és sikeresen túllépi az ellenállás szintet.
A következő ábrán egy rövid távú emelkedés, korrekció kifulladását jelzik a doji japán gyertyák. A dojik előtti napokon kirajzolódó japán gyertya felső kanóca már jelzi, hogy napközben az árfolyam elért egy maximumszintet, és az itt megjelenő nagyobb eladási mennyiség hatására a nap végi zárásra jelentősen visszaesett az árfolyam.
A két nap múlva kialakuló doji már utal a fordulatra, amit az utána álló fekete gyertyák alá is támasztanak. Az alábbi képen több doji jelezte az elbizonytalanodást a devizakereszt árfolyamán.
Az alábbi képen pedig egy szép fordítós doji gyertyát látunk a forex piacon.
Hogyan használható a doji gyertya alakzat a kereskedésben?
A legegyszerűbb használata a jellemzőiből adódó. Ha a doji gyertya alakzat a bizonytalanságot jelzi, akkor amíg a kanócát egyik irányba el nem hagyja az árfolyam, addig bizonytalannak tekintjük a piaci helyzetet. A doji gyertyában nem, vagy csak a bizonytalan piacra fejlesztett stratégiákkal kereskedünk.
A másik példa szabály jól használható a doji gyertya alakzat kialakulásakor. Ha trendkövető kereskedést folytatunk, és pozícióban vagyunk a doji kialakulásakor, ellenőrizni kell a stopot. A teendőt a pozíciómenedzselési szabályok adják. A doji figyelmeztető jel, így érdemes kialakulása után azonnal lereagálni a jelzését, Ha több doji alakul ki egymást követően (a képeken több ilyen példa is van) már komoly elbizonytalanodás, oldalazás lép fel. Ezt nagy hiba lenne figyelmen kívül hagyni.
Az elbizonytalanodást, a fordulat lehetőségét jelző doji gyertya alakzatot kereskedési jelként használható. Több fordítós, fordulós technika használja a doji gyertyát jelzésként. Ezek jellemzően egy fontos momentumot várnak el a doji gyertya alakzat kivakulásánál: valami, az általuk fontosnak tartott szinten alakuljon ki a doji alakzat. Így ki lehet küszöbölni a doji gyertya alakzat hiányosságát.
Vegyük azt is figyelembe, hogy a japán gyertyák a technikai elemzés eszközei közé sorolhatók, és az elmúlt 30 évben elvégzett közel 100 átfogó statisztikai vizsgálat többsége szerint a technikai elemzés jelzései többletinformációt hordoznak. Erről a témáról bővebben az alábbi előadáson beszéltünk.
Doji gyertya alakzat hiányossága
A doji egy gyertyás alakzat. Ami pontosan egy gyertyából alakul ki, így erősen függ a kialakulási idősíktól. Egy rövid idősík jelzése kevésbé alkalmas következtetések levonására. De hasonló problémákat vet fel a hosszabb idősíkon kihalkul doji önmagában való kereskedése is, hiszen egy hír, adatközlés, vagy arra való várakozás okozhat olyan piaci helyzetet, amiben kialakul egy doji alakzat. Így mindig vegyük figyelembe a doji gyertyánál a kialakulás körülményeit. Ezt az elvet az összes egy gyertyából álló gyertyaalakzatra is ki kell terjeszteni. Hiányosság hátrányait csökkenthetjük, ha figyelünk az alábbiakra:
- A doji nagyon kis testű, de jelentős kanócú japán gyertya
- A piaci elbizonytalanodást jelent
- Önmagában nem jelent fordulatot
- Így önmagában jelzésértékű, de csak megerősítéssel kereskedhető
- Mint a legtöbb japán gyertya alakzatot, ezt is használhatjuk akár FOREX, akár pedig a részvénypiaci elemzésben.
Ha érdekel a japán gyertyák kereskedése, akkor az alábbi cikkeket is érdemes tanulmányoznod:
Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!
Tanfolyamaink:
- Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
- Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
- Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
- Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.
