10 népszerű japán gyertya megbízhatósága, találati aránya

Bejegyzésünkben az ismert, népszerű japán gyertya alakzatok megbízhatóságát és teljesítményét tekintjük át. Jellemzője a kereskedők körében népszerű japán gyertya formációknak, hogy bár nagyon jól mutathatják a piaci viszonyok változását, de megbízhatóságukkal és teljesítményükkel nem tűnnek ki a 103 japán gyertya közül. Ezek a népszerű japán gyertya alakzatok -kevés kivételtől eltekintve- nem tartoznak a legmegbízhatóbb és legjobb teljesítményű japán gyertyák közé, sőt egyes típusaiknál azt is megfigyelhetjük, hogy az elméleti jelzéssel ellentétes irányú jelzés a magasabb megbízhatóságú a gyakorlatban. Tekintettel arra, hogy a kereskedők többsége ismeri ezeket a japán gyertyákat, most a bejegyzésben összegyűjtöttük, és megnézzük a megbízhatóságát, teljesítményét ezeknek a népszerű alakzatoknak. Az 10 népszerű japán gyertya tárgyalása előtt még kitérnék arra is, hogy a japán gyertyák többsége nem ad a véletlennél magasabb megbízhatóságú jelzést. Korábban már beszéltünk a magas megbízhatóságú japán gyertya alakzatokról is, lásd itt.

A japán gyertya alakzatok 76 százaléka nem működik

Sajnos a japán gyertyák többségével nem lehet jobb eredményt elérni, mint a véletlen pozíciónyitás. Erre jöhetnünk rá, ha tanulmányozzuk Thomas Bulkowski  Encyclopedia of Candlesticks című könyvét.. Hogy megértsük, pontosan mit jelent a megbízhatóság, nézzük meg egy példát.

Bulkowski ugyanis több ezer eseten visszatesztelve készítette el a 103 japán gyertya megbízhatósági adatait, így például a kereskedők körében ismert harami, bullish japán gyertyát 15.481 esetben vizsgálta meg. Ebből a 15.841 esetből azt tapasztalhattuk, hogy:

• 8163 esetben felfelé lépett ki az alakzatból az árfolyam (fölézárt)
• 7318 esetben lefelé lépett ki az alakzatból az árfolyam (alázárt)

 

A fentiekből már egyszerűen kiszámolható a megbízhatósága a harami bullish japán gyertyának:

• Sikeres fordulós jelzés: 8163/15.481 = 52,7%
• Sikertelen fordulós jelzés: 7318/15481 = 47,3%

A fenti példában szereplő vizsgálatot elvégezzük az összes japán gyertyára, akkor arra jutunk, hogy a 103 japán gyertyából:

• 71 gyertya (69%) esetében a véletlennél magasabb a megbízhatóság.
• 32 gyertya (31%) a véletlennél rosszabb megbízhatóság.

Ez tulajdonképpen azt jelentené, hogy a japán gyertyák kétharmadának jobb a megbízhatósága az 50 százaléknál. De vegyük figyelembe, hogy a vizsgálatok az amerikai részvénypiacon történtek, ahol a véletlen valószínűsége eltolódik a 60% irányába (vételi ügylet esetén).  Ha megnézed az amerikai részvénypiac elmúlt 100 évét, akkor az S&P500 indexen véletlenszerűen nyitott pozíciók valószínűsége nem 50% volt, hanem:

• 1 hétig nyitva tartott pozíció esetén: 56%
• 2 hétig nyitva tartott pozíció esetén: 58%
• 1 hónapig nyitva tartott pozíció esetén: 61%
• 2 hónapig nyitva tartott pozíció esetén: 64%
• 3 hónapig nyitva tartott pozíció esetén: 66%
• 6 hónapig nyitva tartott pozíció esetén: 70%
• 9 hónapig nyitva tartott pozíció esetén: 72%

Másrészt pedig az is elvárás a kereskedő részéről, hogy a véletlennél magasabb megbízhatóságú jelet kapjunk. Ha a megbízhatóság szintjét 60 százalékra emeljük, és külön vizsgáljuk a japán gyertyákat medvepiacon és bikapiacon, fordulós és trenderősítő jelzésként, akkor azt tapasztaljuk, hogy a 412 kombinációból (103 japán gyertya 4 esete: bikapiac, medvepiac, vételi és eladási jel) mindössze csak 100 japán gyertya megbízhatósága lenne 60% fölötti. Ez pedig az összes eset 24%-a.

Frissítés: Egyik hallgatótól jött a kérés, hogy fejtsük ki bővebben, hogy lett a 103-ból 412 típus. Vegyük például a fordított kalapács gyertyát. A kalapács gyertya elméletileg fordulós jelzésként van számon tartva, azaz az előzmény csökkenő trendben bekövetkező fordulatot várunk az elmélet szerint. Azonban a megbízhatóság eltérhet annak függvényében, hogy bikapiacon vagy medvepiacon vizsgáljuk a jelzést, illetve vizsgáljuk meg a trenderősítő jelzést, azaz mennyi a valószínűsége annak, hogy a fordított kalapács gyertya után árfolyam csökkenést tapasztalunk. A kalapács japán gyertyából így tehát 4 eset lesz, és néhány ezer fordított kalapács gyertya megvizsgálása után a következő eredményeket kapjuk:

• Bikapiacon csökkenő előzménytrend, vételi jelzés, fordulós jelzés: 35%
• Bikapiacon csökkenő előzménytrend, eladási jelzés, trenderősítő jelzés: 65%
• Medvepiacon, csökkenő előzménytrend, vételi, fordulós jelzés: 33%
• Medvepiacon, csökkenő előzménytrend, eladási, trenderősítő jelzés: 67%

A fordított kalapács gyertyát csak csökkenő előzménytrendben (emelkedő előzmény trend esetében akasztott ember formációról beszélünk) értelmezzük, és látható az adatokból, hogy a fordulós jelzés megbízhatósága csak 35%, a trenderősítő jelzés 65%. Az is kiderül az adatokból, hogy medvepiacon még jobb a megbízhatósága.

Mi következik a fentiekből?

Láthatjuk tehát, hogy egyetlen gyertyából, hogy lesz négy eset, másrészt több következtetést is levonhatunk a fentiekből. A 4 esetből 2 esetben használhatatlan a fordított kalapács, megbízhatósága a véletlent sem érte le. A hosszúra nyúló bevezető után nézzük az ismert, népszerű japán gyertya alakzatok megbízhatóságát.

1) Kalapács japán gyertya

A kalapács japán gyertyát valószínűleg senkinek nem kell bemutatnom. Csökkenő előzménytrendben kialakuló hosszú alsó kanóc jellemzi a kalapács japán gyertyát, fordulós jelzést ad. Megbízhatósága az alábbiak szerint alakul.

• Bikapiacon csökkenő előzménytrend, vételi jelzés, fordulós jelzés: 60%
• Bikapiacon csökkenő előzménytrend, eladási jelzés, trenderősítő jelzés: 40%
• Medvepiacon, csökkenő előzménytrend, vételi, fordulós jelzés: 59%
• Medvepiacon, csökkenő előzménytrend, eladási, trenderősítő jelzés: 41%

A megbízhatósági adatokból látható, hogy a 60%-ot éri el a fordulós jelzés, ami gyakorlatilag a használható alakzatok között (a japán gyertyák 24%-a) is a minimum szint. Bikapiacon a vételi jelzés 10 napos teljesítménye átlagosan 2,29%, azaz a vizsgált több ezer esetben (10.115) a kalapács kialakulását követő 10-dik napon átlagosan 2,29%-os árfolyam emelkedés volt mérhető. Ez a mutató arra jó, hogy összehasonlítsuk teljesítményükben a japán gyertyákat. Ezzel a teljesítménnyel a 76-dik helyre kerülne a kalapács gyertya.

2) Marubozu japán gyertya

Talán a legjobban használható japán gyertya a népszerű gyertyák között. A marobozu gyertyáknak két fő típusa van a black és a white, és ezen belül még 2-2 altípust tudunk elkülöníteni. Részletes megbízhatósági adatokat itt találsz. Most csak a két fő típust emelem ki. A Marubozu black elméletileg trenderősítő jelet ad, egy csökkenő trendben.

Ha emelkedő trendben alakul ki a fekete marubozu, akkor

•     az esetek 65%-ában árfolyam esés következett be (fordulós jel),
•     az esetek 35%-ában további árfolyam emelkedést  (trenderősítő jel) tapasztaltunk.

Ha csökkenő trendben alakult ki a fekete marubozu, akkor

•     az esetek  34%-ában következett be trendforduló, árfolyam emelkedés,
•     az esetek 66%-ában pedig tovább esett a részvény árfolyama.

A marubozu white japán gyertya elméletileg trenderősítő jelet ad egy emelkedő trendben.

Ha emelkedő trendben alakul ki a fehér marubozu japán gyertya, akkor

•     az esetek 31%-ában árfolyam esés következik be, azaz trendforduló,
•     az esetek 69%-ában árfolyam emelkedést tapasztaltunk, azaz trenderősítő jelzést kapunk.

Ha csökkenő trendben alakul ki a fehér marubozu japán gyertya, akkor

•     az esetek 68%-ában árfolyam emelkedés, azaz trendforduló következett be,
•     az esetek 32%-ában pedig folytatódott a csökkenő trend.

Látható az adatokból, hogy a marubozu gyertya értelmezése függ a trend irányától, azaz:

•     Ha emelkedő marubozu japán gyertya alakul ki emelkedő trendben, az a trendet erősítheti. 
•     Ha emelkedő marubozu japán gyertya alakul ki eső trendben, az erős jelzés a trend kifulladására. 
•     Ha eső marubozu japán gyertya alakul kieső trendben, az a trendet erősítheti. 
•     Ha eső marubozu japán gyertya alakul ki emelkedő trendben, az erős jelzés a trend kifulladására.  

3) Doji japán gyertya

Doji japán gyertyából több típus is létezik, a három nevesített az alábbi lenne:

• Long leddged doji
• Doji, Northern
• Doji, Southern

Doji, Northern

A northern doji japán gyertya egy emelkedő trendben kialakuló doji gyertya, melyet egyes forrásokban trenderősítőként, máshol fordulós jelként írnak le:

• Bikapiacon, emelkedő előzménytrend fordulós jelzés 49%
• Bikapiacon, emelkedő előzménytrend, trenderősítő, vételi jel 51%

Doji, Southern

Ez a doji egy csökkenő trendben kialakuló doji, melynek során a doji új mélyponton helyezkedik el, de a nyitó és záróár egymáshoz közeli árszinten van:

• Bikapiacon, csökkenő előzménytrend, vételi, fordulós jelzés: 52%
• Bikapiacon, csökkenő előzménytrend, eladási, trenderősítő jelzés 48%

Long legged doji

A long legged doji jellemzője, hogy a gyertya teste kicsi, a kanóc pedig hosszú. A lenti képen a baloldali doji alakzatként azonosítottuk. Egyes technikai elemzéssel foglalkozó forrásokban fordulós jelnek tekintik, mivel a piaci bizonytalanságra utal a kialakulása. Azonban a visszatesztelések alapján a véletlennel egyezik a fordulós jelzés megbízhatósága:

• csökkenő előzménytrend vételi jel: 52%
• csökkenő előzménytrend eladási jel: 48%
• emelkedő előzménytrend vételi jel: 53%
• emelkedő előzménytrend eladási jel: 47%

Gyakorlatilag a véletlen körüli megbízhatóságot látunk a doji gyertyák esetében.

4) Sírkő doji

A sírkő doji gyertyát (lenti képen baloldalon) emelkedő előzménytrendben értelmezzük, és elméletileg fordulós jelzést tulajdonítunk a gyertyának:

• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 56%
• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel: 44%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 59%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel 41%

Megbízhatóságát tekintve nem tartozik a legjobb alakzatok közé az ismert sírkő doji, főleg a bikapiaci fordulós jelzés 56 százalékos megbízhatósága nem tekinthető magasnak, annak ellenére, hogy egy igen népszerű gyertyáról van szó.

5) Hullócsillag japán gyertya

A hullócsillag japán gyertya (fenti képen jobb oldali két gyertya) a sírkő dojihoz hasonlóan emelkedő trendben ad eladási, fordulós jelzést.

• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 59%
• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel: 41%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 60%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel 40%

Valamivel jobb a megbízhatósága, mint a sírkő dojinak, de a 60%-ot a bikapiacon nem érte el a megbízhatósága.

6) Akasztott ember japán gyertya

A fordított kalapács japán gyertya formáció emelkedő előzménytrendben értelmezett változata az akasztott ember.

• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 41%
• Bikapiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel: 59%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, eladási, fordulós jelzés: 41%
• Medvepiacon emelkedő előzménytrend, vételi trenderősítő jel 59%

Hasonlóan a fordított kalapács alakzathoz, az akasztott ember is inkább trenderősítő, mint fordulós jelzést adó japán gyertya.

7) Kicking bearish, kicking bullish japán gyertyák

Kereskedők körében ismert kicking japán gyertya fordulós jelzést ad. A kicking bearish emelkedő előzménytrendben ad eladási, fordulós jelet. A kicking bullish csökkenő trendben ad vételi, fordulós jelet.  Bár megbízhatósága kiemelkedő, sajnos azonban extrém ritka alakzatról van szó. Amíg a gyakori alakzatokból sok ezret találunk, addig kicking alakzatból csak néhány 100 esetet talált Bulkowski is egy évtizednyi adatsor átvizsgálása után:

• Kicking bearish japán gyertya esetében 111 esetből 86 esetben következett be árfolyam esés az alakzat kialakulását követően, azaz 76%-os a megbízhatósága.
• Kicking bullish japán gyertya esetében 131 vizsgált esetből 100 esetben történt árfolyam emelkedés a formációt követően, azaz 76%-os a  megbízhatósága.

További népszerű japán gyertyák

Az alábbiakban további népszerű trendfordulós japán gyertya alakzatokat sorolok fel. Ezek közös jellemzője, hogy elméletileg fordulós jelet adnak, és a megbízhatóságuk alapján is figyelmet érdemelnek, ráadásul nem tartoznak az extrém ritka kategóriába:

• Evening star japán gyertya: eladási, fordulós jel megbízhatósága 72%
• Evening doji star japán gyertya: eladási, fordulós jel megbízhatósága 71%
• Morning Star japán gyertya: vételi, fordulós jel megbízhatósága: 78%
• Morning doji star japán gyertya: vételi, fordulós jel megbízhatósága: 76%
• Abandoned baby bullish japán gyertya: fordulós, vételi jel megbízhatósága 70%
• Abandoned baby bearish japán gyertya: fordulós, eladási jel megbízhatósága 69%