Japán gyertyák: 14 legjobb megbízhatóságú fordulós japán gyertya a tőzsdén

Bejegyzésünkben bemutatjuk, melyik 14 japán gyertyaalakzat rendelkezik a legmagasabb, 60% fölötti megbízhatósággal Thomas Bulkowski amerikai részvénypiaci, napos adatokon végzett vizsgálatai alapján. A lista érdekessége, hogy a legismertebb alakzatok mellett olyan ritkábban emlegetett minták is bekerültek, amelyek a múltbeli adatok szerint magas találati arányt mutattak. A százalékos értékeket azonban érdemes megfelelő összefüggésben értelmezni. A magas találati arány önmagában még nem jelenti azt, hogy egy alakzatból nyereséges kereskedési stratégia építhető. Témáink:

• Three Stars in the South japán gyertya
• Three-line Strike japán gyertya
• Három fehér katona japán gyertya
• Azonos három holló japán gyertya
• Engulfing japán gyertya
• Morning Star japán gyertya
• Morning Doji Star japán gyertya
• Three Outside Up japán gyertya
• Evening Star japán gyertya
• Belt Hold japán gyertya
• További 4 magas megbízhatóságú alakzat

Mit jelent a japán gyertyák megbízhatósága?

Mielőtt bemutatjuk a legnagyobb megbízhatósággal rendelkező japán gyertyaalakzatokat, érdemes tisztázni a közölt adatok értelmezését. A bemutatott eredmények az amerikai részvénypiacon, napos grafikonokon azonosított alakzatokon alapulnak. Ez azért fontos, mert sokan napon belüli kereskedésben is használják ezeket a formációkat, ilyen időtávon azonban más eredmények adódhatnak.

A visszatesztelési adatoknál Thomas Bulkowski munkáira támaszkodunk. A bemutatott fordulós alakzatok bikapiaci környezetben mért eredményeit vizsgáljuk. Ez lényeges korlátozás, mivel ugyanaz a gyertyaalakzat eltérően viselkedhet medvepiacon vagy más piaci környezetben.

A recesszió és a medvepiac fogalmát sem célszerű összekeverni. A recesszió a gazdasági aktivitás visszaesését, a medvepiac pedig a tőkepiaci árfolyamok jelentős csökkenését jelenti. A kettő gyakran egy időben jelentkezik, de nem ugyanazt a jelenséget írja le. Az amerikai részvénypiac hosszú távon emelkedő tendenciát mutatott, ezért a vételi irányú jelzések találati arányát ehhez az alapvetően pozitív piaci sodródáshoz is viszonyítani kell.

A megbízhatóság ebben az összefüggésben azt mutatja meg, hogy a múltbeli megfigyelések mekkora részében következett be az alakzathoz társított irányú árfolyammozgás. Ez azonban nem azonos annak valószínűségével, hogy egy konkrét kereskedési ügylet nyereséges lesz. A belépési pont, a kilépési szabály, a tartási idő, a stop megbízás, a tranzakciós költségek és az árfolyammozgás nagysága egyaránt befolyásolja a tényleges kereskedési eredményt.

Például egy ismert és népszerű japán gyertya a szitakötő doji, amelynek megbízhatósága a vizsgált adatok szerint mindössze 56%. Ez azt jelenti, hogy a megfigyelt esetek valamivel több mint felében az alakzatnak megfelelő irányú árfolyammozgás következett. A képen egy szitakötő doji látható.

A találati arány javítható további feltételekkel, például azzal, hogy megvárjuk az alakzat megerősítését. Az alábbi rangsorban azonban az alakzatok előfordulását követő múltbeli árfolyammozgások alapján közölt megbízhatósági értékeket használjuk.

Első pillantásra egy 56%-os találati arány már jobbnak tűnhet a véletlennél. A részvénypiacon azonban nem feltétlenül 50% a megfelelő összehasonlítási alap. Az amerikai részvénypiac hosszú távon emelkedő tendenciája miatt egy véletlenszerűen megválasztott vételi pozíció is az esetek több mint felében lehet nyereséges, és ennek valószínűsége a tartási idő növekedésével emelkedhet.

Az S&P 500 historikus adatai alapján a véletlenszerű időpontban nyitott vételi pozíciók pozitív hozamának aránya a tartási időtől függően megközelítőleg a következő volt:

• 1 hétig nyitva tartott pozíció esetén 56%
• 2 hétig nyitva tartott pozíció esetén 58%
• 1 hónapig nyitva tartott pozíció esetén 61%
• 2 hónapig nyitva tartott pozíció esetén 64%
• 3 hónapig nyitva tartott pozíció esetén 66%
• 6 hónapig nyitva tartott pozíció esetén 70%
• 9 hónapig nyitva tartott pozíció esetén 72%

Emiatt egy japán gyertyaalakzat találati arányát nem célszerű automatikusan az 50%-os szinthez viszonyítani. A megfelelő benchmark attól is függ, hogy milyen irányú jelzésről, milyen piaci környezetről és milyen tartási időről beszélünk. Ha például egy hónapos tartási idő mellett a véletlenszerűen nyitott vételi pozíciók körülbelül 61%-a pozitív, akkor egy 56%-os vételi jelzés önmagában nem tekinthető kedvező eredménynek.

Ez a probléma a technikai elemzés számos eszközénél megjelenik. Egy alakzat magasabb találati aránya még nem feltétlenül jelent valódi előnyt a piac alapvalószínűségéhez képest. Ráadásul a találati arány csak egyetlen mutató. Egy 75%-os találati arányú stratégia is lehet veszteséges, ha a vesztes ügyletek átlagos vesztesége lényegesen nagyobb, mint a nyereséges ügyletek átlagos nyeresége. A következőkben ezért a magas megbízhatóságú alakzatokat úgy érdemes értelmezni, mint érdekes historikus mintázatokat, amelyek további vizsgálatot igényelnek.

1. Three Stars in the South japán gyertya

A Three Stars in the South, magyarul három csillag délen elnevezésű formáció rendelkezik a lista legmagasabb, 86%-os megbízhatóságával. Az érték értelmezésénél azonban lényeges az alacsony esetszám. Az alakzat rendkívül ritka, a közölt megbízhatósági adat 100-nál kevesebb megfigyelésen alapul. Emiatt a 86%-os becslés bizonytalansága jóval nagyobb, mint a több ezer vagy több tízezer esetből számított eredményeké.

Az alakzat három gyertyából áll, és rövid távú csökkenő előzménytrend után alakul ki. A felismerés feltételei:

• Az első napon egy nagy testű, hosszú alsó kanóccal rendelkező csökkenő gyertyát látunk.
• A második napon kisebb csökkenő gyertya alakul ki, amelynek mélypontja az előző napi mélypont fölött marad.
• A harmadik napon egy fekete marubozu gyertya jelenik meg az előző napi maximum és minimum között.

2. Three-line Strike japán gyertya

A Three-line Strike alakzat szintén magas, 84%-os megbízhatósággal szerepel a vizsgált mintában. Itt is figyelembe kell venni, hogy ritka formációról van szó, ezért az eredmény kevesebb megfigyelésen alapul, mint a lista gyakrabban előforduló alakzatainál.

A Three-line Strike felismerésének főbb feltételei:

• Négy gyertyából áll.
• Az előzménytrend csökkenő.
• Az első három gyertya csökkenő.
• A negyedik gyertya emelkedő.
• Az emelkedő gyertya új mélypontról indul, majd az első gyertya nyitóára fölé zár.

3. Három fehér katona japán gyertya

A három fehér katona alakzatot gyakran emelkedő trendet megerősítő formációként tárgyalják, eredeti értelmezésében azonban rövid távú csökkenő trendet követő fordulós alakzat. A felismerésének szabályai:

• Az előzménytrend csökkenő.
• A következő három napon hosszú emelkedő gyertyák alakulnak ki.
• A gyertyák az előző napi záróár alatt nyitnak, vagyis a következő gyertya az előző gyertya testéből indul.
• A gyertyák a napi maximum közelében zárnak, így a felső kanóc kicsi.
• Ideális esetben a kanócok összességében rövidek.

Az alakzat megbízhatósága 82%. Ennél a formációnál már lényegesen nagyobb mintáról beszélünk. A vizsgált 2972 esetből 2435 alkalommal az alakzathoz kapcsolódó emelkedő árfolyammozgás következett.

4. Azonos három holló japán gyertya

Az azonos három holló szintén ismert alakzat. Gyakran trenderősítő formációként tárgyalják, a magas megbízhatósági értéket azonban fordulós alakzatként, emelkedő előzménytrend után mutatja.

A felismerésének szabályai:

• Az előzménytrend emelkedő.
• A következő három napon hosszú csökkenő gyertyák alakulnak ki.
• A gyertyák az előző napi záróár fölött nyitnak, vagyis a következő gyertya az előző gyertya testéből indul.
• A gyertyák a napi minimum közelében zárnak, így az alsó kanóc kicsi.
• Ideális esetben a kanócok összességében rövidek.

Az alakzat érdekessége, hogy az uralkodó bikapiaci iránnyal ellentétes jelzést ad. Ilyen esetben a piaci alaptrend miatt általában nehezebb magas találati arányt elérni. Az azonos három holló esetében mégis 79%-os megbízhatóságot mértek. A vizsgált 864 esetből 686 alkalommal árfolyamesés következett az alakzat után.

5. Engulfing japán gyertya

Az engulfing alakzat itt vizsgált változata rövid távú emelkedő trendben alakul ki. Az első gyertya emelkedő napot jelez, amelyet egy csökkenő nap követ. A második napon a piac magasabban nyit, majd az előző napi nyitóár alatt zár. A második gyertya teste így lényegében körülöleli az első gyertya testét.

Az alakzat az uralkodó bikapiaci trenddel ellentétesen ad eladási jelzést. Ennek ellenére a vizsgált adatok szerint 79%-os megbízhatóságot mutatott, ráadásul lényegesen gyakrabban fordult elő, mint a lista első helyein található ritka formációk. A 14 804 vizsgált esetből 11 745 alkalommal árfolyamesés következett.

6. Morning Star japán gyertya

A Morning Star az egyik legismertebb fordulós japán gyertyaalakzat. Csökkenő trendben, egy nagyobb eső gyertyát követően alakul ki. A második nap trendirányú réssel indul, majd a piac nem tud határozottan továbbhaladni, ezért egy kis testű, bizonytalanságot mutató gyertya jelenik meg. Ezt egy ellenkező irányú elmozdulás követi, amelynek során emelkedő gyertya alakul ki.

Az alakzat megbízhatósága 78%. A vizsgált 875 esetből 686 alkalommal emelkedő árfolyammozgás következett a kialakulása után.

7. Morning Doji Star japán gyertya

A Morning Doji Star alakzat nagyon hasonló a Morning Star formációhoz, a fő eltérés a középső gyertya. Ebben az esetben a mélypont környékén doji gyertya alakul ki. A rések ugyanúgy az alakzat feltételei közé tartoznak.

A megbízhatósága 76%. A megvizsgált 817 esetből 619 alkalommal felfelé tört ki az árfolyam az alakzatból.

8. Three Outside Up japán gyertya

A Three Outside Up szintén a magas megbízhatóságú fordulós alakzatok közé tartozik. Csökkenő előzménytrendben az első napon egy csökkenő gyertya alakul ki. A második napon az árfolyam az előző napi záróár alatt nyit, majd erőteljes emelkedés következik, és a nap végére az árfolyam az előző napi nyitóár fölött zár. A harmadik napon újabb emelkedő gyertya jelenik meg, amelynek záróára az előző napi záróár fölött helyezkedik el.

Az alakzat az engulfing formáció szigorúbb, három gyertyából álló változatának tekinthető. A harmadik nap további megerősítést ad a korábban kialakult fordulós jelzéshez.

A szigorúbb feltételek ellenére gyakran előforduló alakzatról van szó. A vizsgált 16 335 esetből 12 214 alkalommal felfelé tört ki az árfolyam, ami megközelítőleg 75%-os megbízhatóságnak felel meg.

9. Evening Star japán gyertya

Az Evening Star a Morning Star fordított változata. Három gyertyából áll, és emelkedő trend végén kialakuló fordulós formációként használják. Az első gyertya még az emelkedő trendet követi. Ezt egy kis testű gyertya követi, majd a harmadik napon csökkenő gyertya alakul ki.

Az Evening Star és az Evening Doji Star közötti fő eltérés a középső gyertya. Az Evening Star esetében ez egy kis testű gyertya, míg az Evening Doji Star közepén doji található. A formáció hasonlít az Abandoned Baby alakzathoz is, de az Evening Star feltételei kevésbé szigorúak, ezért gyakrabban fordul elő.

Az Evening Star megbízhatósága 72%. A vizsgált 679 esetből 491 alkalommal lefelé mozdult el a részvény árfolyama.

10. Belt Hold japán gyertya

A Belt Hold vételi irányú jelzése szintén magas megbízhatósággal szerepel a vizsgált adatokban. Az alakzat jellemzői:

• Csökkenő trendben alakul ki.
• Eső napokat követően egy hosszú emelkedő gyertya jelenik meg.
• Egyetlen gyertyából álló formáció.
• A hosszú emelkedő gyertya a napi mélypont közelében nyit, ezért nincs vagy alig van alsó kanóca, majd a napi maximum közelében zár.

A közölt adatok alapján a Belt Hold vételi jelzésének megbízhatósága 71%. Ennél az alakzatnál nagy esetszám áll rendelkezésre, ezért a százalékos érték statisztikailag jóval stabilabb becslést adhat, mint a lista legritkább formációinál. A találati arányt ugyanakkor itt is a megfelelő piaci benchmarkhoz és az alakzatot követő árfolyammozgás nagyságához kell viszonyítani.

További 4 magas megbízhatóságú alakzat

A listában további ismert japán gyertyaalakzatokat találunk:

• Evening Doji Star 71%
• Abandoned Baby vételi jelzése 70%
• Abandoned Baby eladási jelzése 69%
• Three Outside Down 69%

Ezzel elérkeztünk a 60-70% közötti megbízhatóságú japán gyertyaalakzatokhoz. Ebben a tartományban még számos ismert formáció található, de a százalékos értékeket önmagukban nem érdemes kereskedési előnyként értelmezni. Az amerikai részvénypiac hosszú távú pozitív tendenciája miatt egy vételi irányú jelzés találati arányának már eleve magasabb alapértékkel kell versenyeznie.

A megbízhatóság emellett csak egyetlen eleme egy kereskedési rendszer eredményességének. Ugyanilyen fontos az alakzat után bekövetkező átlagos árfolyammozgás nagysága, a vesztes ügyletek mérete, a tartási idő, a belépési és kilépési szabály, valamint a tranzakciós költségek. Hiába mutat például egy alakzat 75%-os találati arányt, ha a nyereséges esetekben csak kis árfolyammozgás következik, miközben a ritkább vesztes ügyletek nagy veszteséget okoznak.

A magas találati arány tehát jó kiindulópont lehet egy alakzat vizsgálatához, de egy nyereséges kereskedési stratégia igazolásához ennél több szükséges. Azt kell megvizsgálni, hogy az adott jelzés a megfelelő piaci benchmarkhoz képest is többletinformációt hordoz-e, mekkora hozam következik a jelzések után, és az eredmény fennmarad-e a tranzakciós költségek figyelembevételével. Egy 70-80%-os érték első látásra látványos lehet, a kereskedési szempontból fontos kérdés azonban az, hogy ebből ténylegesen kialakítható-e kedvező hozam-kockázati arányú stratégia.