Sírkő és hullócsillag japán gyertya jelzései, megbízhatósága, kereskedése a tőzsdén
A sírkő és a hullócsillag japán gyertyaalakzatok tőzsdei és forexkereskedésben betöltött szerepével foglalkozunk. Megnézzük, hogy milyen jelzéseket adnak ezek a népszerű japán gyertyák, és mennyire megbízhatók a gyakorlatban. A kereskedők gyakran trendfordulót előre jelző, vészjósló alakzatként ismerik őket. A statisztikai vizsgálatok azonban azt mutatják, hogy önmagukban gyenge előrejelzők. Szó lesz arról is, hogyan illeszthetők be a kereskedési gyakorlatba. A sírkő és a hullócsillag hasonló piaci helyzetre utal, ezért együtt tárgyaljuk a két alakzatot. A sírkő japán gyertya az angol szakirodalomban Gravestone Doji, a hullócsillag pedig Shooting Star néven ismert.
Mit kell tudni a sírkő japán gyertyáról?
A sírkő japán gyertya viszonylag szigorú formai feltételekhez kötött alakzat. A legtöbb gyertyaalakzatnál megengedhető némi eltérés, de a sírkő esetében a nyitó- és záróárnak azonosnak vagy közel azonosnak kell lennie. Két fontos ismérve van:
1. feltétel: Nincs érdemi teste, azaz a nyitó- és a záróár megegyezik vagy nagyon közel van egymáshoz, a gyertya napi minimumának közelében.
Ezt szigorúan vizsgáljuk, legfeljebb nagyon kis testű gyertyát tekintsünk sírkő alakzatnak. Ha a gyertyának már jól látható teste van, és az alakzat emelkedő mozgás után jelenik meg, a hullócsillag elnevezés lehet pontosabb. Az angol névben szereplő doji kifejezés is arra utal, hogy a sírkő a test nélküli vagy szinte test nélküli gyertyák közé tartozik.
2. feltétel: Hosszú, felfelé mutató kanóca van, alsó kanóca pedig nincs, vagy csak elhanyagolható méretű.
Itt - mint a többi japán gyertyaalakzatnál is - érdemes meghatározni, mit tekintünk hosszú kanócnak. A kanóc méretét a korábbi gyertyák mozgásához és az aktuális volatilitáshoz viszonyíthatjuk. Ehhez például az ATR(14) indikátort is használhatjuk. A hosszú felső kanóc segít az alakzat azonosításában, de önmagában nem biztosít megbízható kereskedési jelzést.
A képen az első ábra mutatja a sírkő japán gyertyát.
A sírkő japán gyertya alakja azt mutatja, hogy a vizsgált időszakban az árfolyam a nyitás után emelkedett, majd a nap végére visszaesett a nyitóár közelébe. Ez a felső árszinteken megjelenő eladói nyomásra vagy a vételi érdeklődés gyengülésére utalhat. Egyetlen gyertyából azonban nem tudhatjuk biztosan, hogy pontosan mi váltotta ki a fordulatot. Az alábbi előadáson a japán gyertyák megbízhatóságával és jelzéseivel foglalkozunk.
Sírkő japán gyertya megbízhatósága
Az elmélet szerint a sírkő japán gyertya emelkedő trendben figyelmeztető jel, amely lehetséges árfolyamfordulatra utal. A statisztikai eredmények azonban jóval visszafogottabb képet mutatnak. Thomas Bulkowski visszateszteléseinek összefoglalója szerint a sírkő doji az esetek 51 százalékában viselkedett a várakozásnak megfelelő, lefelé forduló alakzatként. A vizsgált 103 gyertyaalakzat teljesítményrangsorában a 77. helyre került.
Az 51 százalékos arány nem jelent érdemi előrejelzési megbízhatóságot. A fordulási arány ráadásul nem egyenlő egy kereskedési stratégia találati arányával vagy nyereségességével. Ahhoz az árfolyam-elmozdulások nagyságát, a belépési és kilépési szabályokat, valamint a tranzakciós költségeket is figyelembe kellene venni. Bulkowski vizsgálata amerikai részvények napi árfolyamadataira épült, ezért az eredményeket nem lehet automatikusan átvinni a forexpiacra vagy a rövidebb idősíkokra.
A piaci környezet szintén befolyásolhatja az alakzat viselkedését. Érdemes külön vizsgálni a bikapiaci és a medvepiaci eseteket, de a két piaci állapotot nem szabad a gazdasági fellendüléssel és recesszióval azonosítani. A recesszió makrogazdasági fogalom, a medvepiac pedig az árfolyamok alakulására vonatkozik. A sírkő gyertya önmagában egyik piaci környezetben sem tekinthető biztos trendfordulós jelzésnek.
Hogyan használjuk a sírkő japán gyertyát?
A sírkő japán gyertyával gyakran emelkedő árfolyammozgás után találkozunk. A nyitást követően az árfolyam emelkedni kezdhet, majd egy ellenállási szint közelében megfordulhat. Ebben szerepet játszhat a profitrealizálás vagy az eladói érdeklődés erősödése. A vételi nyomás gyengülésével az árfolyam a nap végére a nyitó szint közelébe eshet vissza. Ez figyelmeztető jel lehet a további emelkedés szempontjából. Ha a következő gyertya lefelé zár, az megerősítheti a fordulat lehetőségét, de önmagában ez sem teszi valószínűvé vagy biztossá a tartós trendváltást.
A forexpiacon hasonló árfolyammozgás figyelhető meg. Egy ellenállási szint közelében a korábbi emelkedés megtorpanhat, a kereskedők egy része lezárhatja vételi pozícióját, és az árfolyam visszaeshet a nyitó szintre vagy annak közelébe. A gyertya alakja azonban itt sem mutatja meg önmagában, hogy mely piaci szereplők milyen okból kereskedtek.
A csökkenő trendben megjelenő sírkő japán gyertya más piaci helyzetet tükrözhet. Ilyenkor egy átmeneti emelkedés után az árfolyam ismét visszaesik, ami a csökkenő trend folytatódásával is összhangban lehet. Ezt egyes kereskedők trenderősítő mozgásként értelmezik, de a gyertya önmagában ebben a helyzetben sem ad megbízható jelzést. A döntés előtt érdemes más megerősítő tényezőket is vizsgálni.
A részvénypiacon rendelkezésre álló forgalmi adatokat érdemes figyelembe venni a döntés előtt. Kis forgalmú, gyenge piacon kialakult sírkő gyertya jelzése kevésbé lehet meggyőző. Ha megbízható ajánlati könyvi adatokhoz is hozzáférünk, az aktuális vételi és eladási ajánlatok segíthetnek a piaci likviditás megítélésében. Az ajánlati könyv pillanatnyi állapota azonban gyorsan változhat, ezért abból önmagában nem következtethetünk biztosan a következő árfolyammozgásra.
Mit kell tudni a hullócsillag japán gyertyáról?
A sírkő japán gyertyával ellentétben a hullócsillag-alakzatnak jól látható, bár kicsi teste is van, amely lehet fekete vagy fehér. Jelentése hasonló a sírkő gyertyáéhoz, mivel emelkedő mozgás után lehetséges lefelé fordulásra utal. A lenti képen a két jobb oldali gyertya a hullócsillag.
A sírkő és a hullócsillag japán gyertya több idősíkon is megjelenhet. Akár daytrade, akár hosszabb távú kereskedésben vizsgáljuk, a jelzést mindig az adott piac és az idősík sajátosságaival együtt érdemes értelmezni. A napos grafikonon mért visszatesztelési eredmények nem feltétlenül érvényesek a perces grafikonokra.
A fenti ábrán két fordulatot jelöltünk meg. Az első esetben egy sírkő japán gyertya látható, amelyet a következő napi fekete japán gyertya követ, majd az árfolyam jelentősen visszaesik. Ez egyúttal a csökkenő trend visszatesztelésének végét is jelentheti. A második esetben egy csökkenő trendben elindult korrekció, emelkedés ér véget a hullócsillag japán gyertyát követően. Ezek szemléltető példák, amelyekből önmagukban nem következtethetünk az alakzat általános megbízhatóságára.
Hullócsillag japán gyertya megbízhatósága
A hullócsillag japán gyertya alakzat szintén egy népszerű japán gyertya formáció. Ennek megfelelően nagyon sok forrásban foglalkoznak az alakzattal, különböző feltételekhez kötik az alakzat kialakulását. Például egyes forrásokban a hullócsillag kialakulásának előzménye egy rés, de más forrásokban nincs ilyen megkötés. Máshol arról olvashatsz, hogy a kanócnak kétszer, vagy háromszor nagyobbnak kell lennie, mint a gyertya testének. Eltérést tapasztalhatunk abban is, hogy egyes kereskedők két gyertyából álló alakzatnak tekintik. Én itt, az alábbiakban, a hagyományoshoz közelebbi verziót vizsgálom, azaz:
- egy gyertyából áll a hullócsillag,
- a felső kanócnak legalább kétszer olyan hosszúnak kell lennie, mint a gyertya teste,
- a gyertya teste kicsi,
- alsó kanóc nincs, vagy nagyon kicsi.
A hullócsillag japán gyertya hagyományos értelmezése is fordulós, vagyis emelkedő mozgás után az árfolyam csökkenésének lehetőségét jelzi. Bulkowski visszateszteléseinek összefoglalójában az egygyertyás hullócsillag az esetek 59 százalékában lefelé forduló alakzatként viselkedett. A fennmaradó 41 százalékban nem következett be a várt lefelé irányuló kitörés.
A hullócsillag a vizsgált adatok szerint valamivel nagyobb arányban jelezte a várt fordulatot, mint a sírkő gyertya. Ez azonban még nem jelent önmagában jól használható kereskedési stratégiát. Más japán gyertyaalakzatok visszateszteléseiben ennél magasabb fordulási arányok is előfordulnak, de a tényleges nyereségességhez az árfolyam-elmozdulások és a költségek vizsgálata is szükséges.
Vegyük azt is figyelembe, hogy a japán gyertyák a technikai elemzés eszközei közé tartoznak. A technikai elemzéssel foglalkozó kutatások eredményei eltérők, és egy-egy jelzés előrejelző képessége függhet a vizsgált piactól, időszaktól és a kereskedési szabályoktól. A múltbeli statisztikai összefüggésekből ezért nem következik automatikusan tartós kereskedési előny. Erről a témáról bővebben az alábbi előadáson beszéltünk.
A sírkő és hullócsillag japán gyertyák hibái
A sírkő és a hullócsillag japán gyertya egyetlen gyertyából álló alakzat. Ebből következik, hogy főleg rövidebb idősíkon a piaci zaj is kialakíthat ilyen formációt. A kialakulás piaci környezetét is vizsgálni kell. Fontos hírek vagy makroadatok közzétételekor rövid idő alatt nagy árfolyammozgások alakulhatnak ki. Ilyen helyzetekben az alakzat értelmezése bizonytalanabb lehet, mivel a mozgás jelentős részét egy egyszeri információs sokk válthatja ki.
A sírkő és a hullócsillag japán gyertya olyan piaci helyzetben is kialakulhat, amikor nagyon kicsi a forgalom, és az adott időszakban csak néhány kötés történik. Ha van rá mód, vizsgáljuk meg a forgalmi adatokat is. A részvénypiacon és a határidős piacon ez rendszerint könnyebben megoldható. A decentralizált spot forexpiacon ezzel szemben nincs minden kereskedést lefedő, egységes forgalmi adat. A forexbrókerek által megjelenített tickvolumen ezért nem azonos a teljes piac kötésforgalmával. Az ünnepi vagy alacsony likviditású időszakban kialakuló gyertyákat emiatt is érdemes óvatosan értelmezni.