A lombard hitel: Mit jelent? Működése, kamatok, előnyök/hátrányok

Cikkünkben a lombard hitel működéséről, a hitelfelvétel módjáról, a jelenlegi hitelkamatokról kaphatsz információt. Témáink:

• Mit jelent a lombard hitel?
• A lombard hitel előnyei
• Milyen fedezetet fogadnak el a bankok?
• Milyen kamata van a lombardhiteleknek?
• Milyen esetekben merülhet fel a lombard hitel?

Mit jelent a lombard hitel?

A lombard hitel egy rövid lejáratú, szabad felhasználású hitel, melyet a bankok jellemzően értékpapír-fedezet mellett nyújtanak. A hitelforma előnye, hogy nem kell jövedelemigazolás, gyorsan igénybe vehető és szabadon felhasználható.

A lombard hitel előnyei

A lombard hitel szabad felhasználású, tehát tetszőleges célra igénybe vehető. Nem szükséges hozzá ingatlanfedezet, az ezzel járó többletköltségeket (értékbecslési díj) sem kell vállalnia a hitelfelvevőnek. Maximum a fedezet mértékéig igényelhető hitel, és a választható futamidő a néhány hónaptól a néhány évig terjedő időszak.

Milyen fedezetet fogadnak el a bankok?

Az elfogadható fedezet pénzintézetenként változik, de a legtöbb bank a bankbetétet elfogadja fedezetként és szintén bevett gyakorlat az értékpapír-fedezet elfogadása. Az értékpapírok közül az államkötvények szintén teljes értékű fedezetnek tekinthetők, és nagyon sok pénzintézet a részvényeket is elfogadja. Ugyanakkor részvények esetében már nem ad a teljes fedezet értékéig hitelt a legtöbb bank. Általánosságban elmondható, hogy minél kockázatosabb a befektetési eszköz, annál alacsonyabb összeget lehet igénybe venni lombard hitel formájában. A fedezetek elfogadhatóságának mértéke:

• Bankbetét esetén 100%
• Államkötvények esetén 80-100%
• Részvények estén 30-80 százalék

Ha tehát az ügyfélnek a bankban 100 millió forint bankbetétje van, akkor a bank megközelítőleg ekkora összegű lombard hitelt lesz hajlandó nyújtani ügyfele számára. Ugyanakkor, ha a 100 millió forint részvényekben van, akkor csak alacsonyabb hitelösszeg lesz felvehető, tekintettel arra, hogy a hitelnyújtás ideje alatt a részvények értéke jelentősen változhat, így akár a fedezet el is tűnhet a hitel mögül.

Milyen kamata van a lombardhiteleknek?

A lombardhitelek kamat gyakorlatilag a személyi kölcsönök kamatával mérhető össze. Tehát lényegesen drágább a jelzálog mellett nyújtott szabad felhasználású hiteleknél, melynek vélhetően az az oka, hogy alacsonyabb a verseny a lombart hitelek terén a bankok között, illetve a termék alapvetően egy szűkebb réteg számára merül fel, mint lehetséges áthidaló hitel. A cikk írásának pillanatában a lombard hitelek jellemző kamata évi 20-25 százalék között mozog, de a kamat a jegybanki alapkamattal együtt változik, azaz korábban, alacsonyabb jegybanki alapkamat időszakában a lombard hitelek kamata is kevesebb (6-10 százalék) volt. A lombardhitelek esetében a hitelkamat alapja a bankközi kamatláb a Bubor. A fentiekben a forint hitelek kamatáról beszéltünk, és lombard hitelt külföldi pénzügyi szolgáltatók (például külföldi brókercégek) is nyújtanak. A hitel kamata igazodik ahhoz, hogy milyen devizában nyújtják, így a külföldi szolgáltatóknál dollár és euró lombard hitelek vehetők igénybe, melyek kamata alacsonyabb, viszont ebben az esetben a befektetőnek árfolyamkockázata is felmerül.

Fontos szempont az is, hogy a lombard hitelek általában rövid futamidővel rendelkeznek (3-72 hónap) és jellemzően változó kamatozásúak, azaz kamatkockázatok is felmerülnek.

Milyen esetekben merülhet fel a lombardhitel?

A jelenlegi magas kamatok gyakorlatilag észszerűtlenné teszik a lombardhitel felvételét, ugyanakkor néhány évvel ezelőtt lényegesen alacsonyabb kamatok mellett (forint hitel esetén például 6 százalék, dollár, euró hiteleknél 1százalék) lehetett igénybe venni a lombard hitel, így a felhasználási lehetőségek köre is szélesebb volt.

Például a befektető kismértékű tőkeáttételt vehetett igénybe, azaz a meglévő államkötvényeit fedezetül adva újabb államkötvényeket vásárolhatott. 2019-ben a MÁP+ konstrukcióban  5 éves időszakon 4,95 százalék kamatot lehetett a befektetési lábon keresni az állampapírral, és lombard hitelt ebben az időszakban kb. 3 százalékos kamat mellett lehetett felvenni. Könnyen belátható, hogy itt éves szinten közel 2 százalékos hozamlehetőség merült fel, első ránézésre kockázat nélkül. Ráadásul, ha a hitelből újabb államkötvényeket vásároltunk, akkor újabb hitelt tudtunk igénybe venni. A konstrukciót egyre többen próbálták kihasználni 2019-ben, így végül az MNB nem engedélyezte, hogy a lombard hitelek fedezete állampapír legyen.

A lombard hitelnek nemcsak ilyen jellegű felhasználási módja ismert. Például arra is használható, ha egy befektető hosszú távon tart részvényeket, melyeken rövid távon realizálatlan vesztesége van, viszont a befektetőnek szüksége lenne áthidaló jelleggel készpénzre. Ebben az esetben az éppen veszteségben levő részvényeket adja fedezetként és lombardhitelt igényel a pénzügyi problémáinak rendezésére. Később pedig visszafizeti a lombardhitelt, ha a pénzügyi problémák megoldódtak. Ezzel elkerülheti a veszteségben levő részvények eladását. Természetesen ilyen helyzetekben a lombardhitel csak akkor nyújthat megoldást, ha a készpénzhiány átmeneti jellegű (például egy ingatlan vételárát várjuk, egy nagyobb összegű bevétel később érkezik, mint amire számítottunk stb.) és később vissza tudjuk fizetni a lombard hitelt.