Amerikai időközi választások és a tőzsde: mit mutatnak a történelmi adatok?

November 3-án ismét választanak az amerikaiak. A közvélemény-kutatások és a választási elemzők szerint könnyen elképzelhető, hogy a demokraták megszerzik a többséget a képviselőházban, azonban a szenátusban a republikánusok megőrizhetik többségüket. Ez a felállás megosztott kongresszust eredményezne, ami jelentősen korlátozhatná Donald Trump mozgásterét, akár olyan fontos területeken is, mint az adópolitika és a költségvetési döntések. Bár a választás előtti hetek politikai vitáit elsősorban az amerikai megélhetési költségek, az infláció, a vámok és a külpolitikai konfliktusok határozzák meg, a befektetők számára egy másik fontos kérdés is felmerül.

Ugyanis a pénzügyi sajtóban rendszeresen találkozhatunk azzal az állítással, hogy az amerikai időközi választások előtt gyengébben teljesít a tőzsde, a választásokat követően viszont jelentős emelkedés kezdődik. Egyes elemzői kimutatások szerint 1950 óta minden időközi választást követő egy évben pozitív volt az amerikai részvénypiac hozama, és olyan elemzésekkel is találkozhatunk, amelyek szerint a választási ciklus alapján még a jobban és rosszabbul teljesítő iparágak is azonosíthatók. 

De mennyire megbízhatók ezek a történelmi összefüggések? Valóban a választásokhoz kapcsolódik a tőzsdei hozamok változása, vagy más gazdasági tényezők állnak a háttérben? És ami talán még fontosabb, mennyire tekinthetők statisztikailag meggyőzőnek azok az összefüggések, amelyeket a történelmi átlagokban látunk?

Cikkünkben a fenti kérdésekre keressük a választ az amerikai részvénypiac több mint öt évtizedes adatai és egy hosszabb, 145 éves történelmi időszakot feldolgozó vizsgálat segítségével
 

Cikkünk a HOLDblog oldalán, az alábbi hivatkozáson olvasható el: https://hold.hu/holdblog/usa-tozsde-idokozi-mintazat/