ETF alapok intézményi kockázatai [Előadás]

Bár egy korábbi előadásunkban már beszéltünk az ETF alapok  eszközárazásra, a volatilitásra, a piaci hatékonyságra gyakorolt hatásairól, új előadásunkban az EKB és a BIS tanulmányát foglalom össze. Ezek elsődlegesen az ETF alapok piaci kockázatait, partnerkockázatait tekintették át. Szó lesz a creation, redemption folyamatáról, az AP szerepéről, arról, hogyan adják kölcsön az ETF alapok a részvényeket, hogyan vehetnek fel hitelt fedezetül adva a részvényeket. A tanulmányokon túl múltbeli esetekről is szó lesz. Például a Lehman-csődben érintett alapokról, de a Credit Suisse volatilitás alapjainak árösszeomlásáról, és az orosz ETF alapokról is beszélünk.

Hallgatónk felvetése:
"Érdekelnének részletesen az ETF kockázatai, mint intézményi, mint bróker szempontjából (más van?) Beszéltük, hogy több alapkezelőnél is érdemes diverzifikálni, de szeretek a legjobbra számítani, legrosszabbra készülni, abból baj nem lehet. Nekem tervem, hogy 10-20-30 akár tovább évtizedig is bent maradok egy ETF-ben, ekkora időtávon ezek a kockázatokat erősebbnek érzem, mint 1-5 év távlatából. Mi a legrosszabb, ami történhet, mivel tudok rá készülni? Tudom, hogy van betétbiztosítás, de összege minimális. Tudom, hogy az alapkezelőnek külön kell tartania a kezelt az ügyfél vagyonát a sajátjától. Itt ki is merültek az információm, nem tudom felmérni a további kockázatokat, amihez szeretném a segítségedet kérni. Tudunk ezzel a témával mélyebben foglalkozni? Ha volt már erről tartalom, csak elkerülte a figyelmemet, akkor megköszönöm a linket. "

Témáink:

• Lehman-csődben érintett ETN alapok:
  • Opta Lehman Brothers Commodity Index (LBCI)
  • Agriculture Pure Beta Total Return Index ETN (EOH)
  • Opta S&P Private Equity Index Net Return ETN (PPE)
  • Opta LBCI Pure Beta Total Return Index ETN (RAW).
• Bear Stearns-csődben érintett ETF alapok:
• BearLinx Alerian MLP Select Index ETN (BSR)
• Bear Stearns Current Yield Fund (YYY)
• 2018-ban még csak az 45 százalékát kapták vissza a pénzüknek
• White label ETF alapok:  Tidal ETF Services, a US Bank, az ETF Architect.
• HACK kiberbiztonsági ETF alap
• BlackRock Russia ETF alap
• VanEck Russia ETF 37 millió dollár - 7,3 millió dollár GDR
• EKB, BIS vizsgálatok ETF alapok kockázatairól
• Volatilitás ETN alapok csődje
• Credit Suisse vádak: befektetők félrevezetése, manipuláció

Feldolgozott források:

• Nasdaq Admits Over $1 Billion In Exchange-Traded Funds Stolen (#GotBitcoin?)
• The Lehman Bros. ETN Fallout
• RUSSIA-UKRAINE CRISIS: IMPACT TO iSHARES ETFs
• Bank fees ‘significantly eroding’ Russia ETFs, VanEck warns
• Counterparty and liquidity risks in exchange-traded funds
• Market structures and systemic risks of exchange-traded funds
• Four years after 'Volmageddon', new volatility ETFs to hit market
• Kapcsolódó anyagok:
• ETF problémák: Creation/redemption folyamata [Előadás]
• Melyik a jobb ETF alap? Full Replication vagy Sampling típusú? [Előadás]
• A passzív befektetés piactorzító hatásai, kockázatai [Előadás]