Kérdés: Egyenlő vagy kapitalizáció szerint súlyozzunk? [Előadás]

A portfóliókialakítással kapcsolatosan, hallgatói kérdéseket beszélünk meg az alábbi témákban:

• Egyenlő vagy kapitalizáció szerint súlyozzuk a portfóliót?
• Egyenlő súlyozás helyett smallcap részvények? Size-prémium?
• 0. eset:
  • 100% S&P 500 Cap-Wight TER:0,03%
  • Vagy 100% S&P 500 Equal Weight TER:0,20%
• 1. eset
  • 60% S&P 500 Cap-Wight TER:0,03%
  • 20% S&P 400 Mid Cap TER: 0,30%
  • 20% Russel 2000 (Small Cap) TER:0,30%
• 2. eset
  • 60% S&P 500 Equal Weight TER:0,20%
  • 20% S&P 400 Mid Cap TER: 0,30%
  • 20% Russel 2000 (Small Cap) TER:0,30%

Kérdések:
Sok helyről hallani, hogy túlárazott az amerikai részvénypiac, ezért érdemes lehet equal-weighted ETF-et vásárolni (pl.: Xtrackers S&P Equal Weight UCITS ETF 1C). Az elemzésközpont egyik cikkében is van arról szó, hogy egy egyenlő súlyozású index esetén magasabb a sharpe rate, viszont egy ilyen ETF költségei is magasabbak, ami befolyásolja a hozamot. Továbbá a size effect-ről olvasva az is megfordult a fejmben, hogy pl.: SPDR Russel 2000 US Small Cap UCITS ETF-el fedem le az USA-t, valamint Xtrackers MSCI Europe Small Cap UCITS ETF 1C-t találtam az EU-ra, de ezek is költségesebbek.