Mikor teljesít felül az egyenlő súlyozású S&P500 ETF? [Előadás]

Előadásunkban az egyenlő és a kapitalizáció szerint súlyozott portfóliókialakítással foglalkozunk és megbeszéljük milyen tényezők hozhatók összefüggésbe a kapitalizáció szerint súlyozott portfóliók felülteljesítése mögött. A vizsgálat 2003-2024 közötti időszakon a következő változókra terjed ki: a részvénypiac kockázati prémiuma, a size-prémium, a value-prémium, a kockázatmentes hozam, az arany árfolyamváltozása, az infláció változása, a reálkamat, a Fed eszközvásárlás, az S&P 500 társaságok egy részvényre jutó nyeresége, az ipari termelés, a Baker-Wurgler gazdasági bizonytalanság, a Shiller P/E (CAPE) változása, a piaci volatilitási index (VIX), a Michigan Egyetem fogyasztói hangulatindex, a BW-féle befektetői hangulatindikátor, az amerikai munkanélküliségi ráta. Témáink:

• Egyenlő vagy kapitalizáció szerint súlyozzuk a portfóliót?
• A kapitalizáció szerinti portfóliónak alul kellett volna teljesíteni?
• Milyen oka van ennek?
• Mit mutatnak a múltbeli vizsgálatok?
• Saját vizsgálat:
  • Elmúlt 2003-2024, 20 tényező
  • S&P500 egyenlő és kapitalizáció szerint súlyozva