Forex kockázatszámítás: Kockázat, lotméret számítások

Témánk a devizapárok kereskedésével összefüggő kockázatszámítás. Ide tartozik, hogy meg tudjuk határozni mekkora lotmérettel nyissuk a pozíciót a kereskedő által meghatározott kockázathoz mérten. Elsősorban kezdők forex kereskedőknek lesz hasznos a bejegyzés. A forex kockázatszámítás, illetve lot méret kiszámítása mellett megnézünk különböző kalkulátor programokat is, melyek segíthetnek a kockázatkezelésben.

Kockázatkezelés alapjairól röviden

A rövid távú kereskedés (ide sorolnám a daytrade kereskedés mellett a swingtrade kereskedést is) egyik fontos alapszabálya, hogy a kockázatot kezelni kell. Az egyik ismert kockázatkezelési módszer a megnyitott ügylethez kapcsolódó stop, vagy stop limit megbízás. Tehát a kereskedési rendszerünk, stratégiánk szerint pozíciót nyitunk és meghatározott pontra (gyakran ezek különböző támaszok, ellenállások) elhelyezzük a stop megbízást. Itt kezdődik a devizapiacon a kockázat számítás, lot méret kiszámítás folyamata. Azaz adott két pont, amit a kereskedési stratégiánk határoz meg, ezek a belépési árfolyam és a stop megbízás árfolyama. Továbbá van egy elképzelésünk, hogy az ügylettel mennyit szeretnék kockáztatni (például a tőkénk 1 százalékát, vagy fix összegben határozzuk meg, pl. 50 dollárt). Ez utóbbival együtt tehát már három paraméterünk van, amelyeket a kereskedési technikánk határoz meg. A fenti adatokból kell tehát a kockázatszámítást elvégeznünk, azaz  a felvehető pozíció méretét kiszámolnunk.  A fentiekben érintettünk olyan témákat, melyek nem tartoznak szorosan a kockázatszámítás, illetve lot méret kiszámításhoz, ilyenekre gondolok: hova helyezzük el a stop megbízást, mekkora összeget kockáztassunk stb.. Ezekről a témákról itt beszéltünk: Kockázatkezelés cikkek gyűjteménye

Forex kockázatszámítás lépései

A fenti bevezető után tehát már világos lehet a folyamat, azaz meghatározzuk, leolvassuk a grafikonról a belépési árfolyamot, leolvassuk a stop megbízás árszintjét, illetve átgondoljuk, hogy mekkora kockázatot vállalunk az ügylettel. Azaz ha a várakozásain nem jönnek be, és a piac a rossz irányba indulva, küti a stop megbízásunkat, akkor mennyit fogunk veszíteni. A fenti adatokból egy részvénypiaci ügylet esetén nagyon gyorsan és egyszerűen ki lehet számítani a felvehető pozíció méretet, például 55 dollár a belépési ár egy vételi pozíció esetén, 50 dollárra helyezzük el a stop megbízást, és maximum 50 dollárt vagyunk hajlandók kockáztatni. Ekkor a stop és a belépési ár távolsága 55-50 dollár, azaz 5 dollár veszteség részvényenként. Ebből már fejben is kiszámolható, hogy ha 10 db részvényt vásárolunk, akkor a stop kiütése -50 dolláros eredményt jelent (a számítás képlete egyébként kockáztatandó összeg / kockázat, azaz 50/5 = 10 db).  Jutalékot nem vettük ebben a számításban figyelembe, de tegyük fel a brókercégnél 1 dolláros minimum díj van, akkor vétel és eladás esetén összesen 2 dollár adódik hozzá még a kockázathoz, azaz valójában 52 dolláros veszteségünk lesz. Ha 50 dollárnál szeretnénk maradni, akkor 10 helyett, csak 9 részvényt vásárolunk. Mi köze a részvénypiaci kockázatszámításhoz a forex kockázatszámításnak? Gyakorlatilag ugyanezt a folyamatot kell a devizák esetében is végigszámolnunk, csak néhány alapvető összegfüggésre még tekintettel kell lennünk.

Mi az a lot? és további alapok a forex kockázatszámításhoz

A vételi és eladási mennyiségének meghatározására, kifejezésére mindig a bázisdeviza árfolyamát használjuk a devizakereskedés során. Mivel viszonylag nagy értékekkel kell dolgoznunk (lásd 100.000 euró) a devizapiacon, ezért létezik ennek a mennyiségnek egy összefoglaló elnevezése, ez a lot.

A lot, mini-lot, micro-lot felosztása devizák esetén, forex piacon az alábbiak szerint lehetséges:

• 1 lot = 100.000 egység a bázisdevizából
• 1 mini-lot = 10.000 egység a bázisdevizából, azaz 0,1 lot
• 1 micro-lot = 1000 egység a bázisdevizából, azaz 0,01 lot

A bázisdeviza mindig az első devizát jelenti egy devizakereszt vonatkozásában, Például EUR/USD, EUR/GBP, EUR/HUF esetében a bázisdeviza EUR, a második tag a jegyzett deviza, az előbbi példában USD, GBP, HUF.  A pozíció méretezésénél tehát mindig a bázisdevizában kell megadnunk a lot méretet, de a nyereség/veszteség a jegyzett devizában fog képződik függetlenül attól, hogy azt majd a brókercég átváltja arra a devizára, amiben vezetjük az értékpapír számlát. Tehát egy HUF értékpapír számlán köthetünk EUR/USD ügyletet, a lotméret euróban lesz kifejezve, a nyereség/veszteség dollárban képződik, amit átváltanak, majd forintra. Lot téma részletesebben itt tekinthető meg!

Forex kockázatszámítás a fenti módszerrel

A részvénypiaci módszert és a lot fogalmával kapcsolatos ismereteket összegezve, megértve már ki tudjuk számolni a pozíció lot méretét. Nézzünk meg egy példát EUR/USD devizapáron. Az EUR/USD piacán 1,2000 dolláros árfolyam mellett nyitunk vételi pozíciót, a stop megbízás 1,19500 dollárra kerül. Ebben az esetben a kockázat tehát 1,2000-1,1950, azaz 0,005 dollár 1 egységenként, azaz 1 eurónként. Tegyük fel, 50 dollárt vagyunk hajlandók kockáztatni, akkor a kockázat számítási képlete szerint (kockáztatandó összeg / kockázat) 50 dollár / 0,005 dollár, azaz 10.000 euró/egység a felvehető pozíció méret. A fenti lot, mini-lot, micro-ot felsorolásban megnézzük a 10.000 egységet, és látjuk, hogy 10.000 egyenlő 1 mini lottal, azaz 0,1 lottal. Tehát kiszámoltuk a lot méretet, ebben az esetben 0,1 lot mennyiségű EUR/USD vétele 1,2000 dolláron, majd a stop kiütése 1,19500 dolláron 50 dolláros veszteséget fog eredményezni. Vannak olyan brókercégek, ahol nem lot méretben kell megadni az adatokat, hanem egységben (unit angolul), ekkor 10.000 egységet kellene beállítanunk. De még ezt is lehet bonyolítani, egyes brókereknél ezer egységben (k unit) kell megadnunk a pozíció méretét, ekkor nem 10.000 egység, hanem 10 k egység lesz a beviteli mezőben.

Mi a probléma a fenti lotméret kiszámítási módszerrel?

Bár részvénypiacon egyszerű és gyors megoldásnak tekinthető a fenti módszer, a devizák esetén lassú és bonyolult. Ugyanis a devizákat jellemzően 5 számjeggyel jegyzik, ráadásul sok számot találunk a tizedes vessző után, amit könnyű elnézni. Ilyen számokat fejben nehéz kivonni egymásból stb.. A másik probléma, hogy a nyereség/veszteség gyakran más-más devizában képződik. Részvénypiacon tudjuk, hogy amerikai részvényeken dollárban, német részvényeken euróban képződik a nyereség/veszteség. Ezt könnyű fejben tartani, átgondolni, de a forex kockázatszámítás során számtalan devizában képződhet a nyereség/veszteség. Például EUR/HUF esetén a nyereség/veszteség forintban képződik, EUR/TRY esetén a nyereség/veszteség török lírában, EUR/JPY esetén japán jenben képződik. Hogyan számítsuk ki a lot méretet, ha EUR/JPY páron veszünk fel egy pozíciót, és 50 dollárt szeretnénk kockáztatni? Azonnal bonyolódik a helyzet, ugyanis meg kellene néznünk az USD/JPY árfolyamát és az 50 dollárt át kell számolni japán jenre. Nézzünk meg az EUR/JPY esetében a lot méret kiszámítását.

Forex kockázatszámítási példa EUR/JPY esetében

A példában tegyük fel, hogy az EUR/JPY piacán short pozíciót szeretnénk indítania 130,3 jenes árfolyam mellett. A stop megbízást 132,3 jenes szintre helyezzük el, maximum 50 dollárt kockáztatunk. A fentiekből gyorsan kiszámítható, hogy ha 1 egység pozíciót nyitunk, akkor 2 jen (132,3-130,3) lesz a kockázat. A következő lépés az 50 dollár átszámítása. Az USD/JPY árfolyam 109 jen ebben a pillanatban, azaz 1 dollár 109 jent ér, így 50 dollár 5450 jent ér. Tehát a kockázatra szánt összeg 5450 jen, míg az egységnyi kockázat 2 jen. E kettő szám hányadosa 2725 lesz, azaz ha 2727 egységnyi (bázisdevizában ez 2725 eurónyi) pozíciót veszünk fel, akkor a stop kiütéssel 50 dollár lesz a maximális veszteségünk. Lot méretben megadva ez 0,02 vagy 0,03 lot lehet, ugyanis nem tudunk beállítani 0,02725 lot-ot a kereskedési rendszerekben. Látható tehát, hogy a fenti módszer összetett, több lépéses kockázatszámítási művelet, így a valós kereskedésben célszerű ennél egyszerűbb megoldást keresnünk. Ezzel foglalkozunk a következő bekezdésekben, mindazonáltal a fentiek megértése azért hasznos, hogy lássuk a kockázat számítás alapját. A továbbiakban kettő, a fenti számításnál egyszerűbb forex kockázatszámítási módszert is bemutatok az alábbiakban.

Kockázat és Lot méret kiszámítása profitkalkulátorral

Gyakorlatilag minden brókercég elkészíti a saját profit, kockázat számító kalkulátorát, melyet a honlapján megtalálunk, így az első lépés, hogy a brókercégünk honlapján keressük ezt meg, vagy használjuk az investing.com oldalon elérhető profit kalkulátort. A profitkalkulátor használata nagyon egyszerű, az alábbi képen be is állítottam a fenti példában szereplő EUR/JPY ügyletet. A "currency pair" sorban kell kiválasztanunk a devizát, amelyiken az ügyletet nyitjuk. Az "account currency" a számlánk devizaneme, és egyúttal a kockázat összege is ebben kerül kiszámításra. "Action" alatt adjuk meg, hogy long vagy short pozíciót nyitunk (esetünkben short pozíció). A "traded size" összeget adjuk meg 1000 egységre, majd pedig az "opening price" alatt azt az árat ahol a pozíciót nyitjuk, és a "closing trade price" alatt a zárási árat.

Ha ezeket a paramétereket bevittük, akkor 1000 egység esetén kapjuk meg a veszteséget. Ha ez kevesebb, mint a kockáztatandó összeg, akkor kezdjük el emelni az 1000 egységet. Ha megduplázzuk, akkor a veszteség is duplázódik. Az alábbi képen én 2727 egységet írtam be, hogy ellenőrizzem valóban jól számolta-e a fenti példában. Láthatjuk -49,6859 dollár lesz a veszteség, tehát a számításunk jó.

Kockázat és lot méret kiszámítása pip érték alapján

A másik módszer a lot méret kiszámítására, hogy megnézzük 1 pip értékét, azaz a legkisebb árfolyam elmozdulás értékét vizsgáljuk meg. A pip érték ismeretében pedig már csak a belépési ár és a stop megbízás távolságát kell pipben kiszámolnunk, és  a két szám szorzata kiadja a kockázatot. Az alábbi képen az investing.com pip érték számítója (https://www.investing.com/tools/forex-pip-calculator) látható, de minden brókercég honlapján találunk egy ilyet:

(képek forrása: investing.com)

A táblázat azt mutatja meg, hogy 1 lot, mini lot és micro lot esetében mekkora lesz 1 pip értéke a jegyzett devizában. Tehát az AUD/CAD devizapáron egy mini lot (10.000 egység) pozíció nyitásával, egy pip elmozdulása 0,78 dollár nyereséget/veszteséget jelenthet. A fenti táblázaton nem látszik, de meg kell adni a számla devizanemét a táblázat felett. Itt most dollárban lett megadva. Értelemszerűen ha más devizában vezetjük a számlát, akkor ezt át kell állítani, például eurós számla esetén euróban kell a pip értéket lekérdeznünk.

Nézzük meg akkor a fenti EUR/JPY példában hogyan kellene számolnunk. Tudjuk, hogy short pozíciót szeretnénk indítania 130,30 jenes árfolyam mellett. A stop megbízást 132,30 jenes szintre helyezzük el, maximum 50 dollárt kockáztatunk. Tehát ki kell számolnunk a stop távolságot pipben, ami a két összeg különbsége, azaz 132,3-130,3, azaz 2,00. Mivel 1 pip elmozdulás 0,01 jennek felel itt meg, így a 2 jen, 200 pip mozgást jelent (pipről részletesen: PIP fogalma  és Swap és pip fogalma cikkek). A fenti táblázatban keressük ki a mini lot oszlopban a pip értéket EUR/JPY esetén. 0,91 dollárt látunk. 1 pip elmozdulás tehát 0,91 dollár változást eredményez az egyenlegünkben 10.000 egység esetén. 200 pip elmozdulás pedig (0,91 x 200) 182 dollár változást eredményezne, de mi csak 50 dolláros kockázatot vagyunk hajlandók vállalni, így 50/182 = 0,2747. Ezt pedig 10.000 egységgel megszorozva megkapjuk, hogy 2747 egység/euró pozíciót kellene nyitnunk.

A témát itt folytatjuk: Hogyan kezeld a kockázatot [Gyakorlati szempontok]

Így kezelem a kockázatot a kereskedés során [előadás]

Az alábbi, 1 órás előadásban a forex és tőzsdei kereskedés alapjaival foglalkozunk. Az előadásban a következő témákról beszélünk:

• Kezdők hibája
• Kockázatkezelés eszközei
• Megbízások a kockázatkezeléshez
• Saját alapelveim, szabályaim
• Kockázat megosztása
• Idő stop?
• Skálázott belépés

Hogyan nem veszítesz a tőzsdei és forex kereskedésben [előadás]

Az alábbi előadásban a forex és tőzsdei kereskedés alapjaival foglalkozunk. Az 50 perces előadásban a következő témákról beszélünk:

• Miért buknak el a kereskedők a tőzsdén, devizapiacon,
• Mit kell elhatározni a kereskedés előtt,
• Hogyan ismerd meg piacot,
• Demó számla jelentősége
• Milyen szabályokat kell betartani, hogy ne veszítsük el pénzünket,
• A tőke mekkora részével kereskedjünk
• Hogyan induljunk el: számlanyitás stb.. lépések,
• Tőzsdei, devizapiaci buktatók, nem működő módszerek