Kezdd itt
Hogyan igazodj el a befektetések világában a pénzügyi zaj helyett adatok és kutatások alapján?
Az Elemzésközpont célja, hogy érthetőbbé tegye a befektetéseket, a tőzsdét és a pénzügyi piacokat anélkül, hogy gyors meggazdagodást, biztos tippeket vagy egyszerű válaszokat ígérne összetett kérdésekre.
Ha most jársz itt először, ezen az oldalon röviden megmutatom, hogyan gondolkodunk a befektetésekről, milyen elvek alapján készülnek az Elemzésközpont tartalmai, és hol érdemes elkezdened az ismerkedést.
Miért olyan nehéz eldönteni, kinek és minek higgyünk?
A befektetők problémája ma már ritkán az információ hiánya. Sokkal inkább az, hogy túl sok egymásnak ellentmondó vélemény, előrejelzés, befektetési termék és aktuális piaci történet között kellene eldönteni, melyiknek van valódi jelentősége.
Elemzők, piaci szakértők és befektetési guruk rendszeresen tesznek előrejelzéseket, de a nagymintás vizsgálatok alapján ezek pontossága sok esetben jóval szerényebb annál, mint amit a magabiztos előrejelzések alapján gondolnánk.
Több évtizedes adatok alapján az aktívan kezelt befektetési alapok jelentős része hosszú távon nem képes a saját referenciaindexét felülteljesíteni. A professzionális kezelés tehát önmagában nem garancia a jobb eredményre.
A média és a befektetési iparág folyamatosan új témákat emel ki. Mesterséges intelligencia, robotika, zöldenergia, hadiipar vagy más megatrendek köré külön befektetési termékek épülnek. Egy fontos gazdasági trend azonban önmagában még nem jelent kiemelkedő befektetési hozamot.
A befektetők gyakran túl sokat kereskednek, a közelmúlt nyerteseit üldözik, néhány részvényre koncentrálnak, vagy éppen egy visszaesés után adják fel a korábban kialakított stratégiájukat.
Egy befektetési termék mögött gyakran alapkezelési díjak, közvetítői jutalékok és más költségek állnak. Ezek hosszú idő alatt jelentősen csökkenthetik a befektetőnél maradó hozamot.
Még a hosszú távon jól dokumentált összefüggések is gyengén teljesíthetnek éveken keresztül. Ezért nem elég azt tudni, hogy egy stratégia működött-e. Azt is érteni kell, milyen kockázatokkal és bizonytalansággal járt.
Erre ad egy lehetséges választ a bizonyítékon alapuló szemlélet
A cél nem az, hogy találjunk valakit, aki biztosan megmondja, mi fog történni a piacokon. Ilyen szereplő valószínűleg nincs.
Inkább azt érdemes megvizsgálni, hogy egy állítást milyen adatok támasztanak alá, mekkora mintán vizsgálták, több piacon és időszakban is fennmaradt-e, mekkora költséggel és kockázattal járt, és milyen más magyarázatok állhatnak az eredmény mögött.
Milyen kérdésekkel foglalkozunk az Elemzésközponton?
A legtöbb témánál ugyanaz a kérdés érdekel minket. Mit mutatnak a hosszabb távú adatok, és mit mondanak a témával foglalkozó kutatások?
Befektetés
Portfólióépítés, ETF-ek, diverzifikáció, kötvények, költségek és befektetői hibák.
Tőzsde
Technikai és fundamentális elemzés, stratégiák, piaci anomáliák és faktorok.
Adatok és kutatás
Tőkepiaci adatok, empirikus vizsgálatok, ökonometria és kvantitatív modellek.
A befektetés több, mint annak eldöntése, hogy mit vegyél
A befektetési döntések egyik gyakori hibája, hogy rögtön a konkrét termékkel kezdünk. Melyik részvényt vegyem? Melyik ETF-et válasszam? Mikor szálljak be?
Ezek fontos kérdések, de csak egy hosszabb folyamat végén következnek. Előtte meg kell érteni a kockázatot, az időtávot, a portfólió szerkezetét, a diverzifikációt, a költségeket és azt is, milyen bizonytalanságot vagyunk képesek elviselni.
Egy egyszerűbb sorrend
- Értsd meg, milyen célra és milyen időtávra fektetsz be.
- Határozd meg, mekkora kockázatot tudsz vállalni.
- Építs megfelelően diverzifikált portfóliót.
- Figyelj a költségekre és a befektetési termék működésére.
- Csak ezután jöjjön a konkrét eszköz és a megvalósítás.
Ki áll az Elemzésközpont mögött?
Nagy Attila Zoltán
Közgazdász, pénzügyi kutató és egyetemi oktató. 2005 óta foglalkozom részvénypiaci kereskedéssel, befektetésekkel és pénzügyi elemzésekkel.
A Pécsi Tudományegyetem Közgazdaságtudományi Karának oktatója és a PTE KTK ESG Pénzügyek Kutatócsoport kutatója vagyok. Intézményi affiliációim közé tartozik a Regionális Politika és Gazdaságtan Doktori Iskola és a Gazdaságtudományi Kiválósági Központ.
- Kutatási területeim az eszközárazás, a faktorbefektetések, a befektetői magatartás, a tőkepiaci anomáliák, valamint a gazdaságpolitikai és geopolitikai bizonytalanság pénzügyi piaci hatása.
- Több hazai és nemzetközi tudományos publikáció szerzője vagyok a pénzügyi piacok és befektetések területén.
- A „Tények és tévhitek a tőzsdéről és befektetésről”, a „Tőzsdei anomáliák” és a „Hogyan NE tévedj a pénzügyekben” című könyvek szerzője.
- Bővebben rólam és tudományos munkáimról itt olvashatsz.
Ha ez a szemlélet közel áll hozzád, innen érdemes folytatnod
Készítettünk egy ingyenes útmutatót és előadást, amely összefoglalja a bizonyítékon alapuló befektetés legfontosabb alapelveit. Ez jó kiindulópont akkor is, ha most kezded komolyabban vizsgálni a befektetések világát.
Ingyenes útmutató + előadás
A bizonyítékon alapuló befektetés alapjai
Az ingyenes útmutató empirikus kutatások alapján mutatja be, milyen befektetési elvek és stratégiák mögött található hosszabb távú bizonyíték.
Az útmutató mellé egy kapcsolódó előadást is küldünk, amely közérthetően mutatja be a hosszú távú befektetés legfontosabb alapelveit, valamint az aktív és passzív befektetés közötti különbségeket.
A feliratkozással ezt kapod
- A bizonyítékon alapuló befektetés alapjai című ingyenes útmutatót.
- A hozzá tartozó videóelőadást.
- A következő hetekben további, kutatásokra és gyakorlati példákra épülő anyagokat.
A következő hetekben többek között arról olvashatsz majd, hogy milyen szerepet töltenek be a befektetési költségek, hogyan alakítható ki egy diverzifikált portfólió, mire használhatók az ETF-ek, milyen szerepe lehet a kötvényeknek, és hogyan működik a DCA vagy az újrasúlyozás.
A sorozatban olyan kutatási eredményeket és gyakorlati összefüggéseket is bemutatunk, amelyek segítenek kritikusan értékelni a népszerű befektetési állításokat és stratégiákat.
Add meg az e-mail-címedet, és az ingyenes útmutatót és előadást azonnal elküldjük.
Kevesebb zaj, több bizonyíték
Nem az a cél, hogy minden nap új befektetési ötletet találj. Sokkal fontosabb, hogy legyen egy olyan gondolkodási kereted, amelynek segítségével el tudod dönteni, mely információknak van jelentőségük, és melyeket érdemes fenntartással kezelni.