Alapkezelési díj: Jelentése, számítása, mire figyelj?

2023.01.20. (p) - 12:18 Hírlevél feliratkozás
Kategória: 
Fogalmak

Mi az az alapkezelési díj?

Az alapkezelési díjat a befektetési alapkezelője számítja fel a portfólió kezelésért. Az egyik legfontosabb díjtétel a befektetési alapok vásárlása során az alapkezelési díj, melynek mértékét éves szinten állapítják meg, de folyamatosan naponta csökkentik az adott napra eső alapkezelői díjjal az alap nettó eszközértékét, árfolyamát, így a befektető folyamatosan fizeti az alapkezelési díjat.

Példa az alapkezelés díj számítására

Például ha az alapkezelés díj 0,9 százalék éves szinten, akkor a napi alapkezelési díj 0,9%/365, így naponta ekkora mértékkel csökkentik az alap vagyonát. Az alapkezelési díjban jelentős eltérés mutatkozik, attól függően, hogy milyen befektetési alapról van szó, így a pénzpiaci alapoknál alacsonyabb az alapkezelési díj, míg a részvénypiaci alapoknál magasabb. Az alapkezelési díjból fedezi az alapkezelő a működési költségeit, a portfólió kialakításának költségeit is (például a részvények vásárlási, eladási jutaléka).

Az alapkezelési díjak közötti eltérésnek hosszú távon van jelentősége

A befektetési alap választási folyamat során az egyik lényeges szempont az alapkezelési díj, melynél a kismértékű különbség is jelentős lehet, tekintettel arra, hogy ezek az befektetési formák hosszú távúak. Például két teljesen egyforma befektetési alap esetén egy 10 éves periódust figyelembe véve, már a 0,1%-os alapkezelési díj eltérés is jelentős különbséget okoz a befektetési időtáv végén.

Azért, hogy lássuk, milyen nagy jelentősége van hosszútávon a befektetés költségeinek, tekintsük meg az alábbi grafikont. A piros oszlopok egy olyan befektetési alap éves költségeit mutatják, melynél az éves alapkezelési díj 0,11%, míg a szürke oszlopok mutatják egy 0,62%-os befektetési alap éves alapkezelési költségeit összesítve 10, 20, 30 éves időtávon 10.000 dollár befektetése esetén. A feltételezett hozam évi 6%.

Befektetések költsége

A fenti képen azt láthatjuk, hogy az alapkezelési költségekben egy minimálisnak mondható (0,62%-0,11% = 0,51%) fél százalékos eltérés milyen költség növekedést jelent. Ha 10.000 dollárt fektetünk be 10 éves távra, feltételezett 6%-os hozam mellett, akkor 10 év múlva 885 dolláros különbség lesz az egyenlegében a két befektetőnek. Értelemszerűen a 0,11%-os befektetés előnyére. 30 éves időtávnál már 7911 dollár lesz a különbség, ami már jelentős összegnek mondható, annak ellenére, hogy mindössze 0,51% a költségekben a különbség. A fenti grafikon elérhető a következő hivatkozáson, ahol tetszőleges befektetési összeget is beállíthatunk: https://investor.vanguard.com/mutual-funds/low-cost

Látható tehát, hogy a befektetés költségeinek minimalizálása egy nagyon fontos tényező. A továbbiakban megnézzük, hogy a gyakorlatban hogyan végezhetjük el a befektetések költségeinek minimalizálását. Erről kaphatsz információt az alábbi két videóban is.

 
 

Az előadás második részét itt találod:

 
 

Alapkezelési díjon felüli költségek

A befektetési alapoknak az alapkezelési díj csak az egyik költségeleme. Ezenkívül letétkezelési díjat is számíthatnak fel, továbbá gyakori, hogy a befektetési jegyek megvásárlásának és eladásának is díja van. Az összes költséget, mely a befektetést érinti teljes költség mutatónak hívjuk. az ún. TER mutatót (Total Expense Ratio)  Magyarországon befektetési alapok esetében nem kötelező feltüntetni.

Az elmúlt évek adatai az alábbi hivatkozáson tölthetők le:

 
 

 

Kapcsolódó téma:

Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!

Tanfolyamaink:

Új tartalmak