Melyik devizapárokkal kereskedhetünk költséghatékonyan?

Minden kereskedőnek megvan a saját elképzelése arról, hogy milyen devizapárokkal szeretne kereskedni. Most nem is az egyes devizapárok sajátosságait vizsgáljuk, hanem azt tekintjük át, hogy a napon belüli, daytrade kereskedésben,  hogyan tudjuk összevetni a kereskedés költségét a profit lehetőségekkel. Azaz a devizakereszt piacán tapasztalt árfolyam kilengés és a kereskedés költségei hogyan viszonyulnak egymáshoz, illetve ezen viszonyszám alapján melyek azok a devizapárok, amik a leginkább alkalmasak a daytrade kereskedésre.

Melyik a legolcsóbb devizapár?

Ha a címbeli kérdést feltesszük egy kereskedőnek valószínűleg azonnal rávágja, hogy az EUR/USD devizapár piacán a legolcsóbb a kereskedés. Ez valóban közel áll a valósághoz, ugyanis az euró és dollár páron zajlik a legnagyobb kereskedési forgalom, illetve a legnagyobb figyelem is erre a párra fókuszálódik, így a brókercégek erős versenyre kényszerülnek. Ugyanakkor a második legolcsóbb devizapárra már valószínűleg eltérő vélemények születnének, ez már nem annyira egyértelmű, brókercégenként változó lehet a legolcsóbb devizapár.

Célszerű tekintettel lennünk arra is, hogy a devizapárok volatilitása eltérő. Ez tehát azt jelenti, hogy egyes devizapárok piacán sokkal kisebb a napon belüli árfolyam kilengés, ami egyúttal a profit lehetőségeinket is behatárolja egy daytrade ügylet esetén.

Tehát hibába alacsony a spread a devizapár kereskedés során, ha a devizapár volatilitása alacsony, és így a profitlehetőségünk is alacsony. Emiatt tehát érdemes úgy megkeresnünk az olcsó devizapárokat, hogy a kereskedés költségeit a profit lehetőségekhez viszonyítjuk. Mivel a legtöbb brókernél a látható költségek a spreadbe vannak építve, így a spread lesz az egyik viszonyítás pont, míg a másik a devizapár árfolyam kilengése, volatilitása. Fontos tisztába lenni azzal, hogy a volatilitás nem állandó érték, azaz lesznek olyan időszakok, amikor egyes devizapárok piacán lecsökken a volatilitás, lesz amikor növekszik (nézünk rá példát lentebb). Mivel daytrade kereskedéshez keressük az ideális devizapárt, ezért a volatilitást javasolt rövidebb időtávon vizsgálni, például egy 10-es periódusú ATR indikátor használatával.

Hogyan számoljuk ki a spread és a profit lehetőség arányát?

A költség és profit lehetőség aránya gyorsan egyszerűen kiszámítható. A spread értéke  a brókercég honlapjáról kigyűjthető, vagy a kereskedési platform alatt is megtekinthető. A volatilitás, azaz a profit lehetőség vizsgálatára pedig a 10-es periódusú ATR indikátor is használható. Az alábbi képen a GBP/USD páron látjuk az ATR indikátort. Az indikátor aktuális értéke 0,00992, azaz 99,2 pip. A jellemző spread ennél a brókercégnél GPB/USD páron 2,5 pip. Ebből már ki is tudjuk számolni a spread profit hányadost, azaz 2,5/99 = 0,025, azaz 2,5%

A fenti hányadost úgy is értelmezhetjük, hogy átlagosan a napi mozgás 2,5%-át kell kifizetnünk a pozíció nyitásakor. Értelemszerűen minél nagyobb a százalék, annál rosszabbak a kereskedő profit lehetőségei. Fókuszáljunk tehát azokra a párokra, ahol a fenti spread profit hányados alacsony. Arra is legyünk tekintettel, hogy az átlagos napi kilengést nem fogjuk tudni lekereskedni, tehát a kereskedési költsége a valós elérhető profit lehetőségekhez képest még magasabb lesz.

Általános vélekedés, hogy az exotic devizapárokkal történő kereskedés költségesebb, mivel a kereskedő azt látja, hogy ezeken a párokon magasabb a spread. Ugyanakkor, ha a kérdéses exotic devizapár piaca volatilis, akkor a profitlehetőségeket figyelembe véve, akár jó lehetőséget is jelenthet a kereskedés során. Például az EUR/TRY devizapáron az ATR indikátor értéke  960 pipes volatilitást jelez, míg a devizapáron a spread 30 pip. A spread / profit hányadosa pedig (30/960) 3,1 %-ot jelez, ami nem jelentős eltérés a GBP/USD párhoz képest.

A spread profit hányadosa az időben változik, mivel egy devizapár piacán lehetnek alacsony volatilitású időszakok, melyet magas volatilitású időszak követ. Például az EUR/HUF piacán hosszú ideig 120-150 pipes volatilitást jelzett a 10-es periódusú ATR indikátor, most pedig már 250 pipes volatilitást jelez a mutató. A napon belüli kereskedési költségek tehát csökkentek, ha feltételezzük, hogy a spread változatlan. 30 pipes (30 filléres) spreaddel számolva a spread profit hányadosok így alakulnak.

• 1. esetben: 30/120, azaz 25%
• 2. esetben: 30/250 , azaz  12%

Tehát a pozíció nyitása átlagosan a napi volatilitás 25, illetve 12 százalékába kerül, ami értelemszerűen egy daytrade kereskedés esetén nagyon magas arány.

Major, minor, exotic devizapárok problémái

A devizákat a brókercégek, illetve a piaci szereplők a forgalmuk alapján major (fő devizapár) minor és exotic kategóriákba sorolják. Ez alapján egyértelműen nem tudja azonban egy daytrade kereskedő eldönteni, hogy melyik devizapárral költséghatékony a kereskedés, célszerű tehát a napi volatilitást és a kereskedés költségét összevetni mielőtt napon belül elkezdünk az adott devizapárral kereskedni.

A major devizapárokon belül az alábbi négy devizapárban számíthatunk a legnagyobb forgalomra, általában alacsony spreadekre, és megfelelő spread/profit hányadosra:

• EUR/USD - gyakran csak eurónak nevezzük
• USD/JPY - gyakran "gopher" vagy "the Yen" megnevezéssel hivatkoznak rá
• GPB/USD - forex szlengben a kábel, "cable" megnevezést kapta
• USD/CHF - a dollár svájci frank pedig a swissie

A fentiek mellé még a három árupiaci devizapár tartozik, melyek árfolyamára nagy hatást gyakorolnak a különböző árupiaci termékek:

• AUD/USD - ausztrál dollár - amerikai dollár devizapár,  "aussie" megnevezést használjuk
• USD/CAD - amerikai dollár - kanadai dollár devizapár, melyre "loonie" néven is hivatkoznak
• NZD/USD - új-zélandi dollár amerikai dollár devizapár, melyre a "kiwi dollar" néven utalnak gyakran a médiában.

Devizapárok piaci részesedése

Az alábbi táblázatban pedig azt láthatjuk, hogy az egyes devizáknak mekkora piaci részesedése van. Ne lepődjünk meg a 200 százalékon, mivel  minden egyes tranzakcióban két devizapár érintett.

adatok forrása: BIS Triennial study