Mekkora valószínűséggel veszítesz a tőzsdén 1,5,10,20,30 éves időszakon.. [Előadás]

2023.04.13. (cs) - 08:36

Kategória:

Ismert közhely, hogy a részvények hosszú távon kevésbé/egyáltalán nem kockázatosak. Ismert az a vélekedés is, hogy 30 éves időtávon már nem lehet veszíteni a tőzsdei befektetéssel. Befektetők széles köre alkalmazza ezt az összefüggést, holott már számos kutatás megcáfolta ezt a nézetet. Most egy újabb, átfogó kutatást mutatok be a témában, melyből kiderül, hogy 39 ország tőzsdéjén 1841-2019 közötti időszakon milyen kockázatok merültek fel, mekkora volt a valószínűsége annak, hogy veszítettünk a hosszú távú részvénypiaci befektetéssel. Témáink:

A részvények hosszú távon kevésbé kockázatosak?
A részvények hosszú távú tartása lényegesen kockázatosabb
A részvények hosszú távú tartása lényegesen kockázatosabb, mint ahogy gondoltuk
39 tőzsde kutatása 1841-2019 között..
Veszteség valószínűsége a tőzsdéken 1,5,10, 20, 30 éves időtávon
Mekkora a valószínűsége, hogy veszítesz hosszú távon?

Az előadáson hivatkozott tartalmak:

Ha kérdésed van a fentiekkel kapcsolatban, hozzá szeretnél szólni a témához, csatlakozz facebook csoportunkhoz ide kattintva!

Tanfolyamaink:

Befektetési alapismeretek, stratégiák, részletek itt.
Tőzsdei kereskedés magyar és külföldi piacokon, részletek itt.
Rövid távú, daytrade kereskedés devizákkal, részvényekkel, részletek itt.
Bitcoin és kriptoeszközök képzés, részletek itt.

Új tartalmak

Makrogazdasági modellezés, VAR, SVAR a gyakorlatban

A makrogazdasági modellek kialakítása, a modellek alapján hatások, sokkhatások vizsgálat ma már széles körben alkalmazott eljárás a döntéshozók körében. Hazánkban például az MNB is rendelkezik makrogazdasági modellel, melynek segítségével a gazdasági növekedés, infláció és más gazdasági mutatószámok előrejelzése történik. Cikkünkben a makrogazdasági modellezés alapjával ismerkedünk be, egy példán keresztül szemléltetem a módszerek előnyeit, lehetséges alkalmazási területeit. Témáink: Mit jelent a makorgazdasági modellezés, VAR, SVAR? Hogyan működik a VAR és SVAR? Hogyan működik a gyakorlatban...

Miért nem tud a mesterséges intelligencia (AI) felülteljesíteni a tőzsdén?

A ChatGPT új verziójának bemutatkozásával óriásit nőtt a befektetők körében a mesterséges intelligencia iránti érdeklődés. Az alábbiakhoz hasonló kérdéseket heti gyakorisággal kapok olvasóinktól: „Mostanában sokat hallani a mesterséges intelligenciáról, mit gondol, a tőzsdén is átveszi a kereskedők helyét?” A mesterséges intelligencia eljárások mögötti algoritmusokat egy korábbi cikkünkben már megbeszéltük ( lásd itt ). Érdemes lehet a hivatkozott leírást is tanulmányozni a cikkünkben leírtak megértéséhez. A rendelkezésünkre álló adatok azonban azt mutatják, hogy nagyon messze van az a világ...

Kérdés: Van értelme 100 éves adatok alapján befektetni? [Előadás]

Hallgatói felvetések nyomán foglalkozunk azzal a problémával, hogy az elmúlt évtizedekben jelentős gazdasági, társadalmi változások következtek be, így nem biztos, hogy van értelme 100-200 éves adatokon megfigyelt összefüggések alapján befektetni. Témáink: A múltbeli, 100-300 éves adatok vizsgálatának van értelme? Miért nem az elmúlt 20 évből indulunk ki? A kötvények kockázatosabbak a részvényeknél? Hol van a lényeg? Mi határozza meg a jövőbeni hozamot? A visszaesések mentális vonatkozása Hallgatói kérdések: "Említetted, hogy inkább csak az 1920-as évektől kezdődően vizsgált adatokkal számol...

A nyelvi modellek előretekintési torzításai, előrejelzési hibái

Az olyan nagy nyelvi modelleket, mint a ChatGPT nemcsak szövegek, tartalmak értelmezésére, létrehozására használják felhasználók, hanem előrejelzéseket is készítenek vele. Egy új vizsgálat azonban arra mutatott rá, hogy ezek az előrejelzések a tesztelések során (mintán belül) pontosabbak, mert a jövőbeni információk „beszivárognak” a modellbe. Cikkünkben a vizsgálat részleteit beszéljük meg. Témáink: A nagy nyelvi modellek és az előrejelzés Az előretekintési torzítás és az előrejelzés A nagy nyelvi modellek és az előrejelzés Az elmúlt hónapokban több esetben is beszámoltunk arról, hogy a nagy...

Guruk, szakértők találati aránya 48%, 6627 eset, 1998-2012 között

Cikkünkben beszámolok egy átfogó vizsgálatról, mely ismert, népszerű tőzsdeguruk, szakértők, elemzők ajánlásait, jóslásait követte nyomon 15 éven keresztül, összesen 6627 esetet feldolgozva. Ezekből az adatokból kiszámolták az elemzők találati arányát, azaz a kutatásból kiderül, hogy milyen eredményekre számíthatunk, ha a profi elemzők ajánlásait követjük. Témáik: A tőzsdei előrejelzések megbízhatósága 48% Az elemzők kétharmadának előrejelzési megbízhatósága 50% alatti Csak az elemzők 6 százalékának 70-78% közötti a találati aránya Mit mond Warren Buffett a tőzsdei előrejelzésekről? Miért...

A varázsformula nem működik a tőzsdén? Greenblatt varázsformula teszt

Joel Greenblatt 2005-ben megjelent, The Little Book That Still Beats the Market című könyve nagyon gyorsan bestseller lett, és rövid időn belül 300.000 példányt adtak el belőle. Greenblatt könyvében nem kevesebbet ígért, mint a varázsformulát (magic formula), amellyel sok pénzt lehet „csinálni”. A könyvben szereplő adatok szerint a módszerrel 30,8%-os évesített hozamot lehetett elérni 1988-2004 közötti időszakon, mely lényegesen felülteljesíti az amerikai részvénypiac évesített hozamát. Cikkünkben megbeszéljük Greenblatt módszerét. Beszámolok egy részletes visszatesztelésről az amerikai,...

Ingatlan, termőföld, műkincs befektetések hozama 1900-tól napjainkig

A részvények, kötvények hosszú távú hozamaival kapcsolatban számos vizsgálat született az elmúlt évtizedekben. Ezzel szemben az ingatlan, termőföld, a különböző műkincs befektetésekkel (festmények, borok, hegedűk), drágakövekkel (gyémánt), nemesfémekkel (arany, ezüst) elérhető több évtizedes hozamok kevésbé ismertek. Cikkünkben ezt a hiányosságot pótoljuk, és megnézzük milyen hozamokat lehetett elérni 1900-2014 közötti időszakon ingatlanokkal, termőfölddel, műkincsekkel, ritka bélyegekkel, borokkal, régiségekkel, gyémánttal stb.. Témáink: Tartós javak, ingatlanok, nem pénzügyi termékek...

Mi történt a gazdaságban, részvénypiacokon? 04-15 [Előadás]

Az előadásunkban összefoglaljuk, hogy mi történt a héten a gazdaságban, a tőkepiacokon. USA: Márciusi munkaerőpiac: Foglalkoztatottság +303 ezer várt 212 ezer helyett Munkanélküliségi ráta 3,8% Bérnövekedés 4,1% y/y Job openings Inflációs adatok: CPI m/m 0,4% (0,3%) CPI y/y 3,5% (3,4%) Termelői árindex Csökkenő várakozások a kamatvágással kapcsolatban Elindult a gyorsjelentési szezon: JPM várakozásokkal összhangban, de alacsonyabb éves eredmény előrejelzés Wells Fargo várt feletti eredmény Citi: várt feletti eredmény BlackRock kedvező számok, várt feletti Fed GDPNow Fed mennyiségi szigorítás...

Ezek a befektetési módszerek már 150 éve működnek?

A tőzsdei kereskedők, részvénypiaci befektetők gyakran futnak bele abba a problémába, hogy a múltbeli adatokon visszatesztelt, megfigyelt összefüggések a jövőben rosszabb eredményt hoznak. Ennek a problémának számos oka van, kezdve azzal, hogy a múltbeli adatokat önkényesen manipuláljuk, például kizárunk bizonyos időszakot/terméket a vizsgálatból, de előfordulhat az is, hogy a stratégia paramétereit úgy változtatjuk, hogy csak a vizsgált szűkebb időszakon ad jó eredményt, máskor, más adatokon már nem. Ugyanakkor látni kell azt is, hogy léteznek olyan összefüggések, melyek már 150 évvel...

A monetáris politika okozza a részvényárak emelkedését? [Előadás]

Számos vizsgálat megerősíti, hogy az elmúlt években jegybankok széles köre által alkalmazott monetáris politika inflációhoz, eszközár-inflációhoz, gazdasági problémákhoz vezet. A témával kapcsolatos új vizsgálat most az amerikai, japán, angol és európai részvénypiacok vonatkozásában tárta fel a jelenség okait, hátterét. Ennek részleteivel foglalkozunk az előadásunkban: A nem hagyományos monetáris politika és a gazdasági problémák A nem hagyományos monetáris politika következményei Miért nem működnek a régen bevált előrejelző eszközök? Az output gap sem jelzi a jövőt? Egyesült Királyság, Japán...

további cikkek >>

Jogi nyilatkozat: Az oldalon megjelenő tartalom magánvélemény, kérjük ne alapozz rá semmilyen befektetési döntést! Az oldalra felkerülő tartalom kizárólag információs célt szolgál és nincs figyelemmel egyetlen felhasználó befektetési céljaira sem, és nem minősül befektetési tanácsadásnak. Az itt található információ csak jelzés értékűnek tekinthető, mivel annak pontossága és teljessége nem garantált. A kereskedési illetve kockázatkezelési döntések meghozatalakor nem javasolt az oldalon található információkra támaszkodni, az elhangzott vélemények és értelmezések előzetes értesítés nélkül bármikor módosíthatóak.

Az oldalon található tartalom semmilyen esetben nem minősíthető befektetésre való ösztönzésnek, értékpapírvásárlásra vagy -eladására vonatkozó felhívásnak, még abban az esetben sem, ha valamely befektetési módszerrel kapcsolatos leírás eladás vagy vétel mellett foglal állást! A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást. Az előbb írtakra tekintettel az oldal üzemeltetője, szerkesztői, szerzői, a kiadó kizárják mindennemű felelősségüket az oldalon elérhető információra vagy adatra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.